Độ rộng thị trường là gì?
Các chỉ số về độ rộng thị trường phân tích số lượng cổ phiếu tăng so với các chỉ số đang giảm trong một chỉ số nhất định hoặc trên một sàn giao dịch chứng khoán (như Sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc NASDAQ). Độ rộng thị trường tích cực xảy ra khi nhiều cổ phiếu đang tăng hơn là giảm. Điều này cho thấy những chú bò đang kiểm soát đà tăng của thị trường và giúp xác nhận sự tăng giá trong chỉ số. Ngược lại, một số lượng chứng khoán giảm không cân xứng được sử dụng để xác nhận đà giảm và động thái giảm giá trong chỉ số chứng khoán.
Một số chỉ số chiều rộng cũng kết hợp khối lượng. Họ sẽ không chỉ xem xét một cổ phiếu đang tăng hay giảm giá, mà còn xem khối lượng của những động thái đó là gì. Điều này là do di chuyển giá trên khối lượng lớn hơn được coi là đáng kể hơn so với di chuyển giá trên khối lượng thấp hơn.
Thương nhân sử dụng các chỉ số độ rộng thị trường để đánh giá sức khỏe tổng thể của thị trường / chỉ số. Các chỉ số độ rộng thị trường đôi khi có thể cung cấp các dấu hiệu cảnh báo sớm về sự sụt giảm của chỉ số, hoặc dự báo sự gia tăng trong chỉ số.
Hiểu về bề rộng thị trường
Độ rộng thị trường đề cập đến số lượng cổ phiếu đang tham gia vào một động thái nhất định trong một chỉ số hoặc trên một sàn giao dịch chứng khoán. Một chỉ số có thể đang tăng nhưng hơn một nửa số cổ phiếu trong chỉ số đang giảm vì một số lượng nhỏ cổ phiếu có mức tăng lớn đến mức họ kéo toàn bộ chỉ số cao hơn. Các chỉ số về độ rộng thị trường có thể tiết lộ điều này và cảnh báo các nhà giao dịch rằng hầu hết các cổ phiếu không thực sự hoạt động tốt, mặc dù chỉ số tăng làm cho có vẻ như hầu hết các cổ phiếu đang hoạt động tốt. Một chỉ số là trung bình của các cổ phiếu trong đó. Khối lượng cũng có thể được thêm vào các tính toán chỉ báo này để cung cấp cái nhìn sâu sắc bổ sung về cách các cổ phiếu trong một chỉ số đang hoạt động tổng thể.
Độ rộng thị trường cố gắng tìm xem có bao nhiêu điểm mạnh hoặc điểm yếu tiềm ẩn trong một chỉ số chứng khoán nhất định. Bằng cách đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu không thể nhìn thấy rõ bằng cách nhìn vào biểu đồ của chỉ số, các nhà giao dịch kỹ thuật hiểu rõ hơn về những gì chỉ số có thể làm tiếp theo.
Một số lượng lớn cổ phiếu tăng giá là một dấu hiệu của tâm lý thị trường tăng và được sử dụng để xác nhận một xu hướng tăng của thị trường rộng lớn. Một số lượng lớn các cổ phiếu giảm cho thấy tâm lý đang giảm, điều này sẽ phù hợp với xu hướng giảm chỉ số. Khi đo lường độ rộng thị trường, nhiều chỉ số nhìn vào số lượng cổ phiếu tăng và giảm, hoặc số lượng cổ phiếu đã tạo ra mức cao hay thấp trong 52 tuần gần đây. Dữ liệu này có thể cung cấp thông tin về việc xu hướng tăng hoặc giảm xu hướng có khả năng tiếp tục hay không.
Chìa khóa chính
- Các nghiên cứu về độ rộng thị trường cố gắng phát hiện ra điểm mạnh hay điểm yếu trong các chuyển động của một chỉ số không thể nhìn thấy được chỉ bằng cách nhìn vào biểu đồ của chỉ số. Các chỉ số về chiều rộng thị trường có thể báo trước sự đảo ngược. Điều này xảy ra khi chỉ báo phân kỳ với chỉ số chứng khoán. Có nhiều chỉ số về độ rộng thị trường dựa trên số lượng cổ phiếu tăng và giảm, khối lượng, số lượng cổ phiếu đạt đến một số rào cản nhất định và các số liệu khác. Chỉ số bề rộng thị trường là hữu ích nhưng không thể sai lầm. Đôi khi họ dự đoán đảo ngược chỉ số quá sớm, và những lần khác thì không.
Các chỉ số và công dụng của thị trường
Có một số chỉ số độ rộng thị trường. Mỗi được tính toán khác nhau và do đó có thể cung cấp thông tin hơi khác nhau. Một số chỉ số chỉ nhìn vào số lượng cổ phiếu tăng hoặc giảm, số khác so sánh giá cổ phiếu với một chuẩn mực khác, và một số khác cũng kết hợp khối lượng.
