Một Stablecoin là gì?
Một stablecoin là một loại tiền điện tử mới cố gắng cung cấp sự ổn định về giá và được hỗ trợ bởi một tài sản dự trữ. Stablecoin đã đạt được sức hút khi họ cố gắng cung cấp khả năng xử lý tức thời và bảo mật hoặc quyền riêng tư thanh toán tiền điện tử và định giá ổn định không có biến động của tiền tệ fiat.
Chìa khóa chính
- Stablecoin là các loại tiền điện tử cố gắng chốt giá trị thị trường của họ với một số tài liệu tham khảo bên ngoài. Các loại tiền có thể được chốt bằng một loại tiền tệ như đô la Mỹ hoặc với giá của một loại hàng hóa như vàng. mua và bán tài sản tham chiếu hoặc các công cụ phái sinh của nó.
Hiểu về Stablecoin
Mặc dù bitcoin vẫn là loại tiền điện tử phổ biến nhất, nhưng nó có xu hướng chịu sự biến động cao trong định giá của nó. Chẳng hạn, nó đã tăng từ mức khoảng $ 5.950 vào tháng 11 năm ngoái lên trên $ 19, 700 vào tháng 12, và sau đó giảm khoảng hai phần ba xuống mức $ 6, 900 vào đầu tháng Hai. Ngay cả sự dao động giá trong ngày của nó có thể là hoang dã; người ta thường thấy tiền điện tử di chuyển vượt quá 10 phần trăm theo một trong hai hướng trong một vài giờ.
Loại biến động ngắn hạn này làm cho bitcoin và các loại tiền điện tử phổ biến khác không phù hợp để sử dụng hàng ngày bởi công chúng. Về cơ bản, một loại tiền tệ nên hoạt động như một phương tiện trao đổi tiền tệ và một phương thức lưu trữ giá trị tiền tệ, và giá trị của nó sẽ duy trì tương đối ổn định trong thời gian dài hơn. Người dùng sẽ không chấp nhận nó nếu họ không chắc chắn về sức mua của nó vào ngày mai.
Lý tưởng nhất, một đồng tiền điện tử nên duy trì sức mua của nó và nên có mức lạm phát thấp nhất có thể, đủ để khuyến khích chi tiêu các mã thông báo thay vì tiết kiệm chúng. Stablecoin cung cấp một giải pháp để đạt được hành vi lý tưởng này.
Lý do ổn định giá
Hai lý do chính cho sự ổn định giá của tiền tệ fiat là dự trữ hỗ trợ chúng và các hành động thị trường kịp thời của các cơ quan kiểm soát, như các ngân hàng trung ương. Vì các loại tiền tệ fiat được chốt vào một tài sản cơ bản, chẳng hạn như dự trữ vàng hoặc ngoại hối đóng vai trò là tài sản thế chấp, nên giá trị của chúng vẫn không bị dao động.
Ngay cả trong những trường hợp cực đoan nhất định khi việc định giá tiền tệ fiat có thể chuyển động mạnh mẽ, các cơ quan kiểm soát đã nhảy vào và quản lý cung và cầu tiền tệ để duy trì sự ổn định giá cả. Phần lớn các loại tiền điện tử thiếu cả hai tính năng chính này, họ không có dự trữ ủng hộ định giá của mình và họ không có cơ quan trung ương để kiểm soát giá khi được yêu cầu.
Stablecoin cố gắng thu hẹp khoảng cách này giữa tiền tệ fiat và tiền điện tử. Có ba loại stablecoin, tất cả đều dựa trên cơ chế hoạt động của chúng.
Stiatecoin thế chấp
Các stablecoin được thế chấp bằng fiat duy trì dự trữ tiền tệ fiat, như đô la Mỹ, làm tài sản thế chấp để phát hành một số lượng tiền điện tử phù hợp. Các hình thức thế chấp khác có thể bao gồm các kim loại quý như vàng hoặc bạc, cũng như các mặt hàng như dầu mỏ, nhưng hầu hết các stablecoin được thế chấp fiat ngày nay đều sử dụng dự trữ đô la.
Dự trữ như vậy được duy trì bởi người giám sát độc lập và thường xuyên được kiểm toán để tuân thủ sự tuân thủ cần thiết. Tether (USDT) và TrueUSD là những loại tiền điện tử phổ biến có giá trị tương đương với một đô la Mỹ và được hỗ trợ bởi tiền gửi bằng đô la.
Tiền mã hóa được thế chấp
Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử khác. Vì tiền điện tử dự trữ cũng có thể có xu hướng biến động cao, nên các stablecoin đó là những tài sản thế chấp vượt trội, vì vậy, số lượng token mã hóa lớn hơn được duy trì như là dự trữ để phát hành số lượng stablecoin thấp hơn.
Ví dụ, ether trị giá 2.000 đô la có thể được giữ làm dự trữ để phát hành các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử trị giá 1.000 đô la, có thể chứa tới 50% sự dao động của tiền dự trữ (ether). Kiểm toán và giám sát thường xuyên hơn làm tăng sự ổn định về giá. Được hỗ trợ bởi ethereum, DAI của MakerDAO được chốt với đồng đô la Mỹ và cho phép sử dụng một giỏ tài sản tiền điện tử làm dự trữ.
Stablecoin không được thế chấp (thuật toán)
Các stablecoin không được thế chấp không sử dụng bất kỳ khoản dự trữ nào mà bao gồm một cơ chế hoạt động, giống như của ngân hàng trung ương, để giữ giá ổn định. Chẳng hạn, basecoin được chốt bằng đô la sử dụng cơ chế đồng thuận để tăng hoặc giảm nguồn cung mã thông báo trên cơ sở cần thiết.
Những hành động này tương tự như một ngân hàng trung ương in tiền giấy để duy trì định giá của đồng tiền fiat. Nó có thể đạt được bằng cách thực hiện một hợp đồng thông minh trên nền tảng phi tập trung có thể chạy theo cách tự trị.
