Nhiều cổ phiếu cần sa đã giảm tới 50% trong năm nay trong bối cảnh doanh số bán hàng chậm lại và trong một số trường hợp, tổn thất tài chính tăng vọt. Nhưng có một ngoại lệ lớn. Công ty bất động sản cần sa Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) có lãi, trả cổ tức và cổ phiếu của nó đã tăng gần 69% trong năm 2019. Con số này gấp khoảng ba lần mức tăng của S & P 500 (SPY).
Theo một câu chuyện gần đây của Barron như được mô tả dưới đây, các đặc tính công nghiệp đổi mới nổi bật trong ngành công nghiệp cần sa. Thay vì trồng và bán cần sa, công ty mua tài sản từ các nhà sản xuất cần sa và sau đó cho thuê theo hợp đồng dài hạn.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Dịch vụ này rất quan trọng đối với các công ty cần sa đói tiền mặt cần mở rộng nhanh chóng nhưng có ít vốn. Là một ủy thác đầu tư bất động sản (REIT), Công nghiệp sáng tạo làm việc với các công ty cần sa y tế được cấp phép và người trồng khác để cung cấp tài sản cho trồng trọt, lưu trữ và nhiều hơn nữa. Công ty hoạt động theo mô hình "cho thuê lại", trong đó họ mua tài sản từ các công ty cần sa và sau đó cho thuê lại cho các doanh nghiệp đó theo các hợp đồng dài hạn.
Chìa khóa chính
- Các tính chất công nghiệp sáng tạo có lợi nhuận và trả cổ tức. Cổ phiếu của chúng tôi đã tăng với tốc độ gấp ba lần thị trường trong năm nay. Công ty mua tài sản và sau đó cho công ty cần sa thuê lại. Các công ty cần sa được hưởng lợi từ việc truyền vốn rất cần thiết.
Điều này rất sinh lợi cho Công nghiệp Sáng tạo trong khi cung cấp cho người trồng cần sa một lượng vốn cho đến khi họ có thể tăng thu nhập. Theo nhà phân tích Thomas Catherwood của BTIG trong một báo cáo, theo Barron's, nhiều công ty cần sa "đua nhau giành thị phần" từ sớm bằng cách chi tiêu lớn cho giả định rằng họ sẽ đạt được "khối lượng quan trọng" sau này. Bây giờ, một số trong những doanh nghiệp này "vẫn cần vốn để đạt được sự thay đổi giữa phát triển nền tảng và lợi nhuận." Đây là nơi các tính chất công nghiệp sáng tạo bước vào.
Các thuộc tính công nghiệp sáng tạo đã ngấu nghiến tài sản, mua khoảng 360 triệu đô la tài sản tài sản trong năm nay. Bất động sản cũng là một đặt cược an toàn hơn cho các nhà đầu tư tổ chức muốn khám phá ngành công nghiệp cần sa, với gần 60% cổ phần của Công nghiệp Sáng tạo được nắm giữ bởi các khách hàng tổ chức như BlackRock Fund Advisors.
Cái gì tiếp theo
Chắc chắn, các tính chất công nghiệp sáng tạo không được cách ly hoàn toàn với các xu hướng của ngành cần sa mặc dù nó đã vượt trội đáng kể trong năm nay. Cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 40% so với mức cao năm 2019 của họ, phản ánh mối lo ngại lớn hơn về ngành công nghiệp và các nhà đầu tư lo ngại về sự pha loãng khi phát hành thêm cổ phiếu vào mùa hè này. Ngay cả với sự phục hồi gần đây, cổ phiếu của Công nghiệp Sáng tạo vẫn tăng mạnh trong năm qua và cho năm 2019, một sự tương phản rõ rệt với cuộc tàn sát của những người trồng cần sa.
