Mục lục
- Tính toán giới hạn thị trường
- Viết hoa khác nhau
- Tầm quan trọng của thị trường
- Điểm mấu chốt
Vốn hóa thị trường là giá trị thị trường tổng hợp của một công ty được thể hiện bằng số tiền. Vì nó đại diện cho giá trị thị trường của một công ty, nên nó được tính dựa trên giá thị trường hiện tại (CMP) của cổ phiếu và tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Nó thường được gọi là "giới hạn thị trường", trong đó, nắp Cap thể hiện vốn hóa - một thuật ngữ tài chính được sử dụng để chỉ quy mô của công ty.
Chìa khóa chính
- Vốn hóa thị trường là tổng giá trị đồng đô la của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Giới hạn thị trường được sử dụng để tăng quy mô các công ty và hiểu giá trị thị trường tổng hợp của họ. Các công ty có thể được phân loại thành các công ty chip lớn, trung bình hoặc nhỏ. cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc vốn hóa lớn, trong khi nhỏ nhất là cổ phiếu mico.
Tính toán và ví dụ về giới hạn thị trường
Giới hạn thị trường được tính bằng cách nhân số cổ phiếu đang lưu hành của công ty với giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu. Vì một công ty được đại diện bởi số lượng cổ phiếu X, nhân X với giá mỗi cổ phiếu đại diện cho tổng giá trị đồng đô la của công ty. Cổ phiếu đang lưu hành đề cập đến cổ phiếu của một công ty hiện đang được nắm giữ bởi tất cả các cổ đông của công ty, bao gồm các khối cổ phần được nắm giữ bởi các nhà đầu tư tổ chức và cổ phiếu hạn chế thuộc sở hữu của các cán bộ và người trong cuộc của công ty
Về mặt toán học:
Công thức vốn hóa thị trường. Đầu tư
Ví dụ: nếu Toryila Corp của Cory giao dịch ở mức 30 đô la một cổ phiếu và có một triệu cổ phiếu đang lưu hành, thì vốn hóa thị trường của nó sẽ là (30 đô la 1 triệu cổ phiếu) = 30 triệu đô la.
Vì giá thị trường của cổ phiếu của một công ty niêm yết công khai liên tục thay đổi theo từng giây, nên vốn hóa thị trường cũng dao động tương ứng. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành cũng thay đổi theo thời gian. Tuy nhiên, thay đổi về số lượng cổ phiếu đang lưu hành là không thường xuyên và con số chỉ thay đổi khi công ty thực hiện một số hành động của công ty như phát hành thêm cổ phiếu, thực hiện quyền chọn cổ phiếu nhân viên (ESO), phát hành / mua lại các công cụ tài chính khác hoặc mua lại cổ phiếu của mình theo chương trình mua lại cổ phần. Về cơ bản, những thay đổi trong giới hạn thị trường chủ yếu là do thay đổi giá cổ phiếu, mặc dù các nhà đầu tư nên theo dõi sự phát triển ở cấp độ công ty có thể thay đổi số lượng cổ phiếu đang lưu hành một lần.
Vốn hóa thị trường
Định cỡ cổ phiếu: Các loại vốn hóa khác nhau
Vì viết hoa đại diện cho một giá trị đô la có thể thay đổi lớn (từ vài nghìn đô la đến trên nghìn tỷ đô la), các nhóm khác nhau và danh pháp liên quan tồn tại để phân loại các phạm vi giới hạn thị trường khác nhau. Sau đây là các tiêu chuẩn thường được sử dụng cho mỗi chữ viết hoa:
- Mũ lưỡi trai - Danh mục này bao gồm các công ty có vốn hóa thị trường từ 200 tỷ USD trở lên. Họ là những công ty giao dịch công khai lớn nhất theo giá trị thị trường và thường đại diện cho các nhà lãnh đạo của một ngành hoặc thị trường cụ thể. Một số lượng hạn chế của các công ty đủ điều kiện cho thể loại này. Ví dụ, kể từ ngày 10 tháng 10 năm 2018, nhà lãnh đạo công nghệ Apple Inc. (AAPL) có mức vốn hóa thị trường là 1.045 nghìn tỷ đô la, trong khi công ty bán lẻ trực tuyến Amazon.com Inc. (AMZN) đứng kế tiếp với công ty trị giá 856 tỷ đô la. trong danh mục này có giới hạn thị trường từ 10 tỷ đến 200 tỷ đô la. International Business Machines Corp (IBM) có mức vốn hóa thị trường là 130 tỷ đô la và General Electric Co. (GE) có con số 115 tỷ đô la.
