Tiếng ồn là gì?
Trong một bối cảnh phân tích rộng, tiếng ồn đề cập đến thông tin hoặc hoạt động gây nhầm lẫn hoặc trình bày sai các xu hướng cơ bản chính hãng. Trong thị trường tài chính, tiếng ồn có thể bao gồm sự điều chỉnh giá nhỏ trên thị trường cũng như biến động giá của sàn được gọi là biến động, làm biến dạng xu hướng chung. Tuy nhiên, tiếng ồn thị trường có thể khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc nhận ra điều gì đang thúc đẩy xu hướng và liệu một xu hướng đang thay đổi hay chỉ đơn thuần là trải qua biến động ngắn hạn.
Chìa khóa chính
- Tiếng ồn đề cập đến thông tin hoặc hoạt động gây nhầm lẫn hoặc hiểu sai xu hướng cơ bản chính hãng. Trong thị trường tài chính, tiếng ồn có thể bao gồm các biến động giá nhỏ và điều chỉnh trong đó làm méo mó xu hướng chung. Tiếng ồn thị trường có thể gây khó khăn trong việc xác định xu hướng hay xu hướng đang thay đổi hoặc chỉ đơn thuần là trải qua biến động ngắn hạn.
Hiểu tiếng ồn
Tiếng ồn có thể biểu thị hoạt động thị trường chứng khoán gây ra bởi giao dịch chương trình, thanh toán cổ tức hoặc các hiện tượng khác không phản ánh tâm lý chung của thị trường. Cổ tức là các khoản thanh toán bằng tiền mặt mà các công ty trả cho các nhà đầu tư như một phần thưởng cho việc sở hữu cổ phiếu của họ. Khái niệm tiếng ồn đã được giới thiệu chính thức trong một bài báo bước ngoặt năm 1986 bởi nhà kinh tế Fischer Black, trong đó ông tuyên bố rằng "tiếng ồn" nên được phân biệt với "thông tin" và rằng một lượng giao dịch không cân xứng xảy ra trên cơ sở tiếng ồn, chứ không phải bằng chứng.
Tất cả các giao dịch là hơi đầu cơ, nhưng các nhà giao dịch ồn ào được coi là đặc biệt phản động, dựa vào tin tức xu hướng, tăng hoặc giảm giá rõ ràng hoặc truyền miệng hơn là phân tích cơ bản của các công ty.
Khung tiếng ồn và thời gian
Thông thường, khung thời gian càng ngắn thì càng khó phân tách các biến động thị trường có ý nghĩa khỏi tiếng ồn. Giá của chứng khoán có thể thay đổi lớn trong suốt một ngày nhất định, nhưng hầu như không có sự chuyển động nào thể hiện sự thay đổi cơ bản về giá trị cảm nhận của chứng khoán. Nhà giao dịch hàng ngày giao dịch các chuyển động ngắn hạn trong một bảo mật với mục tiêu vào và ra khỏi một vị trí trong vòng vài phút hoặc vài giờ. Một số nhà giao dịch tiếng ồn cố gắng tận dụng tiếng ồn thị trường bằng cách tham gia giao dịch mua và bán mà không sử dụng dữ liệu cơ bản.
Khung thời gian dài hơn có thể cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về một xu hướng. Ví dụ, một cổ phiếu có thể dao động dữ dội về tin tức thu nhập trong vài giờ. Tuy nhiên, khi so sánh biến động giá đó với xu hướng trong vài tháng qua, động thái thu nhập có thể nhỏ so với xu hướng chung. Chỉ có nhận thức muộn mới đảm bảo độ tin cậy của thông tin và liệu những tin tức hoặc sự kiện gần đây sẽ tác động đến xu hướng. Khi mua và bán cổ phiếu với tốc độ nhanh, ngắn hạn, có thể khó phân biệt "thông tin" với "tiếng ồn".
Nguyên nhân gây ra tiếng ồn
Có những biến động thị trường xảy ra thường có xu hướng tiếng ồn. Thông tin trong ngày thường gây ra biến động giá ngắn hạn. Thường xuyên hơn không phải là trừ khi đó là một thông báo chính hoặc sự kiện, xu hướng thường vẫn còn nguyên vẹn sau khi tiếng ồn lắng xuống.
Biến động ngắn hạn hoặc biến động giá có thể là kết quả của giao dịch chương trình, điều đó có nghĩa là một tổ chức đầu tư lớn đã lập trình máy tính để thực hiện giao dịch khi giá đạt đến một mức nhất định. Bạn cũng nên đề phòng bong bóng nhân tạo, thường được tạo ra khi nhiều người giao dịch ồn ào tụ tập mua hàng của họ xung quanh một công ty hoặc ngành công nghiệp. Tiếng ồn thị trường cũng có thể dẫn đến sự điều chỉnh hoặc chuyển động ngược của hơn mười phần trăm giá trị của chứng khoán. Những sửa đổi này thường là những điều chỉnh đối với việc đánh giá quá mức đáng kể về bảo mật hoặc chỉ mục.
Có một hệ thống: Giải pháp thay thế cho giao dịch tiếng ồn
Nhiều nhà giao dịch tạo ra các quy trình và quy tắc để đưa ra quyết định giao dịch để giúp tránh tiếng ồn. Những nhà giao dịch này thiết lập các tham số rủi ro và phần thưởng đặt trước, nghĩa là họ biết họ sẵn sàng chịu rủi ro bao nhiêu cho một giao dịch cũng như khi nào nên chốt lãi hoặc giải phóng vị thế.
Với một kế hoạch giao dịch, các nhà đầu tư cố gắng, với một số độ chính xác, để xác định những gì sẽ tạo thành một động thái có lợi nhuận ở vị trí hiện tại của họ. Thông thường, các nhà đầu tư không có quy trình giao dịch để đi đến quyết định sẽ dễ bị giao dịch tiếng ồn hơn. Tất nhiên, việc đưa ra quyết định dựa trên chiến lược giao dịch cá nhân sẽ không loại bỏ tính nhạy cảm đối với thông tin sai lệch. Tuy nhiên, các nhà giao dịch biết những gì họ đang tìm kiếm ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn hơn so với các nhà giao dịch dựa vào tin tức hoặc các biến động khác.
