J. Welles Wilder là một trong những bộ óc sáng tạo nhất trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật. Năm 1978, ông đã giới thiệu với thế giới về các chỉ số được gọi là phạm vi thực và phạm vi thực trung bình là các biện pháp biến động. Mặc dù chúng được sử dụng ít thường xuyên hơn so với các chỉ số tiêu chuẩn của nhiều kỹ thuật viên, nhưng các công cụ này có thể giúp kỹ thuật viên nhập và thoát giao dịch và nên được tất cả các nhà giao dịch hệ thống xem là một cách giúp tăng lợi nhuận.
Phạm vi trung bình thực là gì?
Phạm vi của một cổ phiếu là sự khác biệt giữa giá cao và thấp vào bất kỳ ngày nào. Nó tiết lộ thông tin về mức độ biến động của một cổ phiếu. Phạm vi lớn cho thấy độ biến động cao và phạm vi nhỏ cho thấy độ biến động thấp. Phạm vi được đo theo cùng một cách cho các tùy chọn và hàng hóa - cao trừ thấp - vì chúng dành cho cổ phiếu.
Một điểm khác biệt giữa chứng khoán và thị trường hàng hóa là các sàn giao dịch tương lai lớn cố gắng ngăn chặn các động thái giá cực kỳ thất thường bằng cách tăng trần lên số tiền mà thị trường có thể di chuyển trong một ngày. Điều này được gọi là giới hạn khóa và thể hiện sự thay đổi tối đa về giá của hàng hóa trong một ngày. Trong những năm 1970, khi lạm phát đạt đến mức chưa từng thấy, ngũ cốc, thịt lợn và các mặt hàng khác thường xuyên trải qua các động thái giới hạn. Vào những ngày này, một thị trường tăng giá sẽ mở ra giới hạn và không có giao dịch nào xảy ra nữa. Phạm vi được chứng minh là một thước đo không ổn định của biến động khi có các bước di chuyển giới hạn và phạm vi hàng ngày cho thấy mức độ biến động cực thấp ở các thị trường thực sự biến động nhiều hơn so với trước đây.
Wilder là một nhà giao dịch tương lai tại thời điểm đó khi những thị trường đó ít trật tự hơn so với ngày nay. Khoảng trống mở là một sự xuất hiện phổ biến và thị trường di chuyển giới hạn lên hoặc giới hạn xuống thường xuyên. Điều này gây khó khăn cho anh ta khi thực hiện một số hệ thống mà anh ta đang phát triển. Ý tưởng của ông là sự biến động cao sẽ theo các giai đoạn biến động thấp. Điều này sẽ tạo thành cơ sở của một hệ thống giao dịch trong ngày.
Như một ví dụ về cách điều đó có thể dẫn đến lợi nhuận, hãy nhớ rằng biến động cao sẽ xảy ra sau khi biến động thấp. Chúng ta có thể tìm thấy mức độ biến động thấp bằng cách so sánh phạm vi hàng ngày với mức trung bình di chuyển 10 ngày của phạm vi. Nếu phạm vi hôm nay nhỏ hơn phạm vi trung bình 10 ngày, chúng ta có thể thêm giá trị của phạm vi đó vào giá mở cửa và mua một đột phá.
Khi cổ phiếu hoặc hàng hóa vượt ra khỏi phạm vi hẹp, nó có khả năng tiếp tục di chuyển trong một thời gian theo hướng đột phá. Vấn đề với các khoảng trống mở là chúng che giấu sự biến động khi nhìn vào phạm vi hàng ngày. Nếu một hàng hóa mở giới hạn lên, phạm vi sẽ rất nhỏ và việc thêm giá trị nhỏ này vào mở vào ngày hôm sau có thể dẫn đến giao dịch thường xuyên. Bởi vì sự biến động có khả năng giảm sau khi di chuyển giới hạn, đây thực sự là thời điểm mà các nhà giao dịch có thể muốn tìm kiếm thị trường cung cấp cơ hội giao dịch tốt hơn. (Liên quan: Cách tiếp cận đơn giản để tính toán biến động. )
Tính phạm vi trung bình thực
Phạm vi thực được Wilder phát triển để giải quyết vấn đề này bằng cách tính khoảng cách và đo chính xác hơn mức độ biến động hàng ngày có thể bằng cách sử dụng phép tính phạm vi đơn giản. Phạm vi thực là giá trị lớn nhất được tìm thấy bằng cách giải ba phương trình sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = phạm vi thựcH = hôm nay highL = hôm nay thấp
Nếu thị trường đã tăng cao hơn, phương trình # 2 sẽ hiển thị chính xác mức độ biến động của ngày được đo từ mức cao đến mức đóng cửa trước đó. Trừ đi mức thấp của ngày so với lần đóng trước đó, như được thực hiện trong phương trình # 3, sẽ tính đến những ngày mở với khoảng cách giảm.