Chiến thuật cho hầu hết các chỉ số độ rộng thị trường là theo dõi xác nhận và phân kỳ. Xác nhận là khi chỉ báo di chuyển thuận lợi và chỉ số đang tăng. Sự khác biệt là khi chỉ số và chỉ báo di chuyển theo hai hướng ngược nhau. Điều này cảnh báo rằng chỉ số có thể sớm thấy sự đảo chiều. Thật không may, các chỉ số độ rộng thị trường là tín hiệu thời gian kém. Họ có thể cung cấp tín hiệu cách quá sớm hoặc có thể không dự báo sự đảo ngược chỉ số xảy ra.
Dưới đây là một mẫu của các chỉ số độ rộng thị trường có sẵn.
Chỉ số Advance-Decline: Chỉ số này, còn được gọi là dòng AD, tính toán tổng số chênh lệch giữa số lượng cổ phiếu tăng và giảm. Các thương nhân thường tìm kiếm sự khác biệt giữa chỉ báo và chỉ số thị trường chính, chẳng hạn như chỉ số 500 của Standard & Poor (S & P 500). Ví dụ: nếu S & P 500 tăng và chỉ số AD giảm, điều đó cho thấy xu hướng tăng hiện tại trong chỉ số có thể đang mất đà. Mặt khác, nếu S & P 500 giảm và chỉ số AD tăng, điều đó cho thấy rằng việc di chuyển thấp hơn trong chỉ số có thể sắp đảo ngược.
Chỉ số mức cao-thấp mới : Chỉ số mức cao-thấp mới so sánh các cổ phiếu tạo mức cao trong 52 tuần với các cổ phiếu tạo ra mức thấp trong 52 tuần. Chỉ số dưới 50% cho thấy rằng nhiều cổ phiếu đang đạt mức thấp so với các cổ phiếu đang đạt mức cao và có thể báo hiệu sự chuyển sang thị trường gấu. Các nhà đầu tư đối lập có thể sử dụng chỉ báo độ rộng thị trường này để mua hoặc bán cổ phiếu khi nó đưa ra các chỉ số cực đoan như dưới 30% hoặc trên 70%.
Chỉ số 200 ngày của S & P 500: Các thương nhân có thể sử dụng chỉ số này để xem tỷ lệ phần trăm cổ phiếu trong S & P 500 đang giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày. Một chỉ số tăng trên 50% cho thấy sức mạnh thị trường rộng lớn. Tương tự như Chỉ số mức cao mới, các nhà giao dịch thường tìm kiếm các bài đọc cực đoan để tìm các điều kiện mua quá mức và bán quá mức trong thị trường rộng lớn hơn. Các nhà giao dịch ngắn hạn muốn có đường trung bình nhạy hơn để cung cấp tín hiệu sớm hơn có thể sử dụng chỉ số 50 ngày cho thấy tỷ lệ phần trăm cổ phiếu đang giao dịch trên mức trung bình động 50 ngày.
Chỉ số khối tích lũy: Chỉ số này đo lường khối lượng. Cổ phiếu tăng có khối lượng của họ được thêm vào khối lượng tích cực. Cổ phiếu giảm có khối lượng âm. Chỉ báo giữ tổng cộng hoạt động cho dù âm lượng tổng thể là dương hay âm và bao nhiêu. Chỉ báo được sử dụng theo cách tương tự như dòng AD.
Âm lượng trên cân bằng: Chỉ báo này cũng xem xét âm lượng, ngoại trừ âm lượng tăng hoặc giảm dựa trên việc chỉ số tăng hay giảm. Nếu chỉ số giảm, tổng khối lượng được tính là âm. Nếu chỉ số tăng, tổng âm lượng là âm. Mỗi ngày được thêm hoặc trừ từ các bài đọc trước để đưa ra tổng số hoạt động. Nó được sử dụng theo cách tương tự như dòng AD. (Để tìm hiểu thêm về các chỉ số chiều rộng khác, hãy xem: Độ rộng thị trường: Danh mục các chỉ số nội bộ.)
Ví dụ về phân tích chiều rộng thị trường trong hành động
Biểu đồ sau đây cho thấy ETF SPDR S & P 500 (SPY) cùng với chỉ báo khối lượng cân bằng và chỉ số khối lượng tích lũy (cho tất cả các cổ phiếu Mỹ).
Các chỉ số chiều rộng thị trường áp dụng cho biểu đồ hàng ngày S & P 500 ETF. Đầu tư
Trong quá trình tăng S & P 500 ở bên trái, chỉ số khối tích lũy đã xác nhận mức tăng, như chỉ báo, tiếp tục đạt mức cao hơn cùng với S & P 500. Khối lượng cân bằng đã kể một câu chuyện khác, vì chỉ số này hầu như bằng phẳng, đưa ra một dấu hiệu cảnh báo rằng có một số điểm yếu tiềm ẩn trong sự gia tăng. Điều này được theo sau bởi một sự giảm giá mạnh.
Khi S & P 500 ETF tăng trở lại, các chỉ số độ rộng thị trường cũng vậy.
