Chứng chỉ tiền gửi thỏa thuận (NCD) là gì?
Chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng (NCD) là một chứng chỉ tiền gửi có mệnh giá tối thiểu là $ 100.000. Chúng được đảm bảo bởi ngân hàng và thường có thể được bán trong một thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao, nhưng chúng không thể được đổi thành tiền mặt trước khi đáo hạn. Do các mệnh giá lớn của chúng, NCD được mua thường xuyên nhất bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn thường sử dụng chúng như một cách để đầu tư vào một chứng khoán có rủi ro thấp, lãi suất thấp.
CD Yankee sẽ là một ví dụ về NCD.
Chìa khóa chính
- Giấy chứng nhận tiền gửi có thể thỏa thuận là đĩa CD có mệnh giá tối thiểu 100.000 đô la. Chúng được bảo lãnh bởi các ngân hàng, không thể được mua lại trước ngày đáo hạn và thường có thể được bán ở các thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao. Với các hóa đơn của Kho bạc Hoa Kỳ, chúng được coi là thấp -risk, bảo mật lãi suất thấp.
Thỏa thuận chứng chỉ tiền gửi
Hiểu chứng chỉ tiền gửi thỏa thuận (NCD)
Một NCD là ngắn hạn, với thời gian đáo hạn từ hai tuần đến một năm. Tiền lãi được trả khi đáo hạn hoặc công cụ được mua với giá chiết khấu so với mệnh giá của nó. Lãi suất có thể thương lượng và lợi tức từ một NCD phụ thuộc vào điều kiện thị trường tiền tệ.
Lịch sử của NCD
NCD được giới thiệu vào năm 1961 bởi Ngân hàng Quốc gia Thành phố New York, hiện là Citibank. Công cụ này cho phép các ngân hàng huy động vốn có thể được sử dụng để cho vay. NCD được thiết kế để giảm bớt tình trạng thiếu tiền gửi đã ảnh hưởng đến các ngân hàng trong thập kỷ trước. Nhiều người gửi tiền ngân hàng đã chuyển tiền mặt của họ từ các tài khoản séc, không trả lãi, sang các khoản đầu tư khác như tín phiếu kho bạc, giấy thương mại và chấp nhận của nhân viên ngân hàng.
Ngân hàng Quốc gia Thành phố New York đầu tiên cho vay 10 triệu đô la chứng khoán chính phủ cho một nhà môi giới ở New York đồng ý chấp nhận giao dịch chứng chỉ tiền gửi. Điều này tạo ra một thị trường thứ cấp mà NCD có thể giao dịch. Đến năm 1966, các nhà đầu tư đã nắm giữ 15 tỷ đô la trong các NCD nổi bật. Số tiền đó đã tăng lên hơn 30 tỷ đô la vào năm 1970 và 90 tỷ đô la vào năm 1975.
Thị trường
Những người tham gia vào thị trường bao gồm chủ yếu là các cá nhân và tổ chức giàu có. Các tổ chức bao gồm các tập đoàn, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và quỹ tương hỗ. Nó thu hút những người tìm kiếm lợi nhuận từ tiền mặt trong một khoản đầu tư rủi ro và thanh khoản thấp.
Sự an toàn
Một tính năng của NCD là rủi ro thấp. Các NCD được bảo hiểm bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) với số tiền lên tới 250.000 USD mỗi người gửi mỗi ngân hàng. Điều này đã được tăng từ 100.000 đô la vào năm 2010 với việc thông qua Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank. Do đó, sản phẩm thu hút những người sẽ đầu tư vào các khoản đầu tư rủi ro thấp khác, chẳng hạn như chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Điều đó nói rằng, NCD thường được coi là rủi ro hơn so với hóa đơn T vì khả năng ngân hàng thất bại lớn hơn so với cuộc nổi dậy trong hàng ngũ chính phủ Hoa Kỳ. Do đó, NCD cung cấp lãi suất cao hơn so với tín phiếu Kho bạc.
NCD có thể gọi
Hầu hết các NCD không thể gọi được, có nghĩa là ngân hàng không thể mua lại công cụ trước ngày đáo hạn. Tuy nhiên, nếu một ngân hàng có thể gọi NCD, nó sẽ làm như vậy khi lãi suất giảm. Do đó, các nhà đầu tư sẽ gặp khó khăn khi tìm một NCD khác trả lãi suất tương tự. Tỷ lệ ban đầu cho chủ sở hữu NCD sẽ cao hơn để bù đắp cho nhà đầu tư về rủi ro này.
