Không

Các công ty tài chính phi ngân hàng là gì?

Các công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC) là các tổ chức tài chính cung cấp các dịch vụ ngân hàng khác nhau nhưng không có giấy phép ngân hàng. Nói chung, các tổ chức này không được phép nhận tiền gửi theo yêu cầu truyền thống, các khoản tiền có sẵn, chẳng hạn như các khoản tiền trong việc kiểm tra hoặc tiết kiệm tài khoản từ công chúng. Hạn chế này giữ cho họ nằm ngoài phạm vi giám sát thông thường từ các cơ quan quản lý tài chính của liên bang và tiểu bang.

NBFC có thể cung cấp các dịch vụ ngân hàng như cho vay và các cơ sở tín dụng, trao đổi tiền tệ, kế hoạch nghỉ hưu, thị trường tiền tệ, bảo lãnh phát hành và các hoạt động sáp nhập.

Chìa khóa chính

Các công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC) là các tổ chức hoặc tổ chức cung cấp một số dịch vụ tài chính và ngân hàng nhất định nhưng không có giấy phép ngân hàng. Các ngân hàng không tuân theo các quy định ngân hàng và sự giám sát của các cơ quan nhà nước và liên bang được các ngân hàng truyền thống tuân thủ. Ngân hàng đầu tư, người cho vay thế chấp, quỹ thị trường tiền tệ, công ty bảo hiểm, quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư tư nhân và người cho vay P2P là tất cả các ví dụ về NBFC. nhu cầu chưa được đáp ứng bởi các ngân hàng truyền thống.

Công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC)

Hiểu NBFC

NBFC được phân loại chính thức theo Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank năm 2010. Đạo luật mô tả họ là các công ty "chủ yếu tham gia vào một hoạt động tài chính" khi hơn 85% tổng doanh thu hàng năm hoặc tài sản hợp nhất của họ là bản chất tài chính.

Sự phân loại này về mặt kỹ thuật bao gồm một loạt các công ty cung cấp dịch vụ tài chính và đầu tư giống như ngân hàng. Ví dụ về NBFC bao gồm các công ty bảo hiểm, quỹ thị trường tiền tệ, nhà quản lý tài sản, quỹ phòng hộ, công ty cổ phần tư nhân, hệ thống thanh toán di động, người cho vay vi mô và người cho vay ngang hàng.

Ngân hàng bóng tối và Meltdowns

Tuy nhiên, NBFC đã tồn tại từ lâu trước Đạo luật. Vào năm 2007, họ đã được nhà kinh tế Paul McCulley trao cho biệt danh ngân hàng bóng tối, do nhà kinh tế Paul McCulley, lúc đó là giám đốc điều hành của Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), để mô tả ma trận mở rộng của các tổ chức góp phần cho vay tiền dễ dàng hiện nay. môi trường mà từ đó dẫn đến cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn và cuộc khủng hoảng tài chính 2008 sau đó.

Mặc dù thuật ngữ này có vẻ hơi nham hiểm, nhiều công ty môi giới và đầu tư nổi tiếng đã tham gia vào một hoạt động ngân hàng bóng tối. Ngân hàng đầu tư Lehman Brothers và Bear Stearns là hai trong số những NBFC nổi tiếng hơn ở trung tâm của cuộc khủng hoảng.

Do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính sau đó, các ngân hàng truyền thống thấy mình bị kiểm soát chặt chẽ hơn, dẫn đến sự co lại kéo dài trong hoạt động cho vay của họ. Khi các cơ quan chức năng thắt chặt các ngân hàng, các ngân hàng, lần lượt, thắt chặt về các khoản vay hoặc tín dụng. Các yêu cầu khắt khe hơn đã làm tăng thêm nhiều người cần các nguồn tài trợ khác, và do đó, sự phát triển của các tổ chức phi ngân hàng có khả năng hoạt động bên ngoài các ràng buộc của các quy định ngân hàng.