Cả hai cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa lớn đều được gọi là blue-chip và được coi là tương đối ổn định và an toàn. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo các công ty này duy trì định giá ổn định vì tất cả các doanh nghiệp đều chịu rủi ro thị trường. Chẳng hạn, trong khoảng thời gian một năm gần nhất kết thúc vào ngày 10 tháng 10 năm 2018, mức định giá của GE đã giảm khoảng 45%, trong khi đó, Apple đã tăng khoảng 38%.
- Mid-cap - Có giá trị từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la vốn hóa thị trường, nhóm các công ty này được coi là có nhiều biến động hơn so với các công ty vốn hóa lớn và vốn hóa lớn. Cổ phiếu tăng trưởng chiếm một phần đáng kể của mid-caps. Một số công ty có thể không phải là người dẫn đầu ngành, nhưng họ có thể đang trên đường trở thành một. Juniper Networks Inc. (JNPR) với mức vốn hóa thị trường là 9, 52 tỷ đô la và Snap Inc. (SNAP) với mức vốn hóa thị trường là 8, 41 tỷ đô la thuộc loại này. Các công ty vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la. Trong khi phần lớn của thể loại này bao gồm các công ty tương đối trẻ có thể có tiềm năng tăng trưởng đầy hứa hẹn, một số doanh nghiệp cũ được thành lập có thể đã mất giá trị trong thời gian gần đây vì nhiều lý do cũng có trong danh sách. Ví dụ bao gồm Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) có vốn hóa thị trường là 1, 93 tỷ và OPKO Health Inc. (OPK) có vốn hóa thị trường là 1, 94 tỷ đô la. Theo dõi hồ sơ của các công ty như vậy không miễn là các công ty từ trung bình đến lớn, họ đưa ra khả năng tăng vốn cao hơn với chi phí rủi ro cao hơn. Giới hạn - Chủ yếu bao gồm các cổ phiếu penny, danh mục này biểu thị các công ty với vốn hóa thị trường từ 50 triệu đến 300 triệu đô la. Ví dụ, một công ty dược phẩm ít được biết đến không có sản phẩm bán trên thị trường và đang phát triển một loại thuốc điều trị bệnh nan y, hoặc một công ty nhỏ 5 người làm việc về công nghệ robot có trí tuệ nhân tạo (AI) có thể được liệt kê với mức định giá nhỏ và hạn chế hoạt động giao dịch. Mặc dù tiềm năng đi lên của các công ty như vậy là rất cao nếu họ thành công trong việc đánh vào mắt bò, tiềm năng giảm giá cũng tệ hơn không kém nếu họ hoàn toàn thất bại. Đầu tư vào các công ty như vậy có thể không dành cho những người yếu tim vì họ không cung cấp khoản đầu tư an toàn nhất, và rất nhiều nghiên cứu nên được thực hiện trước khi vào một vị trí như vậy. - Thêm một lớp thưởng cao, có rủi ro cao khác ngoài mũ siêu nhỏ, các công ty có vốn hóa thị trường dưới 50 triệu USD được phân loại là mũ nano. Các công ty này được coi là rất nhiều rủi ro nhất và tiềm năng đạt được rất khác nhau. Những cổ phiếu này thường giao dịch trên các tờ màu hồng hoặc OTCBB.
Phân tích lịch sử cho thấy các cổ phiếu lớn và lớn thường trải qua sự tăng trưởng chậm hơn với rủi ro thấp hơn, trong khi các cổ phiếu nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng đi kèm với rủi ro cao hơn. Người ta thường thấy các công ty thực hiện chuyển đổi từ loại này sang loại khác tùy thuộc vào sự thay đổi trong định giá vốn hóa thị trường của họ một cách thường xuyên. Cùng với các công ty, các khoản đầu tư phổ biến khác như quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cũng được phân loại thành vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa lớn. Trong trường hợp quỹ, các điều khoản đại diện cho các loại cổ phiếu mà quỹ đầu tư.
Tầm quan trọng của vốn hóa thị trường
Nhiều thương nhân và nhà đầu tư, chủ yếu là người mới, thường nhầm giá cổ phiếu là đại diện cho định giá, sức khỏe và sự ổn định của công ty. Họ có thể coi giá cổ phiếu cao hơn là thước đo cho sự ổn định của công ty hoặc giá thấp hơn như một khoản đầu tư có sẵn với giá hời. Chỉ riêng giá cổ phiếu không thể hiện giá trị thực tế của một công ty. Vốn hóa thị trường là thước đo chính xác để xem xét, vì nó đại diện cho giá trị thực theo nhận thức của thị trường nói chung.
