Di chuyển trung bình (MA) là một công cụ giao dịch phổ biến. Thật không may, họ có xu hướng đưa ra tín hiệu sai trong các thị trường khó khăn. Bằng cách áp dụng một phong bì cho đường trung bình di động, một số giao dịch đòn roi có thể tránh được và các nhà giao dịch có thể tăng lợi nhuận của họ. Giao dịch phong bì đã là một công cụ yêu thích của các nhà phân tích kỹ thuật trong nhiều năm và việc kết hợp kỹ thuật đó với các MA tạo nên sự kết hợp hữu ích.
Phong bì là gì?
Đường trung bình là một trong những công cụ dễ sử dụng nhất dành cho kỹ thuật viên thị trường. Trung bình di chuyển đơn giản được tính bằng cách thêm giá đóng cửa của một cổ phiếu trong một khoảng thời gian xác định, thường là ngày hoặc tuần. Ví dụ: trung bình di chuyển đơn giản 10 ngày được tính bằng cách thêm giá đóng cửa trong 10 ngày qua và chia tổng số cho 10. Quá trình được lặp lại vào ngày hôm sau, chỉ sử dụng 10 ngày gần đây nhất của dữ liệu. Các giá trị hàng ngày được nối với nhau để tạo ra một chuỗi dữ liệu, có thể được biểu thị trên biểu đồ giá. Kỹ thuật này được sử dụng để làm mịn dữ liệu và xác định xu hướng giá cơ bản. (Học cách phân tích biểu đồ có thể giúp ích rất nhiều khi đưa ra quyết định giao dịch. Hãy xem hướng dẫn Mô hình biểu đồ phân tích để tìm hiểu cách thức.)
Tín hiệu mua đơn giản xảy ra khi giá đóng cửa trên mức trung bình; tín hiệu bán xảy ra khi giá giảm dưới mức trung bình. Ý tưởng này được minh họa bằng một ví dụ lịch sử trong cổ phiếu Starbucks (NASDAQ: SBUX) từ năm 2007. Hình 1 cho thấy các mũi tên lớn hiển thị giao dịch thắng, trong khi mũi tên nhỏ hơn hiển thị giao dịch thua khi xem xét chi phí giao dịch.
Hạn chế của phong bì
Vấn đề với việc dựa vào đường trung bình di động để xác định tín hiệu giao dịch rất dễ nhận thấy trong Hình 1. Trong khi giao dịch thắng được hiển thị trong biểu đồ đó là rất lớn, có năm giao dịch dẫn đến lãi hoặc lỗ nhỏ trong khoảng thời gian năm năm. Có nghi ngờ rằng nhiều nhà giao dịch sẽ có kỷ luật để gắn bó với hệ thống để tận hưởng những người chiến thắng lớn. (Để đọc liên quan, hãy xem Kiên nhẫn là đức hạnh của thương nhân .)
Để giới hạn số lượng giao dịch đòn roi, một số kỹ thuật viên đề xuất thêm bộ lọc vào đường trung bình. Họ đã thêm các dòng có số lượng nhất định trên và dưới mức trung bình di động để tạo thành phong bì. Các giao dịch sẽ chỉ được thực hiện khi giá di chuyển qua các đường lọc này, được gọi là phong bì vì chúng bao bọc đường trung bình di chuyển ban đầu. Chiến lược đặt các đường 5% trên và dưới trung bình di động để tạo thành một phong bì được minh họa trong Hình 2.
Về lý thuyết, phong bì trung bình di chuyển hoạt động bằng cách không hiển thị tín hiệu mua hoặc bán cho đến khi xu hướng được thiết lập. Các nhà phân tích lý giải rằng yêu cầu đóng cửa cao hơn 5% so với trung bình di chuyển trước khi đi dài sẽ ngăn chặn các giao dịch đòn roi nhanh chóng dễ bị thua lỗ. Trong thực tế, những gì họ đã làm là nâng cao đường roi vọt; Hóa ra, có rất nhiều đòn roi, nhưng chúng xảy ra ở các mức giá khác nhau. (Tìm hiểu cách thay đổi theo hướng thị trường có thể là tấm vé cho lợi nhuận lớn của bạn trong Cổ phiếu quay vòng: Quay đầu về lợi nhuận cao .)
