Dịch chuyển thị trường
Các cổ phiếu tăng mạnh vào thứ ba sau khi văn phòng đại diện thương mại Mỹ cho biết một số loại hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ từ Trung Quốc sẽ được miễn thuế mới được Tổng thống Trump công bố gần đây, trong khi thuế quan đối với một số sản phẩm khác của Trung Quốc sẽ bị trì hoãn cho đến cuối năm. Được xem rộng rãi như một sự nhượng bộ của Trump trong một cuộc xung đột thương mại đang gia tăng giữa hai nước, động thái này được các nhà đầu tư hoan nghênh như một bước tiến quan trọng đối với sự xuống thang.
Thị trường di chuyển vào thứ ba trong phản ứng với thông báo thuế quan là rõ ràng và rõ ràng. Các chỉ số vốn hóa lớn, bao gồm Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và S & P 500 tăng gần 1, 5% mỗi chỉ số, trong khi Nasdaq Composite nặng về công nghệ tăng gần 2%. Mặc dù vốn hóa nhỏ cũng tăng trở lại, nhưng tiêu chuẩn vốn hóa nhỏ Russell 2000 (RUT) bị tụt lại trong phần lớn thời gian trong ngày, như thường thấy trong năm nay.
Ở các thị trường khác, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng trở lại từ mức thấp gần nhiều năm, giá vàng đã kéo trở lại từ mức cao nhất trong sáu năm và dầu thô đã mở rộng phục hồi, tăng gần 4% (biểu đồ dưới đây). Mặc dù lợi suất trái phiếu thực sự hồi phục từ mức thấp trong dài hạn, đường cong lợi suất 10 năm / 2 năm quan trọng đến trong một sợi tóc bị đảo ngược, thường được coi là dấu hiệu của suy thoái kinh tế sắp tới. Biểu đồ về mức độ chặt chẽ của năng suất hội tụ dưới đây.
Nhưng trước tiên hãy xem những chiếc mũ nhỏ. Biểu đồ Russell 2000 cho thấy sự hồi phục cứu trợ hôm thứ ba nhưng cũng là cách mà chỉ số gần đây đã chịu một số thiệt hại kỹ thuật nặng nề. Kể từ đầu năm, Russell 2000 đã giao dịch tốt dưới mức cao nhất mọi thời đại của nó, không giống như các chỉ số vốn hóa lớn, liên tục đạt mức cao kỷ lục trong vài tháng qua. Gần đây nhất, RUT đã tạo ra một đột phá sai trên một mô hình tam giác lớn vào cuối tháng 7 trước khi lao xuống và phá vỡ dưới cùng một tam giác đó. Hiện tại, cấu trúc kỹ thuật của chỉ số tiếp tục giảm, dưới cả hai đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Hỗ trợ chính cho nhược điểm là khoảng 1.460.
Đường cong lợi suất kho bạc gần như đảo ngược
Mặc dù chứng khoán tăng mạnh do sự xuống dốc rõ rệt của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, các nhà đầu tư đã rất lo lắng trong giao dịch sớm và vào thứ Hai về việc lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm và 2 năm sẽ đảo ngược như thế nào. Đường cong lãi suất đảo ngược là một môi trường lãi suất trong đó các công cụ nợ dài hạn có lợi suất thấp hơn các công cụ nợ ngắn hạn có cùng chất lượng tín dụng. Loại đường cong lợi suất này là loại hiếm nhất trong ba loại đường cong chính và được coi là một yếu tố dự báo khá chính xác về suy thoái kinh tế.
Như được hiển thị trên biểu đồ, sản lượng hiện chỉ cách khoảng hai điểm cơ bản so với đảo ngược. Trước đó vào ngày thứ ba, chênh lệch sản lượng đã tiến gần đến một điểm cơ bản. Lần cuối cùng đường cong lợi suất quan trọng này bị đảo ngược là vào năm 2007. Không cần phải nói, thị trường đang theo dõi rất chặt chẽ.
