Đòn bẩy tối đa là gì?
Đòn bẩy tối đa là kích thước lớn nhất cho phép của một vị thế giao dịch được phép thông qua tài khoản đòn bẩy. Đòn bẩy có nghĩa là vay vốn và sau đó mua chứng khoán hoặc đầu tư với những khoản tiền đã vay. Trong các trường hợp khác, đòn bẩy có thể ở dạng ký quỹ, hoặc một khoản ký gửi thiện chí với nhà môi giới để mua hoặc bán một vị thế lớn hơn. Đòn bẩy có thể làm tăng mức độ lợi nhuận hoặc thua lỗ trong một giao dịch, và do đó nó có thể làm tăng sự biến động và rủi ro của danh mục đầu tư.
Hiểu đòn bẩy tối đa
Do tính chất rủi ro của giao dịch với vốn vay, các hướng dẫn và quy định liên quan đến mức đòn bẩy tối đa cho phép giao dịch chứng khoán được thiết lập theo Quy định T, thiết lập số lượng tài sản thế chấp hoặc ký quỹ tối thiểu phải có trong tay để tín dụng được gia hạn cho khách hàng. Các công ty môi giới có thể áp đặt các yêu cầu nghiêm ngặt hơn để hạn chế rủi ro hơn nữa.
Chìa khóa chính
- Đòn bẩy tối đa là vị trí lớn nhất được phép trong tài khoản có đòn bẩy dựa trên yêu cầu ký quỹ. Yêu cầu lớn có thể thay đổi theo thị trường. Nhà đầu tư được phép vay tối đa 50% giá trị của một vị trí theo Reg T, nhưng một số công ty môi giới có thể có nhiều hơn Yêu cầu nghiêm ngặt. Đòn bẩy tối đa trong thị trường tiền tệ có thể khá cao, vì một số công ty cho phép đòn bẩy từ hơn 100 đến 1.Futures yêu cầu ký quỹ và đòn bẩy tối đa sẽ thay đổi tùy thuộc vào sản phẩm cụ thể được giao dịch.
Giao dịch ngoại hối có các tiêu chuẩn thoải mái hơn nhiều. Đòn bẩy cho các giao dịch tiền tệ có thể là bất cứ nơi nào từ 50 đến 400 lần. Vượt quá hoặc thậm chí đến gần điểm đòn bẩy tối đa có thể là một tình huống không thể giải quyết được đối với các nhà giao dịch ngoại hối, vì một biến động giá nhỏ có thể nhanh chóng xóa sạch toàn bộ lượng vốn trong tài khoản giao dịch. Trong thị trường tương lai, đòn bẩy tối đa dựa trên yêu cầu ký quỹ tương lai, đó là tiền gửi có thiện chí và thường bằng 5 đến 15% giá trị của hợp đồng tương lai.
Ví dụ về đòn bẩy tối đa
Các công ty môi giới có thể thiết lập các quy tắc riêng của họ về mức độ đòn bẩy mà họ cho phép được đặt khi khách hàng của họ giao dịch và bao nhiêu tài sản thế chấp phải có trong tay. Tuy nhiên, Hội đồng Dự trữ Liên bang đã thành lập Quy chế T và yêu cầu 50% giá mua của một vị thế cổ phiếu được đặt cọc. Ví dụ: một nhà đầu tư không thể vay hơn 1.000 đô la để mua cổ phiếu trị giá 2.000 đô la trong tài khoản môi giới.
Giao dịch tiền tệ có quy tắc riêng của nó. Đòn bẩy điển hình có sẵn trên các cặp tiền tệ giao dịch thông qua các tổ chức giao dịch ngoại hối dao động từ 50 đến 400 lần. Ví dụ, với tỷ lệ đòn bẩy là 50, một cá nhân có khoản ký quỹ ký quỹ 5.000 đô la có thể bắt đầu một vị thế giao dịch đòn bẩy tối đa lên tới 250.000 đô la.
Khi giao dịch hợp đồng tương lai, số tiền ký quỹ cụ thể được thiết lập bởi sàn giao dịch tương lai và thường được xác định bởi tính biến động của hợp đồng tương lai. Chẳng hạn, một hợp đồng tương lai dầu thô đại diện cho 1.000 thùng và, nếu dầu thô được giao dịch 55 đô la mỗi thùng, kích thước của hợp đồng là 55.000 đô la (1.000 * 55 đô la). Nếu mức ký quỹ là 4.350 đô la, tương đương 8% kích thước hợp đồng, số tiền đó là đòn bẩy tối đa khi giao dịch một hợp đồng tương lai dầu.
