Cổ phiếu của Netflix Inc. (NFLX) đã tăng vọt trong năm 2018, tăng hơn 40%, trong khi chỉ số S & P 500 rộng hơn là một chuyến đi tàu lượn siêu tốc, bay lượn quanh vài tuần đầu năm. Mặc dù đạt được mức tăng đáng kể, các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược Netflix sẽ tiếp tục tăng, có thể lên tới 13% vào tháng 6. Điều này sẽ đẩy giá cổ phiếu của Netflix lên trên 300 đô la trên mức tăng đột biến không bền vững.
Các nhà giao dịch quyền chọn đang tăng giá mạnh mẽ, với số lần đặt cược vượt trội hơn so với tỷ lệ gần 6 đến 1. Sự lạc quan giữa các nhà giao dịch là đáng ngạc nhiên khi có sự biến động gần đây trên thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Chỉ số đầu tư lo lắng của Investopedia hiện đang ở mức gần 112, gần mức cao nhất kể từ đầu năm 2017, cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo lắng về tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán.
Nhưng thật thú vị, Netflix hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn hơn, chỉ giảm hơn 8% ở mức thấp, so với S & P 500, đã giảm hơn 10% ở mức thấp nhất, kể từ ngày 26 tháng 1.
Cải thiện các nguyên tắc cơ bản
Sự tăng giá của các nhà giao dịch tùy chọn chỉ có thể là sự phản ánh các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của Netflix. Ước tính đồng thuận đang kêu gọi doanh thu quý đầu tiên tăng gần 40% lên 3, 689 tỷ USD, trong khi thu nhập dự kiến sẽ tăng khoảng 58% lên 0, 63 đô la một cổ phiếu.
Đó là những con số tăng trưởng đáng kể cho công ty, nhưng ấn tượng hơn là nó không chỉ trong một phần tư. Các nhà phân tích đang tìm kiếm tăng trưởng doanh thu 36% trong năm 2018 lên 15, 84 tỷ USD và tăng trưởng thu nhập từ 116% lên 2, 70 USD một cổ phiếu, theo YCharts.
Cược Bullish
Các giao dịch quyền chọn phản ánh sự lạc quan đó, với các nhà giao dịch kỳ vọng giá Netflix sẽ tăng hoặc giảm gần 13, 5% so với giá thực hiện 270 USD của họ bằng cách sử dụng chiến lược tùy chọn dàn hàng dài. Chi phí gần 36 đô la để mua một hợp đồng đặt và một cuộc gọi, đưa cổ phiếu vào phạm vi giao dịch trong khoảng từ $ 235 đến $ 305.
Số lượng cuộc gọi lớn hơn nhiều so với tỷ lệ gần 6 đến 1, với khoảng 2.160 cuộc gọi được quan tâm ở mức giá $ 270, với giá trị đáng chú ý là gần 5, 4 triệu đô la.
Tăng lên $ 313
Một số nhà giao dịch thậm chí dự kiến cổ phiếu Netflix sẽ tăng lên gần $ 313 vào tháng 6, với gần 3.000 cuộc gọi quan tâm mở ở mức giá thực hiện $ 300. Các tùy chọn giữ giá trị khoảng 4 triệu đô la. Đó là một sự đặt cược lớn cho các lựa chọn cần tăng lên $ 313 chỉ để hòa vốn, và giá cổ phiếu thấp hơn khoảng 17 phần trăm, dựa trên mức giá hiện tại là $ 268.
Hiện tại, các nhà giao dịch quyền chọn có thể có lý do cho các vị trí tích cực của họ dựa trên triển vọng tăng trưởng của công ty. Nhưng một đợt giảm giá khác như thị trường mà chúng ta vừa thấy có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng tăng đột biến. Và điều đó có thể đủ để gửi những con bò đực chạy theo cách khác.
