Net Short có nghĩa là gì?
Net ngắn đề cập đến định vị tổng thể mà một nhà đầu tư có trong danh mục đầu tư của họ, cho dù đó là trong chứng khoán riêng lẻ hoặc trên các loại tài sản.
Chìa khóa chính
- Net short đề cập đến định vị tổng thể mà một nhà đầu tư có trong danh mục đầu tư của họ, cho dù đó là chứng khoán riêng lẻ hoặc trên các loại tài sản. Các nhà đầu tư có lợi ích ngắn khi giá của tài sản cơ sở giảm. Danh mục đầu tư ngắn có nhiều vị trí ngắn hơn dài về mặt giá trị tổng thể, trong đó số lượng vị trí thực tế không quan trọng bằng giá trị mà chúng đại diện.
Hiểu về mạng ngắn
Một nhà đầu tư ngắn hạn có nhiều vị trí ngắn hơn các vị trí dài trong một tài sản, ngành, thị trường hoặc danh mục đầu tư nhất định. Net ngắn ngụ ý rằng một nhà đầu tư có thể nắm giữ dài hạn một tài sản cụ thể, nhưng nói chung là ngắn. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nắm giữ cổ phần của một công ty và chọn tham gia vào một vị thế giao dịch ngắn của công ty bằng cách sử dụng các tùy chọn vượt quá nắm giữ của mình. Trong trường hợp này, mặc dù nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu và có lẽ tin tưởng vào giá trị của những cổ phiếu đó trong dài hạn, anh ta vẫn thiếu cổ phiếu trong thời hạn của quyền chọn.
Tương tự như vậy, một nhà đầu tư có thể bị thiếu hụt trong một ngành cụ thể trong khi vẫn nắm giữ đầu tư vào một vài công ty trong ngành mà họ cảm thấy tin tưởng. Trong trường hợp này, nhà đầu tư đang giảm giá trong toàn ngành, do đó ngắn, nhưng chắc chắn rằng đó là chìa khóa các công ty có thể kéo dài hạn. Một danh mục đầu tư ngắn có nhiều vị trí ngắn hơn dài về mặt giá trị tổng thể, số lượng vị trí thực tế trong trường hợp này không quan trọng bằng giá trị mà chúng đại diện. Các nhà đầu tư có lợi ích ngắn hạn khi giá của tài sản cơ sở giảm. Nếu giá của tài sản cơ bản tăng, các vị trí ngắn ròng sẽ mất tiền.
Net ngắn là đối nghịch với một vị trí dài ròng, trong đó vị trí đầu tư tổng thể đang đặt cược vào việc tăng giá trong tài sản cơ bản, ngành hoặc thị trường. Đôi khi các nhà giao dịch sẽ gán một tỷ lệ lớn hơn trong danh mục đầu tư của họ cho các vị trí ngắn hơn là các vị trí dài. Loại danh mục đầu tư này sẽ tăng lên khi giá của chứng khoán cơ sở giảm vì các nhà đầu tư đang vay chứng khoán từ các nhà môi giới và bán chúng trên thị trường với hy vọng mua lại chúng sau đó với giá thấp hơn.
Ví dụ ngắn gọn: Quỹ lượng tử của George Soros
Các quỹ phòng hộ và thương nhân trái ngược đã tạo ra một nghệ thuật định vị ngắn. Một trong những chiếc quần short lưới tuyệt vời đã được George Soros thực hiện chống lại bảng Anh. Quỹ hàng đầu của ông, Quantum Fund, thiếu tiền tệ với số tiền đặt cược rất lớn so với bảng Anh, nhưng trong vị trí đó cũng có các vị trí dài đối với chứng khoán Anh, trái phiếu Đức và nhãn hiệu Đức. Vì vậy, khi Soros phá vỡ Ngân hàng Anh, anh ta đã kiếm được lợi nhuận từ vị thế ngắn hạn lớn, nhưng anh ta cũng được hưởng lợi từ sự rung chuyển thị trường tiếp theo khi thấy sự đánh giá cao và chuyển vốn sang cổ phiếu Anh và trái phiếu Đức.
Nói tóm lại, một vị thế ngắn ròng không phải đặt cược vào sự suy giảm tổng thể của thị trường, như vị thế ngắn hạn trên S & P 500. Quần short ròng, trong tay phải, có thể theo một luận điểm đầu tư phức tạp để đảm bảo lợi nhuận tối đa thông qua các cược dài xen kẽ bổ sung cho vị trí ngắn tổng thể.
