Lợi nhuận có nghĩa là gì?
Lợi nhuận trung bình, trong phân tích chứng khoán, là giá trị kỳ vọng, hoặc trung bình, của tất cả lợi nhuận có khả năng của các khoản đầu tư bao gồm một danh mục đầu tư. Lợi nhuận trung bình còn được gọi là lợi nhuận kỳ vọng hoặc số tiền mà cổ phiếu trả lại hàng tháng. Trong ngân sách vốn, lợi nhuận trung bình là giá trị trung bình của phân phối xác suất của lợi nhuận có thể có.
Hiểu về lợi nhuận trung bình
Lợi nhuận trung bình được tính bằng cách thêm sản phẩm của tất cả các xác suất hoàn trả có thể có và trả về và đặt chúng so với trung bình có trọng số của tổng. Khi tính lợi nhuận trung bình thông qua công thức xác suất hoàn trả để hiển thị lợi nhuận của danh mục đầu tư, nó thường được gọi là lợi nhuận trung bình hình học vì nó gợi lên công thức cho các phương tiện được sử dụng trong hình học. Tuy nhiên, giá trị trung bình hình học đơn giản không nắm bắt đầy đủ phạm vi lợi nhuận trung bình như được sử dụng trong thị trường chứng khoán. Công thức hoàn trả trung bình hình học chủ yếu được sử dụng cho các khoản đầu tư gộp, trong khi trung bình tài khoản lãi suất đơn giản khác có thể được tìm thấy bằng cách thêm tỷ lệ và chia cho các khoảng thời gian. Ngoài ra, một công thức hoàn trả trung bình hình học có thể minh họa tỷ lệ trên mỗi khoảng thời gian của thời gian giữ lại, với lợi tức thời gian nắm giữ đóng vai trò là tổng lợi nhuận trong nhiều khoảng thời gian.
Lợi nhuận tài chính ngân sách vốn có nghĩa là một chút khác nhau, nhưng tương tự. Công thức lập ngân sách vốn sử dụng lợi nhuận có trọng số chấp nhận rủi ro tối đa thay vì xác suất hoàn vốn.
Lợi nhuận trung bình không giống như lợi nhuận trung bình hàng tháng, bởi vì lợi nhuận trung bình sẽ chỉ phản ánh lợi nhuận trung bình nếu khoảng thời gian được sử dụng trong phép tính là chính xác một năm và nếu tất cả các trọng số có thể xảy ra là chính xác, điều này là không thể thực hiện được. Do đó, lợi nhuận trung bình là nhiều hơn một thuật ngữ rộng thay vì thống kê trung bình hàng tháng trong một khoảng thời gian.
Lợi ích của lợi nhuận trung bình
Lợi nhuận trung bình cố gắng định lượng mối quan hệ giữa rủi ro của danh mục đầu tư chứng khoán và lợi nhuận của nó. Nó giả định rằng trong khi các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, các nhà đầu tư hợp lý sẽ luôn tìm kiếm tỷ lệ lợi nhuận tối đa cho mọi mức độ rủi ro chấp nhận được. Đó là lợi nhuận trung bình hoặc dự kiến mà các nhà đầu tư cố gắng tối đa hóa ở mỗi mức độ rủi ro.
Lợi nhuận trung bình cũng có thể giúp các nhà đầu tư hình dung chính xác hơn về sự thay đổi tỷ lệ trong sự giàu có theo thời gian và thông qua phân tích, cho thấy mức độ giàu có có thể tiếp tục ở mức nào.