Nói tóm lại, trong thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08, NBFC đã tăng sinh với số lượng lớn và nhiều loại khác nhau, đóng vai trò chính trong việc đáp ứng nhu cầu tín dụng của các ngân hàng truyền thống.

Tranh cãi NBFC

Những người ủng hộ NBFC cho rằng các tổ chức này đóng một vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu tín dụng, cho vay và các dịch vụ tài chính khác. Khách hàng bao gồm cả doanh nghiệp và cá nhân, đặc biệt là những người có thể gặp khó khăn khi đủ điều kiện theo các tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn được đặt ra bởi các ngân hàng truyền thống.

NBFCs không chỉ cung cấp các nguồn thay thế, những người đề xuất nói, họ còn cung cấp những nguồn hiệu quả hơn. Các NBFC đã loại bỏ người trung gian vì các ngân hàng thường là người cho phép khách hàng giao dịch trực tiếp với họ, giảm chi phí, phí và tỷ lệ, trong một quy trình gọi là giải thể. Cung cấp tài chính và tín dụng là rất quan trọng để giữ cho nguồn cung tiền lỏng và nền kinh tế hoạt động tốt.

Ưu

Nguồn tài trợ, tín dụng thay thế
Tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, loại bỏ các trung gian
Lợi suất cao cho các nhà đầu tư
Thanh khoản cho hệ thống tài chính

Nhược điểm

Không theo quy định, không chịu sự giám sát
Hoạt động không minh bạch
Rủi ro hệ thống đối với hệ thống tài chính, kinh tế

Mặc dù vậy, các nhà phê bình gặp rắc rối vì thiếu trách nhiệm đối với các cơ quan quản lý của NBFC và khả năng hoạt động bên ngoài các quy tắc và quy định ngân hàng thông thường. Trong một số trường hợp, họ có thể phải đối mặt với sự giám sát của các cơ quan khác Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) nếu họ là công ty đại chúng hoặc Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) nếu họ là nhà môi giới. Tuy nhiên, trong các trường hợp khác, họ có thể hoạt động với sự thiếu minh bạch.

Tất cả điều này có thể gây căng thẳng ngày càng tăng cho hệ thống tài chính. NBFC là tâm điểm của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Các nhà phê bình trích dẫn rằng, sau tất cả, họ chỉ tăng số lượng kể từ đó.

Ví dụ thực tế về NBFC

Các thực thể từ nhà cung cấp thế chấp Quicken Loans cho đến công ty dịch vụ tài chính Fidelity Investments đủ điều kiện là NBFC. Tuy nhiên, phân khúc phát triển nhanh nhất của lĩnh vực cho vay phi ngân hàng là cho vay ngang hàng (P2P).

Sự phát triển của cho vay P2P đã được tạo điều kiện bởi sức mạnh của mạng xã hội, nơi mang những người cùng chí hướng từ khắp nơi trên thế giới lại với nhau. Các trang web cho vay P2P, như LendingClub Corp (LC), StreetShares và Prosper, được thiết kế để kết nối những người vay tiềm năng với các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư tiền của họ vào các khoản vay có thể tạo ra lợi suất cao.

Người vay P2P có xu hướng là những cá nhân không thể đủ điều kiện cho khoản vay ngân hàng truyền thống hoặc thích kinh doanh với các ngân hàng phi ngân hàng. Các nhà đầu tư có cơ hội xây dựng một danh mục cho vay đa dạng bằng cách đầu tư một khoản tiền nhỏ trên một loạt các khách hàng vay.

Mặc dù cho vay P2P chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số các khoản vay được phát hành tại Hoa Kỳ, một báo cáo từ Nghiên cứu Thị trường Minh bạch cho thấy:

Cơ hội trong thị trường ngang hàng toàn cầu sẽ trị giá 897, 85 tỷ USD vào năm 2024, tăng từ 26, 16 tỷ USD năm 2015. Thị trường được dự đoán sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng hàng năm (CAGR) là 48, 2% trong năm 2016 và 2024.

Mục lục: