Thu nhập cố định thế hệ tiếp theo (NGFI) là gì
Thu nhập cố định thế hệ tiếp theo, hay NGFI, là một cách tiếp cận sáng tạo để đầu tư, trong đó một nhà quản lý danh mục đầu tư tích cực khai thác tất cả các yếu tố lợi nhuận trong một loạt các chiến lược thu nhập cố định, từ các cách tiếp cận theo định hướng truyền thống đến các chiến thuật thay thế như quỹ phòng hộ và hoàn toàn không bị ràng buộc chiến lược.
XUỐNG XUỐNG Thu nhập cố định thế hệ tiếp theo (NGFI)
Đầu tư NGFI xuất hiện khi sự kết hợp của biến động lãi suất và dân số già thách thức khả năng của các nhà quản lý thu nhập cố định truyền thống để tạo thành công hiệu quả đầu tư vượt trội. Do đó, các nhà quản lý đầu tư sáng tạo hiện đang pha trộn cả hai phong cách đầu tư truyền thống và thay thế, và sử dụng các công cụ đầu tư và chiến lược giao dịch tinh vi, trong nỗ lực khai thác tất cả các yếu tố lợi nhuận có sẵn.
Ngày nay, ngày càng có nhiều nhà quản lý đầu tư tránh xa các chiến lược thu nhập cố định truyền thống, chẳng hạn như các sản phẩm cốt lõi và của chính phủ Hoa Kỳ liên quan đến các chỉ số chuẩn thị trường rộng lớn và quan điểm kinh tế vĩ mô từ trên xuống. Thay vào đó, các nhà quản lý tích cực đổi mới đang chuyển sang các cách hiện đại hơn để tạo alpha và phát triển các giải pháp thu nhập bền vững. Những khoản đầu tư này bao gồm các sản phẩm chống lại lạm phát và lãi suất tăng, đồng nội tệ và các phương tiện nợ thị trường mới nổi bằng đô la Mỹ, các chiến lược không ràng buộc chuẩn mực và hơn thế nữa. Đa dạng hóa toàn cầu là ưu tiên của nhiều nhà quản lý đầu tư NGFI. Đó là bởi vì phần lớn các nhà đầu tư có thu nhập cố định, đặc biệt là những người trong kế hoạch nghỉ hưu tại nơi làm việc, tiếp tục bị phơi bày nặng nề về sự thiên vị ở nước sở tại của Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.
Các loại hình đầu tư thu nhập cố định thế hệ tiếp theo
Vũ trụ của các sản phẩm và phương tiện đầu tư NGFI không ngừng mở rộng. Được sử dụng một mình hoặc kết hợp với các chiến lược truyền thống hơn, chúng đại diện cho một thành phần phát triển nhanh chóng của danh mục đầu tư đa dạng. Sau đây là tổng quan về một số loại đầu tư NGIF:
Đầu tư trái phiếu đa ngành - Tìm kiếm thu nhập bằng cách đa dạng hóa tài sản giữa một số lĩnh vực thu nhập cố định như chính phủ Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp, nợ có chủ quyền thị trường mới nổi trên thị trường quốc tế và chứng khoán nợ năng suất cao của Hoa Kỳ.
Chiến lược không ràng buộc - Loại bỏ các ràng buộc của việc theo dõi điểm chuẩn. Các nhà quản lý thu nhập cố định không bắt buộc phải tuân thủ xếp hạng trái phiếu, tiền tệ hoặc lĩnh vực cụ thể và họ có thể sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa chống lại phạm vi giá và tỷ lệ. Họ cũng có thể đặt cược chống lại thị trường bằng cách sử dụng tùy chọn đặt và gọi.
Cho vay ngân hàng lãi suất thả nổi - Lãi suất cơ bản của hầu hết các khoản vay điều chỉnh cứ sau 30-90 ngày, dựa trên những thay đổi trong tỷ lệ tham chiếu, chẳng hạn như LIBOR. Do đó, giá trị thị trường của khoản vay lãi suất thả nổi sẽ ít nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất so với hầu hết các khoản đầu tư có lãi suất cố định.
Lợi nhuận tuyệt đối - Các chiến lược thu nhập cố định này tìm cách tạo ra lợi nhuận tích cực bằng cách đầu tư vào các nguồn lợi nhuận cơ hội như tiền tệ, vị trí dài và ngắn, lãi suất và hơn thế nữa.
