Vị trí hình vuông là gì?
Một "vị trí vuông" đề cập đến việc loại bỏ rủi ro thị trường và thường đạt được bằng cách đóng cửa tất cả các vị trí hiện có.
Chìa khóa chính
- "Vị trí vuông" đề cập đến việc loại bỏ rủi ro thị trường và thường đạt được bằng cách đóng cửa tất cả các vị trí hiện có. Thuật ngữ "vị trí vuông" thường liên quan đến giao dịch ngoại hối, nhưng nó có thể được áp dụng cho bất kỳ loại giao dịch thị trường nào trong đó các vị trí bù đắp có thể được tổ chức. Các nhà tạo lập thị trường trao đổi khác, thường được gọi là các đại lý, thường tìm cách bình phương tiếp xúc với các loại tiền tệ mà họ cung cấp thanh khoản.
Hiểu vị trí hình vuông
Vị trí vuông là tình huống mà một thương nhân hoặc danh mục đầu tư không có thị trường. Nó thường được liên kết với giao dịch ngoại hối, nhưng nó có thể được áp dụng cho bất kỳ loại giao dịch thị trường nào, nơi có thể giữ các vị trí bù đắp. Một vị trí vuông cũng được gọi là "vị trí phẳng".
Vị trí vuông, giống như nhiều điều khoản giao dịch, có thể mang một sắc thái khác nhau tùy thuộc vào người nói. Đối với một nhà giao dịch ngoại hối riêng lẻ, một vị trí vuông có thể đề cập đến việc bù đắp các vị trí dài và ngắn trong cùng một cặp tiền hoặc tình huống mà một nhà giao dịch tiền tệ không nắm giữ vị trí nào trên thị trường. Lý do cho sự nhầm lẫn này là thuật ngữ "bình phương lên" được sử dụng để mô tả giải quyết các giao dịch mở trước khi thị trường đóng cửa. Bình phương thường chỉ đề cập đến một vài vị trí, nhưng một nhà giao dịch có thể đóng tất cả các vị trí mở của mình và rời khỏi thị trường.
Tại sao vị trí vuông
Vị trí hình vuông không có tiếp xúc thị trường thực sự, vì vậy không có phần thưởng thị trường thực sự cho việc nắm giữ chúng. Có thể có chi phí giao dịch và cân nhắc lãi suất thông qua giao dịch thực hiện, nhưng để đơn giản hóa việc giải thích, chúng tôi sẽ cho rằng những điều này là tối thiểu. Mặc dù thực tế là không có lợi nhuận ở vị trí vuông, có một lý do để một nhà giao dịch ngoại hối tham gia vào một mục đích để bù đắp các vị trí dài và ngắn. Nếu một nhà giao dịch không chắc chắn về hướng của thị trường hoặc một cặp tiền tệ cụ thể, anh ta có thể chiếm một vị trí vuông và sau đó loại bỏ vị thế bù đắp một khi anh ta tự tin vào hướng thị trường thực tế.
Tất nhiên, có nhiều cách hiệu quả hơn để làm điều này hơn là giữ hai vị trí bù đắp. Lệnh dừng lỗ, lệnh mua giới hạn và các giao dịch tình huống khác có thể được sử dụng để thiết lập vị thế phòng ngừa rủi ro trong tình huống thị trường tương tự. Sự khác biệt giữa một hàng rào dựa trên đơn đặt hàng và một vị trí vuông là cách tiếp cận dựa trên đơn đặt hàng có thể dẫn đến hầu hết vốn của thương nhân bị kéo ra khỏi thị trường, trong khi vị trí vuông có thể vẫn toàn diện.
Đại lý tiền tệ và vị trí vuông
Các nhà sản xuất thị trường ngoại hối, thường được gọi là các đại lý, thường tìm cách để tiếp xúc với các loại tiền tệ mà họ cung cấp thanh khoản. Các đại lý ngoại hối muốn có các vị trí mua trên sổ sách của họ bằng với các vị trí bán, để các đại lý không dài hoặc ngắn. Các đại lý và ngân hàng tiền tệ thường có các nhà giao dịch thị trường giao ngay, những người tìm cách loại bỏ sự tiếp xúc thị trường ròng được tạo ra bằng cách tham gia vào giao dịch tiền tệ bằng cách bình phương các vị trí. Bằng cách này, một đại lý tiền tệ ở càng gần với sự bảo vệ hoàn hảo nhất có thể.
