Một chỉ số hàng hóa là một phương tiện đầu tư theo dõi một giỏ hàng hóa để đo lường giá cả và hiệu suất hoàn vốn đầu tư của họ. Các chỉ số này thường được giao dịch trên các sàn giao dịch, cho phép các nhà đầu tư có thể tiếp cận đầu tư dễ dàng hơn vào hàng hóa mà không cần phải tham gia vào thị trường tương lai. Giá trị của các chỉ số này dao động dựa trên các mặt hàng cơ bản của chúng và giá trị này có thể được giao dịch trên một sàn giao dịch theo cách tương tự như tương lai của chỉ số chứng khoán.
Phá vỡ chỉ số hàng hóa
Có một loạt các chỉ số hàng hóa trên thị trường, mỗi chỉ số khác nhau tùy theo thành phần của chúng. Chỉ số CRB của Reuters / Jefferies, được giao dịch trên NYBOT, bao gồm 19 loại hàng hóa khác nhau từ nhôm đến lúa mì. Chỉ số hàng hóa cũng thay đổi theo cách chúng có trọng số; một số chỉ số có trọng số như nhau, có nghĩa là mỗi hàng hóa chiếm cùng một tỷ lệ phần trăm của chỉ số. Các chỉ số khác có sơ đồ trọng số cố định, được xác định trước có thể đầu tư tỷ lệ cao hơn vào một mặt hàng cụ thể, chẳng hạn như các mặt hàng liên quan đến năng lượng như than và dầu.
Một số chỉ số hàng hóa đầu tiên được xây dựng bởi ngân hàng đầu tư Goldman Sachs vào đầu năm 1991. Đầu tư vào các chỉ số hàng hóa đã trở nên phổ biến vào đầu những năm 2000 khi giá dầu bắt đầu vượt ra khỏi phạm vi lịch sử từ 20 đến 30 đô la mỗi thùng. chiếm đóng trong hơn một thập kỷ, và sản xuất công nghiệp Trung Quốc bắt đầu phát triển nhanh chóng. Nhu cầu ngày càng tăng của Trung Quốc và nguồn cung hàng hóa toàn cầu hạn chế khiến giá cả tăng cao, và các nhà đầu tư rất muốn tìm cách đầu tư vào các nguyên liệu sản xuất công nghiệp này.
Hạn chế của chỉ số hàng hóa
Chỉ số hàng hóa khác với các chỉ số khác như cổ phiếu và trái phiếu theo một cách rất quan trọng: Tổng lợi nhuận của chỉ số hàng hóa hoàn toàn phụ thuộc vào mức tăng vốn, hoặc hiệu suất giá của hàng hóa trong chỉ số. Đối với hầu hết các khoản đầu tư, tổng lợi nhuận bao gồm các khoản thu tiền mặt định kỳ như tiền lãi và cổ tức và các khoản phân phối khác cũng như lãi vốn. Ví dụ: cổ phiếu trả cổ tức và trái phiếu trả lãi, góp phần vào tổng lợi nhuận của khoản đầu tư ngay cả khi không có sự tăng giá của khoản đầu tư. Hàng hóa không trả cổ tức hoặc lãi, vì vậy một nhà đầu tư chỉ phụ thuộc vào lãi vốn để thực hiện đầu tư. Nếu giá hàng hóa không tăng, nhà đầu tư trải nghiệm lợi tức đầu tư bằng không. Kịch bản hoàn trả bằng 0 này không phải là trường hợp trái phiếu trả lãi và cổ phiếu trả cổ tức. Ví dụ, nếu giá cổ phiếu giống nhau ở cuối thời hạn đầu tư, nhưng đã trả cổ tức, nhà đầu tư sẽ có lợi tức đầu tư tích cực.
