Mục lục
- Các loại công cụ phái sinh
- Bốn con đường sự nghiệp bên bán
- 1. Bán hàng
- 2. Giao dịch
- 3. Phân tích
- 4. Văn phòng hỗ trợ
- Ai làm việc cho
- Nên tảng giao dục
- Thế giới làm việc
- Thành công trên thị trường phái sinh
- Điểm mấu chốt
Thuật ngữ "phái sinh" bao gồm rất nhiều lãnh thổ. Về mặt kỹ thuật, các công cụ phái sinh có được tên của chúng vì chúng lấy được giá trị của chúng từ công cụ mà chúng dựa vào. Chúng bao gồm giao dịch hoán đổi, tương lai và các tùy chọn. Thị trường này được ước tính là khoảng 1, 2 triệu đô la, cung cấp một loạt cơ hội cho các chuyên gia tài chính. Chúng ta hãy nhìn vào thị trường phái sinh từ quan điểm của một người nào đó có thể đang xem xét các cơ hội nghề nghiệp ở đây.
Các loại công cụ phái sinh
Các công cụ phái sinh có thể được giao dịch trên một sàn giao dịch, chẳng hạn như Sàn giao dịch Chicago, hoặc các quầy giao dịch tại thị trường đại lý. Sau đây là một mẫu của loại dẫn xuất bạn thường gặp:
- Các công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu thường được liên kết với các hợp đồng tương lai trên các chỉ số khác nhau như S & P 500, Nasdaq, FTSE (Anh), CAC (Pháp) hoặc DAX (Đức). Các công cụ phái sinh lãi suất / lãi suất sẽ là phức hợp Kho bạc trên Ủy ban thương mại Chicago hoặc tín phiếu kho bạc, eurodollar và hoán đổi lãi suất trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile. Hợp đồng hoán đổi lãi suất và các công cụ phái sinh tín dụng cũng được giao dịch qua quầy trên thị trường đại lý. Các công cụ phái sinh trao đổi thường là cơ hội giao dịch phổ biến nhất và, như đã nêu ở trên, có thể được giao dịch trong các hợp đồng tương lai trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile hoặc Các quầy giao dịch trong thị trường đại lý. Các sản phẩm phái sinh hàng hóa thường là hợp đồng tương lai nông nghiệp và các hợp đồng tương lai năng lượng gần đây. Hợp đồng giao dịch được giao dịch trên mọi thứ bạn có thể tưởng tượng từ cổ phiếu tiền mặt đến hợp đồng tương lai.
Bốn con đường sự nghiệp bên bán
Những người bên ngoài doanh nghiệp có rất nhiều quan niệm sai lầm về các công việc và con đường sự nghiệp có sẵn cho họ về phía bán hàng của doanh nghiệp đầu tư. Nói chung, có bốn địa điểm mà người ta có thể bắt đầu:
1. Bán hàng
Công chúng quen thuộc nhất với nhân viên bán hàng hoặc môi giới. Nhân viên bán hàng chịu trách nhiệm mang lại khách hàng (và tài sản của họ) và giao dịch kinh doanh của họ. Nhân viên bán hàng không được trả tiền để trở thành chuyên gia thị trường hoặc nhà tiên tri, mặc dù điều đó chắc chắn sẽ giúp ích nếu bạn có thể hướng dẫn khách hàng của mình đưa ra quyết định tốt. Trong chức năng bán hàng, có hai loại rất rộng: bán lẻ và tổ chức.
Bán lẻ
Khách hàng phái sinh bán lẻ điển hình gần như chắc chắn là một tài khoản đầu cơ. Trong các tài khoản này, các nhà đầu tư đặt giao dịch (thường là trong các hợp đồng tương lai) cho mục đích duy nhất là kiếm được vốn trên các vị trí của họ. Tỷ lệ kiệt sức là khá cao, vì vậy việc chào mời liên tục cho các khách hàng mới là công việc chính.
Thể chế
Các tài khoản tổ chức hầu như luôn luôn sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa một vị trí trong bảo mật tiền mặt tương ứng. Hậu quả của việc này là, trong khi việc kinh doanh của họ khó khăn hơn, những khách hàng này có xu hướng có thời hạn dài hơn đáng kể.