Trung bình True Range
Phạm vi trung bình thực (ATR) là trung bình di chuyển theo cấp số nhân của phạm vi thực. Wilder đã sử dụng ATR 14 ngày để giải thích khái niệm này. Thương nhân có thể sử dụng khung thời gian ngắn hơn hoặc dài hơn dựa trên sở thích giao dịch của họ. Khung thời gian dài hơn sẽ chậm hơn và có khả năng dẫn đến tín hiệu giao dịch ít hơn, trong khi khung thời gian ngắn hơn sẽ làm tăng hoạt động giao dịch. Các chỉ số TR và ATR được hiển thị trong Hình 1.
Hình 1 minh họa cách các gai trong TR được theo sau bởi các khoảng thời gian với các giá trị thấp hơn cho TR. ATR làm mịn dữ liệu và làm cho nó phù hợp hơn với hệ thống giao dịch. Sử dụng đầu vào thô cho phạm vi thực sẽ dẫn đến tín hiệu thất thường.
Áp dụng phạm vi trung bình trung bình
Hầu hết các nhà giao dịch đồng ý rằng sự biến động cho thấy các chu kỳ rõ ràng và dựa vào niềm tin này, ATR có thể được sử dụng để thiết lập tín hiệu nhập cảnh. Các hệ thống đột phá ATR thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngắn hạn để nhập thời gian. Hệ thống này thêm ATR, hoặc bội số của ATR, để mở vào ngày hôm sau và mua khi giá vượt quá mức đó. Giao dịch ngắn thì ngược lại; ATR hoặc bội số của ATR bị trừ khỏi mở và các mục xảy ra khi mức đó bị phá vỡ.
Hệ thống đột phá ATR có thể được sử dụng như một hệ thống dài hạn hơn bằng cách nhập vào lúc mở sau một ngày đóng cửa trên mức đóng cộng với ATR hoặc dưới mức đóng ATR.
Các ý tưởng đằng sau ATR cũng có thể được sử dụng để đặt điểm dừng cho các chiến lược giao dịch và chiến lược này có thể hoạt động bất kể loại mục nhập nào được sử dụng. ATR tạo thành cơ sở của các điểm dừng được sử dụng trong hệ thống giao dịch "rùa" nổi tiếng. Một ví dụ khác về việc dừng sử dụng ATR là "lối ra đèn chùm" được phát triển bởi Chuck LeBeau, nơi đặt điểm dừng từ mức cao nhất của giao dịch hoặc mức cao nhất của giao dịch. Khoảng cách từ giá cao đến điểm dừng thường được đặt ở ba ATR. Nó được di chuyển lên trên khi giá cao hơn. Dừng lại trên các vị trí dài không bao giờ được hạ xuống bởi vì điều đó đánh bại mục đích có một điểm dừng tại chỗ. (Để biết thêm, hãy xem Chiến lược thoát: Giao diện chính .)
Phần kết luận
ATR là một công cụ đa năng giúp các nhà giao dịch đo lường mức độ biến động và có thể cung cấp các vị trí xuất nhập cảnh. Toàn bộ hệ thống giao dịch có thể được xây dựng từ ý tưởng duy nhất này. Đó là một chỉ số nên được nghiên cứu bởi các sinh viên thị trường nghiêm túc.
(Xem Tiếp: Nhập Lãnh thổ có lợi nhuận với Phạm vi trung bình thực )
