Thủ quỹ đóng vai trò là người quản lý rủi ro tài chính tìm cách bảo vệ giá trị của công ty khỏi rủi ro tài chính mà họ gặp phải từ các hoạt động kinh doanh của mình. Bởi vì những rủi ro này có thể phát sinh từ nhiều nguồn, vai trò đòi hỏi sự hiểu biết về nhiều lĩnh vực kinh doanh và khả năng giao tiếp với nhiều chuyên gia tài chính. Sau khi trở thành bộ phận kế toán, quản lý ngân quỹ của công ty đã phát triển thành bộ phận công ty và cơ quan chuyên môn.
Quản lý rủi ro
Thủ quỹ quản lý một số rủi ro chính liên quan đến thay đổi lãi suất, tín dụng, tiền tệ, hàng hóa và hoạt động. Các công ty phải đối mặt với một số hoặc tất cả những rủi ro này ở các mức độ khác nhau. Phổ biến nhất bao gồm:
Rủi ro thanh khoản
Có lẽ rủi ro quan trọng nhất mà thủ quỹ phải quản lý là rủi ro thanh khoản: công ty hết tiền hoặc do không đủ doanh thu, chi tiêu quá mức hoặc không có khả năng tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng và các nguồn bên ngoài khác. Việc không thể đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán khi đến hạn có thể đánh dấu sự kết thúc của một công ty nếu các chủ nợ của nó bán hết tài sản của mình để trả các khoản nợ của công ty.
Rủi ro tín dụng
Tiền thặng dư có thể được đầu tư để kiếm lãi, và thủ quỹ phải chắc chắn rằng những người phát hành hoặc bảo hiểm chứng khoán có tài chính vững chắc và xứng đáng với tín dụng. Một cách để làm điều này là bằng cách kiểm tra xếp hạng tín dụng của nhà phát hành, đưa ra đánh giá độc lập về khả năng bên thứ ba sẽ thanh toán đúng hạn và đầy đủ như mong đợi. Thủ quỹ cũng phải tự tin rằng các đối tác của các công cụ tài chính được sử dụng để quản lý rủi ro (như hoán đổi lãi suất) sẽ hoạt động như mong đợi.
Rủi ro tiền tệ
Ngoài rủi ro tín dụng, các công ty xuất khẩu còn phải đối mặt với rủi ro giao dịch tiền tệ khi họ chuyển tiền từ bán hàng nước ngoài sang tiền tệ tại nhà. Các công ty đa quốc gia cũng phải đối mặt với rủi ro dịch thuật trong báo cáo tài chính khi giá trị tài sản và nợ phải trả của công ty con nước ngoài của họ dao động khi chuyển đổi sang một loại tiền tệ tại nhà. Các nhà đầu tư và phân tích có thể xem các động thái tiền tệ làm giảm giá trị tài sản nước ngoài hợp nhất và lợi nhuận là một vấn đề, có khả năng khiến giá cổ phiếu của công ty giảm.
Một loại rủi ro tiền tệ khác, mà thủ quỹ có thể khó quản lý hơn, xảy ra khi một công ty cạnh tranh từ một quốc gia khác trải qua một bản dịch tiền tệ thuận lợi hơn. Ví dụ, doanh số của hai nhà xuất khẩu từ các quốc gia khác nhau, cả hai đều bán hàng hóa cho một nhà nhập khẩu Nhật Bản, sẽ phụ thuộc một phần vào cách thức các loại tiền tệ tương ứng của họ so với đồng yên Nhật Bản. Các động thái chiến thuật để duy trì tính cạnh tranh, chẳng hạn như di dời các nhà máy sản xuất để phù hợp với cơ sở chi phí tiền tệ của đối thủ cạnh tranh, có thể có sự phân nhánh lớn. Quản lý cấp cao, với đầu vào từ thủ quỹ, sẽ chỉ thực hiện một động thái như vậy sau khi thảo luận rộng rãi.
Rủi ro lãi suất
Hầu hết các công ty cần phải vay để tài trợ cho các hoạt động, chẳng hạn như mua nguyên liệu, máy móc hoặc cơ sở. Vay với lãi suất thay đổi cho phép các công ty trả ít hơn nếu lãi suất thị trường giảm, nhưng tăng chi phí của họ nếu lãi suất tăng. Nếu một công ty không trả lãi vì không đủ tiền mặt, công ty có thể gặp khủng hoảng thanh khoản có thể làm suy yếu khả năng vay trong tương lai hoặc chỉ tăng lãi suất cao hơn phản ánh rủi ro tín dụng cao đối với người cho vay.
Rủi ro hoạt động
Những rủi ro tài chính được thảo luận ở trên là rủi ro bên ngoài. Rủi ro hoạt động là rủi ro kho bạc nội bộ phản ánh các kiểm soát hoạt động không đầy đủ có thể dẫn đến mất giá trị công ty. Một ví dụ về kiểm soát không đầy đủ có thể là nếu một đại lý ngân quỹ vay tiền theo hợp đồng cho vay của công ty, rõ ràng là cho mục đích kinh doanh, nhưng chuyển số tiền thu được vào tài khoản ngân hàng của chính họ vì thủ quỹ có thể thực hiện cả hoạt động giao dịch và chuyển tiền. Trong một kho bạc được kiểm soát tốt, các chức năng như vậy sẽ được tách riêng và các nỗ lực đảm nhận cả hai bởi cùng một cá nhân sẽ được phát hiện ngay lập tức.