2. Giao dịch
Thương nhân là những người giao dịch công cụ thực tế, cho dù là ngoài quầy hoặc trên sàn giao dịch. Thương nhân chịu trách nhiệm "tạo ra một thị trường." Điều này có nghĩa là thực hiện chào giá cạnh tranh (nếu khách hàng đang bán) hoặc cung cấp (nếu khách hàng đang mua). Thương nhân thường có một hàng tồn kho của các vị trí để tạo ra một thị trường thanh khoản cho khách hàng.
3. Phân tích
Các nhà phân tích là những người dự báo các sự kiện trong tương lai hoặc phân tích các sự kiện hiện tại về tác động của chúng trên thị trường. Bạn có thể đã thấy báo cáo nghiên cứu về bất kỳ số lượng mặt hàng nào từ trái phiếu hoặc cổ phiếu đến ngoại tệ hoặc hàng hóa vật lý và dự báo tiếp theo của các nhà phân tích về kết quả có thể và tương tác giữa các lĩnh vực khác nhau của thị trường.
4. Văn phòng hỗ trợ
Những người ở văn phòng bao gồm tất cả mọi người từ nhân viên tuân thủ đến kế toán. Kiểu tính cách của bạn sẽ xác định vị trí nào hấp dẫn bạn nhất. Những người ở các vị trí này, trong khi có nền tảng giáo dục tương tự, có cách trang điểm tâm lý rất khác nhau. Làm thế nào bạn hướng ngoại, hướng nội và não bạn đang đóng một vai trò quan trọng trong vị trí nào sẽ phù hợp với bạn nhất và có thể được cung cấp cho bạn.
Ai làm việc cho
Với sự mờ nhạt giữa ranh giới giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại, các lựa chọn của bạn là rất đáng kể; ít nhiều có một sự lựa chọn về văn hóa doanh nghiệp phù hợp với bạn nhất. Hãy xem xét những điều sau đây chỉ là một mẫu nhỏ:
Các ngân hàng lớn: Mỗi ngân hàng trung tâm tiền lớn, trong nước hoặc nước ngoài, có một bàn giao dịch và một công ty con ngân hàng đầu tư. Ví dụ, Citibank sở hữu những gì từng là Salomon Brothers ngoài khả năng giao dịch của riêng mình. Các ngân hàng lớn của Canada, Anh, Pháp, Đức, Nhật Bản và Hà Lan cũng là những người chơi chính.
Các ngân hàng khu vực: Ngoài các ngân hàng lớn hơn, các ngân hàng khu vực nhỏ hơn đã tham gia vào trò chơi phái sinh.
Các ngân hàng đầu tư lớn và đại lý môi giới: Có rất nhiều công ty này, nhưng một vài ví dụ sẽ là Goldman Sachs, Merrill Lynch và Morgan Stanley. Họ lớn hơn và ít phụ thuộc vào ý kiến cá nhân của bạn. Họ cũng cung cấp cho bạn quyền truy cập nhiều hơn đến các công ty và khách hàng lớn hơn.
Đại lý môi giới khu vực: Quy mô của công ty bạn chọn sẽ có tác động đến môi trường làm việc của bạn, công việc bạn thực hiện và mức độ hỗ trợ so với quyền tự chủ mà bạn được trao. Trong các vị trí đại lý môi giới khu vực này, bạn sẽ có nhiều trách nhiệm cá nhân hơn tại Merrill Lynch, nhưng ít hơn ở vị trí tự làm chủ.
Các thương nhân hoa hồng tương lai (FCM): Các tổ chức này có xu hướng tập trung vào các tài khoản bán lẻ. Họ có thể làm việc cho chính mình hoặc một tổ chức và có thể xử lý các hợp đồng tương lai cho khách hàng và cung cấp cho họ tín dụng để mua các hợp đồng tương lai. Do các yêu cầu pháp lý tăng lên, số lượng FCM đã giảm kể từ năm 2010.
