Papa John's International, Inc. (PZZA) đã vào chế độ kiểm soát thiệt hại sau khi hội đồng quản trị phê duyệt Kế hoạch quyền, còn được gọi là thuốc độc, để giữ cho người sáng lập bị lật đổ và cổ đông lớn John Schnatter nắm quyền kiểm soát đa số. Tin tức này đánh dấu sự kiện mới nhất trong một loạt các sự kiện đã khiến gã khổng lồ thức ăn nhanh này xuống mức thấp nhất hai năm trong khi đánh dấu vụ bê bối lớn nhất tấn công ngành nhà hàng kể từ năm 2015 bùng phát ngộ độc thực phẩm tại Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
Nhà sản xuất pizza, được đặt theo tên của người sáng lập đã ra đi, không có khả năng sửa chữa thiệt hại cho thương hiệu bị nhiễm độc trong nhiều tháng. Người tiêu dùng có nhiều lựa chọn hoang mang khi nói đến thể loại pizza không bão hòa, và nhiều người sẽ cho rằng sự nhếch nhác chủng tộc của CEO phản ánh văn hóa công ty thay vì nhận xét không đúng đắn của một cá nhân. Do đó, việc theo đuổi chiến lược Chipotle và bán các cuộc biểu tình rầm rộ là điều hợp lý, có lẽ trong thập kỷ tới. (Để biết thêm, xem: Chipotle: Rise and Fall of a Wall Street Darling .)
Biểu đồ dài hạn của PZZA (1993 - 2018)
Công ty đã ra mắt công chúng với mức điều chỉnh chia 2, 25 đô la vào tháng 6 năm 1993 và tăng cao hơn, chững lại ở mức 3, 70 đô la vào năm 1994. Nó đã đưa ra mức kháng cự một năm sau đó, bước vào một xu hướng lành mạnh đã giảm xuống một quỹ đạo nông vào năm 1996 trước khi vượt lên mức 11, 85 đô la 1999. Nó đã bị bán xuống mức thấp trong bốn năm vào đầu thế kỷ, trong khi làn sóng phục hồi tiếp theo phải mất năm năm để đạt đến mức cao của thập kỷ trước.
Một đột phá năm 2005 chỉ thêm sáu điểm trước khi bị đình trệ ở thanh thiếu niên năm 2006, với đỉnh cao đó đánh dấu mức cao nhất trong năm năm tiếp theo, trước một cuộc suy thoái tăng tốc trong thời kỳ suy sụp kinh tế năm 2008. Nó đã đăng một mức thấp trong năm năm ở mức 6, 39 đô la và nhảy vào tuổi thanh thiếu niên vào năm 2009, bước vào một mô hình đi ngang thu hút sự quan tâm mua vào năm 2011. Cổ phiếu đã hoàn thành chuyến đi khứ hồi lên mức cao trước năm 2012 và phá vỡ, bước vào xu hướng tăng mạnh nhất trong lịch sử công cộng của nó.
Biến động leo thang vào năm 2014, tạo ra ba mức cao hơn kết thúc ở mức cao nhất mọi thời đại ở mức 90, 49 đô la vào tháng 12 năm 2016. Suy thoái tiếp theo tăng tốc vào tháng 11 năm 2017 khi công ty không chấp nhận những bình luận của người sáng lập về tranh cãi về đầu gối của NFL. Điểm yếu lớn kể từ thời điểm đó đã khiến cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2016. Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã vượt qua chu kỳ mua vào tháng 1 năm 2018 nhưng đã thất bại trong tín hiệu tăng giá trong tháng 6, quay trở lại mức quá bán.
Biểu đồ ngắn hạn của PZZA (2016 - 2018)
Sự suy giảm đã đạt đến mức thoái lui Fibre.786 vào tháng 5 năm 2018, với hành động giá trong ba tháng qua liên tục vượt qua mức đó liên tục. Điều này thường báo hiệu một mô hình chạm đáy, nhưng mức tăng gấp đôi ngẫu nhiên hàng tháng cho thấy mức giảm giá nghiêm trọng có thể báo trước một đợt bán vào năm 2016 ở mức thấp 44, 47 đô la. Các stochastic hàng tuần gần đây đã bước vào một chu kỳ mua, cân bằng tỷ lệ cược trong khi nói với những người bán ngắn để giữ cho bột của họ khô ngay bây giờ.
Khối lượng cân bằng (OBV) đã kết thúc giai đoạn tích lũy nhiều năm vào năm 2015, gần một năm rưỡi trước khi cổ phiếu đứng đầu và giảm nhiều đợt vào tháng 11 năm 2017. Làn sóng mua tiếp theo đã chạm vào một áp lực bán mạnh, nhưng chỉ báo vẫn ở trên mức thấp trước đó, là mức tăng nhẹ. Giá cả sắc nét và dao động chỉ báo xuất hiện kết nối với lãi suất ngắn cao, với người bán ngắn nghiệp dư tham gia giao dịch không đúng lúc.
Cổ phiếu đã phá vỡ đường trung bình động theo cấp số nhân (EMA) 200 ngày vào tháng 3 năm 2017 và đã kiểm tra mức đó trong hơn sáu tháng trước khi giảm mạnh. Hai đợt tăng đã thất bại tại rào cản đó, cho thấy rằng những người bán ngắn có thể muốn tải lại các vị trí khi một lần thoát tiếp cận vùng giá $ 58 đến $ 60. Một cuộc biểu tình hoặc bị trả lại sẽ cần phải vượt qua mức hỗ trợ bị phá vỡ ở mức 56 đô la để đạt đến mức đó, cho thấy rằng nó có thể mở ra như một sự siết chặt ngắn.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của Papa John đã chạm mức thấp trong hai năm trước sự ra đi của người sáng lập và có thể mất thị phần đáng kể trong những năm tới. Do đó, bán các cuộc biểu tình và siết chặt có thể tạo ra lợi nhuận cơ hội. (Để đọc thêm, hãy xem: Thảo luận về hợp nhất của Papa John's và Wendy: WSJ .)