Chính sách rủi ro
Thủ quỹ sẽ xây dựng một tập hợp các chính sách được phê duyệt bởi hội đồng xác định các phương pháp được phép quản lý các rủi ro trên và quyền hạn tùy ý của thủ quỹ và các nhân viên được ủy quyền khác. Những chính sách này sẽ thay đổi từ công ty này sang công ty khác. Ví dụ, không phải tất cả các công ty đều cho phép thủ quỹ sử dụng các công cụ phái sinh hoặc để lại rủi ro không được bảo vệ hoặc họ chỉ có thể cho phép thực hành như vậy trong giới hạn và điều khoản được xác định.
Các hành động của bộ ngân khố và việc tuân thủ các chính sách của kho bạc phải được đánh giá độc lập và thường xuyên bởi bộ phận kiểm toán nội bộ và bởi một ủy ban ngân khố bao gồm quản lý cấp cao, bao gồm cả thủ quỹ. Ủy ban này, hoặc ủy ban tài sản và trách nhiệm (ALCO), cũng sẽ thường xuyên xem xét và thảo luận về rủi ro tài chính đối với tài sản và nợ của công ty và thống nhất các hành động thích hợp để quản lý hoặc chuyển nhượng chúng. ALCO thường sẽ ủy thác nhiệm vụ thực hiện các hành động đã thỏa thuận cho thủ quỹ và nhóm của anh ta hoặc cô ta.
Khi không có giải pháp rõ ràng duy nhất để quản lý rủi ro tài chính, thủ quỹ phải có khả năng cân nhắc ưu và nhược điểm của một quá trình hành động. Các quyết định có thể liên quan đến việc tư vấn các chuyên gia bên trong và bên ngoài có liên quan và thực hiện phân tích dữ liệu và có thể phân tích kịch bản để đề xuất một quá trình hành động.
Phát triển chuyên môn
Theo truyền thống, nhiều thủ quỹ đã được đào tạo làm kế toán và thực hiện các hoạt động ngân quỹ như là một nhánh của vai trò kế toán của họ. Tuy nhiên, với sự phát triển và phổ biến của các công cụ tài chính và toàn cầu hóa thị trường tài chính và các công ty, quản lý ngân quỹ đã trở nên chuyên biệt, phức tạp và tốn thời gian hơn. Các công ty lớn và đa quốc gia thành lập các bộ phận ngân quỹ như các đơn vị quản lý rủi ro tự trị, và quản lý ngân quỹ doanh nghiệp hiện được công nhận là một nghề khác biệt với kế toán. Nhiều quốc gia có các cơ quan chuyên môn chuyên ngành, chẳng hạn như Hiệp hội thủ quỹ doanh nghiệp ở Anh, cũng như các chương trình giáo dục chuyên ngành.
Chuyên gia và tổng quát
Mặc dù thủ quỹ về cơ bản là một chuyên gia quản lý rủi ro, hiệu suất được tăng cường nhờ có kiến thức thực tế về các chức năng hỗ trợ doanh nghiệp khác nhau như luật, thuế, bảo hiểm, kế toán, kinh tế và ngân hàng. Trong các lĩnh vực này, thủ quỹ của công ty cũng là một tổng quát.
Vì rủi ro tài chính đến từ nhiều nguồn khác nhau trong một công ty (như rủi ro lãi suất cho vay, rủi ro tín dụng trong đầu tư hoặc rủi ro tiền tệ trong hóa đơn con nợ), thủ quỹ phải hiểu bản chất và động lực tài chính của từng tài sản và nợ phải trả của công ty nhiều bộ phận khác nhau, nhấn mạnh lợi ích của một nền giáo dục tài chính rộng lớn.
Kỹ năng giao tiếp
Ngoài việc tư vấn cho các đồng nghiệp nội bộ có liên quan, thủ quỹ sẽ thường thực hiện các hành động để quản lý rủi ro tài chính chỉ sau khi tham khảo ý kiến các chuyên gia bên ngoài như nhân viên ngân hàng, luật sư, cơ quan xếp hạng tín dụng, tư vấn thuế và kế toán và kiểm toán viên. Nhìn lướt qua bất kỳ bia mộ sẽ xác nhận một loạt các chuyên gia liên quan đến việc tăng nợ hoặc vốn chủ sở hữu, ví dụ. Do đó, kỹ năng giao tiếp và giao tiếp mạnh mẽ là một thuộc tính cá nhân quan trọng đối với thủ quỹ.
Quản lý cấp cao
Tác động của rủi ro tài chính đối với giá trị và sự tồn tại của công ty có thể là thảm họa và đột ngột. Thủ quỹ, cùng với có lẽ là một nhóm nhỏ bao gồm một kế toán kho bạc, quản lý tiền mặt, phân tích kho bạc và đại lý, được giao trách nhiệm rất lớn. Do đó, thủ quỹ thường là thành viên của nhóm quản lý cấp cao của công ty, thường báo cáo trực tiếp với CFO hoặc thậm chí chỉ huy một vị trí trong ban giám đốc.
Điểm mấu chốt
Thủ quỹ đang ngày càng đảm nhận vai trò chiến lược hơn trong các công ty. Họ đã vượt ra ngoài việc quản lý vốn lưu động để ngày càng tham gia làm việc với quản lý cấp cao của công ty để quản lý rủi ro và thúc đẩy lợi nhuận.