Tự làm chủ như một thành viên trao đổi và thương nhân độc lập: Không có yêu cầu giáo dục chính thức cho vị trí này, nhưng bạn phải được cấp phép hợp lệ. Bạn cũng nên biết rằng các sàn giao dịch đang tập trung ngày càng nhiều vào việc tạo ra thị trường ở tầng trên trái ngược với giao dịch pit, vì vậy nếu bạn làm việc độc lập trên sàn giao dịch, có thể có rất nhiều giao dịch mà bạn sẽ không có quyền truy cập, có thể đưa khách hàng của bạn vào một điều bất lợi.
Nên tảng giao dục
Phần lớn các nhà môi giới, thương nhân và nhà phân tích có giáo dục kinh doanh. Bằng đại học về kinh doanh gần như phổ biến và bằng tốt nghiệp về kinh doanh đang trở nên phổ biến hơn. Nói chung, nếu bạn có kế hoạch tham gia vào một doanh nghiệp tổ chức lớn với một ngân hàng đầu tư hoặc thương mại lớn, chắc chắn sẽ yêu cầu một MBA và thường xuyên hơn không, một từ một trường Ivy League. Trò đùa trên Phố Wall là một nền giáo dục của Ivy League giống như một "thẻ công đoàn".
Thế giới làm việc
Giả sử bạn đi làm cho bên bán, mức độ tham gia của bạn vào thị trường phái sinh là một chức năng của quy mô của công ty, hồ sơ rủi ro của nó (hoặc xu hướng chấp nhận hoặc rủi ro vị trí) và loại khách hàng mà bạn đảm nhận. Một số công ty chuyên biệt hơn theo sản phẩm hoặc loại khách hàng, trong khi những công ty khác rất chung chung. Một số công ty sẽ giới hạn bạn với các công cụ phái sinh được trao đổi, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và quyền chọn, trong khi các công ty khác tập trung vào các công cụ phái sinh ngoài quầy hoặc đại lý. Đây là loại hình kinh doanh không có số lượng học tập có thể chuẩn bị cho bạn. Như vậy, điều rất phổ biến là một khi trong lĩnh vực này, bạn sẽ thấy mình bị cuốn hút vào một khía cạnh hoặc chuyên ngành cụ thể. Nó có thể là bất cứ điều gì từ tương lai dầu thô đến hoán đổi lãi suất.
Khi bạn được tuyển dụng, bạn sẽ được đào tạo về thị trường chứng khoán và phái sinh và được yêu cầu vượt qua bài kiểm tra để nhận giấy phép hành nghề. Ví dụ: ở Hoa Kỳ, bạn sẽ phải vượt qua cái được gọi là Sê-ri 7 cho chứng khoán nói chung và Sê-ri 3 cho các công cụ phái sinh. Nhưng giáo dục thực sự bắt đầu khi bạn có được bàn làm việc và bắt đầu tiếp nhận khách hàng.
Thành công trên thị trường phái sinh
Mặc dù các nhà môi giới có xu hướng cho rằng các nhà đầu tư quan tâm nhất đến việc kiếm tiền, nhưng nhiều nhà đầu tư giao dịch với một nhà môi giới cụ thể vì họ thích và tin tưởng người đó.
Các thị trường và sản phẩm được cung cấp liên tục phát triển, và khái niệm đó vẫn là một phần cơ bản của làm việc như một nhà môi giới. Do đó, sản phẩm thực sự là mức độ dịch vụ khách hàng và chất lượng tư vấn. Cho dù bán lẻ hay tổ chức, khách hàng của bạn sẽ giao dịch với bạn nếu họ biết bạn, thích bạn và tin tưởng bạn. Quy tắc chính yếu trong kinh doanh đầu tư là "Biết khách hàng của bạn."
Điểm mấu chốt
Thị trường phái sinh cung cấp một số cơ hội duy nhất cho người tìm kiếm sự nghiệp, không ít trong số đó là sự quan tâm ngày càng tăng và sự phức tạp của các chứng khoán này. Nếu bạn đang hy vọng làm việc trong thị trường này, hãy nhớ, giống như hầu hết các công việc trong lĩnh vực tài chính, sẽ cần giáo dục, tham vọng và thời gian dài để vươn lên dẫn đầu.
(Để đọc liên quan, xem: Tùy chọn nghề nghiệp tài chính cho chuyên gia .)