Một nhược điểm khác của việc sử dụng phong bì theo cách này là nó trì hoãn mục nhập vào các giao dịch thắng và mang lại nhiều lợi nhuận hơn khi thua giao dịch.
Làm cho phong bì hoạt động tốt hơn
Mục tiêu của việc sử dụng trung bình di chuyển hoặc phong bì trung bình di chuyển là để xác định thay đổi xu hướng. Thông thường, các xu hướng đủ lớn để bù đắp cho những tổn thất phát sinh từ các giao dịch roi vọt, điều này làm cho nó trở thành một công cụ giao dịch hữu ích cho những người sẵn sàng chấp nhận tỷ lệ giao dịch có lợi nhuận thấp. (Để biết thêm về việc xác định xu hướng thị trường, hãy đọc Xu hướng ngắn hạn, trung cấp và dài hạn .)
Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường sắc sảo nhận thấy một cách sử dụng khác cho phong bì. Trong Hình 3, chúng tôi hiển thị biểu đồ hàng tuần của Starbucks với trung bình di chuyển 20 tuần và phong bì đặt 20% trên và dưới mức trung bình di chuyển. Hầu hết thời gian, khi giá chạm vào đường bao, giá đảo ngược. Nhưng có một số lần họ tiếp tục xu hướng, dẫn đến thua lỗ.
Trong số những người đề xuất sớm nhất cho chiến lược phản công này là Chester Keltner. Trong cuốn sách năm 1960, "Cách kiếm tiền trong hàng hóa", ông đã định nghĩa ý tưởng về các ban nhạc Keltner và sử dụng các phép tính phức tạp hơn một chút. Thay vì sử dụng mức đóng để tìm trung bình di động của mình, anh ta đã sử dụng mức giá thông thường, được xác định là mức trung bình của mức cao, thấp và đóng. Thay vì vẽ các phong bì có tỷ lệ phần trăm cố định, Keltner đã thay đổi độ rộng của phong bì bằng cách đặt nó ở mức trung bình di chuyển đơn giản trong 10 ngày của phạm vi hàng ngày (cao trừ mức thấp). Phương pháp này được minh họa trong Hình 4. (Để xem kỹ hơn các kênh Keltner, hãy đọc Khám phá Kênh Keltner và Bộ dao động Chaikin .)
Tín hiệu mua được tạo khi giá chạm vào dải dưới, được biểu thị bằng đường màu xanh lục trong Hình 4. Trong khi các dải Keltner là một sự cải tiến so với đường bao trung bình di chuyển theo tỷ lệ phần trăm, vẫn có thể có tổn thất lớn. Có thể thấy ở phía bên phải của biểu đồ, lần cuối cùng giá chạm vào đường bao thấp hơn trong biểu đồ này, chúng tiếp tục giảm. Một điểm dừng lỗ đơn giản sẽ ngăn chặn tổn thất tăng quá lớn và tạo ra các dải Keltner, hoặc một phong bì trung bình di chuyển đơn giản hơn, một hệ thống có thể giao dịch với tiềm năng lợi nhuận cho các nhà giao dịch trên mọi khung thời gian. (Đọc về tầm quan trọng của lệnh dừng lỗ trong Lệnh dừng lỗ: Hãy chắc chắn rằng bạn sử dụng nó .)
Sau đó, John Bollinger đã xây dựng ý tưởng về các phong bì trung bình di chuyển và các dải Keltner để phát triển Bollinger Bands®, bao trùm một trung bình di chuyển đơn giản với hai đường lệch chuẩn trên và dưới trung bình di động. Đây là một cách chính xác về mặt toán học để thực hiện các phong bì để đạt được số lượng giao dịch thắng cao vì Bollinger Bands® được thiết kế để chứa 95% hành động giá. (Tìm hiểu thêm về các kênh Keltner và Bollinger Bands® trong Thu nhập lợi nhuận bằng cách sử dụng băng tần và kênh .)
Phần kết luận
Phong bì trung bình di chuyển cung cấp một công cụ hữu ích để phát hiện xu hướng sau khi chúng phát triển. Các công cụ chính xác hơn dựa trên cùng một ý tưởng, như các dải Keltner hoặc Bollinger Bands®, rất hữu ích để xác định các bước ngoặt có xác suất cao trong các xu hướng ngắn hạn. Tất cả các thương nhân có thể được hưởng lợi từ việc thử nghiệm với các công cụ công nghệ này.
