Trong ngành công nghệ sinh học và dược phẩm, niềm tự hào về vị trí có thể là một yếu tố quan trọng trong thành công của công ty. Các công ty đua nhau phát triển các sản phẩm và thuốc mới với hy vọng họ sẽ tiến qua nhiều giai đoạn thử nghiệm của Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA). Mặc dù rất hiếm khi một loại thuốc mới chính thức nhận được sự chấp thuận, nhưng khi điều này xảy ra, nó là một lợi ích to lớn cho công ty đang phát triển. Đổi lại, các nhà đầu tư vào công ty đó cũng có xu hướng nhìn thấy lợi nhuận lớn.
Kể từ năm 2014, Quỹ đột phá y tế ALPS (SBIO) đã làm việc để nhắm mục tiêu vào các công ty trong ngành công nghệ sinh học và dược phẩm có sản phẩm trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng tiên tiến của FDA. Khi làm như vậy, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cố gắng nắm bắt một số lợi ích đáng kể mà các loại thuốc mới được phê duyệt có thể mang lại cho các công ty đang phát triển của họ. Dưới đây, chúng tôi sẽ khám phá cách SBIO chọn các công ty này và lý do tại sao nó có thể đáng để nhà đầu tư cân nhắc.
Quy định của công ty
SBIO chỉ xem xét các công ty nếu họ đáp ứng một số quy định. Đầu tiên, một mục tiêu tiềm năng phải có một sản phẩm trong giai đoạn thử nghiệm thứ hai hoặc thứ ba của FDA. Những loại thuốc này đã vượt qua vòng thử nghiệm lâm sàng đầu tiên và đã đáp ứng các tiêu chuẩn an toàn nhất định để sử dụng ở những bệnh nhân được chọn. Thuốc trong các giai đoạn này đang được thử nghiệm về hiệu quả, tác dụng phụ và theo dõi các phản ứng bất lợi giữa các bệnh nhân.
SBIO cũng chỉ xem xét các công ty vừa và nhỏ có vốn hóa thị trường không dưới 200 triệu đô la và không quá 5 tỷ đô la. Theo báo cáo của Bloomberg, SBIO chỉ tập trung vào các công ty có nguồn tài chính để duy trì hoạt động trong thời gian 24 tháng trong tương lai.
ETF hoàn nguyên chỉ số cơ bản của mình hai lần mỗi năm, vào tháng Sáu và tháng Mười Hai. Các cổ phiếu được xem xét và cân bằng lại mỗi quý một lần và theo một hệ thống trọng số vốn hóa thị trường sửa đổi. Bất kỳ cổ phiếu riêng lẻ nào cũng có thể được định mức không quá 4, 5% trong chỉ số của SBIO, theo ALPS. Theo văn bản này, SBIO có hơn 247 triệu đô la tài sản ròng và tỷ lệ chi phí là 0, 5%. Điều này làm cho SBIO rẻ hơn so với đối thủ của nó, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), có tỷ lệ chi phí là 0, 85%.
Cân nhắc
Theo trang web của FDA, khoảng 70% thuốc được chọn cho các thử nghiệm ở giai đoạn một chuyển sang giai đoạn hai. Tuy nhiên, chỉ có 33% thuốc giai đoạn hai chuyển sang giai đoạn ba và chỉ 25-30% thuốc giai đoạn ba chuyển sang giai đoạn bốn, giai đoạn cuối của thử nghiệm lâm sàng. Điều này có nghĩa là nhiều công ty có thuốc trong giai đoạn hai hoặc ba thử nghiệm cuối cùng sẽ không thấy những thuốc đó đáp ứng phê duyệt cuối cùng. Vì lý do này, cách tiếp cận của SBIO có phần mạo hiểm.
Tuy nhiên, SBIO cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện tiếp cận trò chơi ma túy mới với ít rủi ro hơn so với việc họ tự mình đầu tư vào các công ty riêng lẻ. Ngoài ra, SBIO đã tạo ra lợi nhuận gần 50% kể từ khi thành lập vào năm 2014, phù hợp với hiệu suất của Chỉ số Công nghệ sinh học S & P.
Với việc chính quyền Trump có khả năng tiếp tục xóa bỏ một số rào cản trong quy trình phê duyệt của FDA trong những năm tới, có khả năng ngày càng nhiều lựa chọn của SBIO sẽ thành công trong việc đưa thuốc mới ra thị trường. Điều này có thể làm cho một quỹ ETF như SBIO (hoặc đối thủ cạnh tranh của BBC) trở thành cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn nắm bắt một số mặt trái tiềm năng trong quá trình thử nghiệm lâm sàng của FDA. Tất nhiên, SBIO vẫn biến động hơn so với các quỹ ETF công nghệ sinh học truyền thống hoặc những người tập trung vào các công ty chăm sóc sức khỏe đa dạng. Mặt khác, SBIO cũng cung cấp tiềm năng cho lợi nhuận cao hơn cuối cùng.