Chẳng hạn, Microsoft với giá cổ phiếu là 101, 16 đô la một cổ phiếu có mức vốn hóa thị trường là 814 tỷ đô la vào ngày 10 tháng 10 năm 2018 và TO có mức vốn hóa thị trường là 814 tỷ đô la vào ngày 10 tháng 10 năm 2018, trong khi IBM có giá cổ phiếu cao hơn là 142, 69 đô la vốn hóa thị trường thấp hơn 130 tỷ đô la. So sánh hai công ty bằng cách chỉ nhìn vào giá cổ phiếu của họ không đưa ra một đại diện thực sự của giá trị thực của họ.
Với định giá hàng tỷ đô la, một công ty vốn hóa lớn hoặc vốn hóa lớn có thể có nhiều chỗ hơn để đầu tư vài trăm triệu vào một dòng kinh doanh mới và có thể không gây ảnh hưởng lớn nếu liên doanh thất bại. Tuy nhiên, một công ty trung cấp hoặc siêu nhỏ có đầu tư giá trị tương tự có thể dễ bị ảnh hưởng lớn nếu liên doanh của họ thất bại vì họ không có cái đệm lớn hơn để khắc phục thất bại. Nếu liên doanh thành công cho các công ty vốn hóa lớn, nó có thể xuất hiện nhỏ trên số lợi nhuận của họ. Nhưng nếu công ty tăng quy mô thành công, nó có thể dẫn đến lợi nhuận với cường độ lớn hơn. Mặt khác, sự thành công của các dự án như vậy đối với một công ty trung cấp có thể nâng giá trị của nó lên một tầm cao đáng kể.
Giá cổ phiếu cao không phải lúc nào cũng chỉ ra một công ty khỏe mạnh hay đang phát triển. Nó vẫn có thể có một nắp thị trường tương đối nhỏ!
Định giá của các công ty vốn hóa trung bình hoặc nhỏ thường bị ảnh hưởng khi có báo cáo về một công ty vốn hóa lớn xâm nhập vào không gian sản phẩm hoặc dịch vụ của họ. Chẳng hạn, sự xâm nhập của Amazon vào các dịch vụ lưu trữ đám mây dưới chiếc ô Amazon Web Services (AWS) đã gây ra mối đe dọa lớn cho các công ty nhỏ hơn hoạt động trong không gian thích hợp.
Nhìn chung, đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc vốn hóa lớn được coi là bảo thủ hơn so với đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ. Mặc dù các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ mang lại tiềm năng lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, nhưng nguồn lực tương đối hạn chế của các công ty này khiến cổ phiếu của họ dễ bị cạnh tranh, không chắc chắn và suy thoái kinh tế hoặc kinh tế.
Giá trị vốn hóa thị trường cũng là cơ sở để khởi động một loạt các chỉ số thị trường. Ví dụ: chỉ số thị trường phổ biến Chỉ số S & P 500 bao gồm 500 công ty hàng đầu của Mỹ có trọng số dựa trên giá trị vốn hóa thị trường của họ, trong khi chỉ số FTSE 100 bao gồm 100 công ty hàng đầu được niêm yết trên thị trường chứng khoán Luân Đôn với vốn hóa thị trường cao nhất. Các chỉ số như vậy không chỉ đại diện cho sự phát triển và tình cảm chung của thị trường mà chúng còn được sử dụng làm điểm chuẩn để theo dõi hiệu suất của các quỹ, danh mục đầu tư và đầu tư cá nhân.
Điểm mấu chốt
Kích thước của Matter có vấn đề và nó áp dụng cho thế giới đầu tư. Sự hiểu biết về khái niệm vốn hóa thị trường rất quan trọng đối với không chỉ các nhà đầu tư chứng khoán cá nhân mà cả các nhà đầu tư của các quỹ khác nhau. Giới hạn thị trường có thể giúp nhà đầu tư biết họ đang đặt tiền kiếm được ở đâu.
Hiểu những thứ như vốn hóa thị trường là phần quan trọng để đầu tư, nhưng một trong những bước thực sự đầu tiên là tạo một tài khoản đầu tư môi giới. Chọn một nhà môi giới có thể hơi đáng sợ với phạm vi của họ về giá cả và tính năng đa dạng.
