Tỷ lệ Calmar là gì?
Tỷ lệ Calmar là so sánh tỷ lệ lợi nhuận gộp trung bình hàng năm và rủi ro rút tiền tối đa của các cố vấn giao dịch hàng hóa và quỹ phòng hộ. Tỷ lệ Calmar càng thấp, đầu tư được thực hiện càng tệ trên cơ sở điều chỉnh rủi ro trong khoảng thời gian được chỉ định; tỷ lệ Calmar càng cao, nó càng hoạt động tốt. Nói chung, khoảng thời gian được sử dụng là ba năm, nhưng điều này có thể cao hơn hoặc thấp hơn dựa trên khoản đầu tư được đề cập.
Giải thích về tỷ lệ Calmar
Được phát triển bởi Terry W. Young vào năm 1991, tỷ lệ Calmar là viết tắt của Báo cáo Tài khoản được Quản lý California. Tỷ lệ này rất giống với Tỷ lệ MAR, được xây dựng sớm hơn nhiều. Sự khác biệt duy nhất là Tỷ lệ MAR dựa trên dữ liệu được tạo ra từ khi bắt đầu đầu tư, trong khi tỷ lệ Calmar thường dựa trên dữ liệu ngắn hạn và gần đây hơn. Bất kể tỷ lệ nào được sử dụng, các nhà đầu tư có được cái nhìn sâu sắc hơn về rủi ro của các khoản đầu tư khác nhau.
Bản chất điều chỉnh rủi ro của tỷ lệ Calmar làm cho nó nổi bật như một trong nhiều biện pháp thực hiện đầu tư có thể. Khi các nhà đầu tư phải lựa chọn từ một vũ trụ rộng lớn của chứng khoán đầu tư có thể, điều đó giúp xem xét rõ ràng rủi ro và lợi nhuận là yếu tố của thành công đầu tư tổng thể. Tỷ lệ Calmar là tỷ lệ ít được biết đến của các đồng hồ đo lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro phổ biến. Những người khác bao gồm tỷ lệ Sortino, tỷ lệ Sharpe và tỷ lệ MAR. William Sharpe, người nổi tiếng về tỷ lệ Sharpe, đã giành giải thưởng tưởng niệm Nobel về khoa học kinh tế năm 1990 nhờ công trình về lý thuyết định giá tài sản vốn. Điều này nói lên lớp các biện pháp ảnh hưởng như tỷ lệ Calmar giảm.
