Xác định chồng chéo quỹ
Chồng chéo quỹ là tình huống mà một nhà đầu tư đầu tư vào một số quỹ tương hỗ với các vị trí chồng chéo. Sự chồng chéo quỹ có thể được gây ra bằng cách sở hữu một số quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Sự chồng chéo quỹ làm giảm lợi ích của việc đa dạng hóa cho nhà đầu tư.
BREAKING XUỐNG quỹ chồng chéo
Mặc dù số lượng nhỏ chồng chéo sẽ được dự kiến, các trường hợp chồng chéo quỹ cực đoan có thể khiến nhà đầu tư chịu rủi ro cao của công ty hoặc ngành, điều này có thể làm sai lệch lợi nhuận danh mục đầu tư khi so sánh với điểm chuẩn liên quan.
Nhà đầu tư bán lẻ có thể rất khó theo dõi việc nắm giữ quỹ cá nhân, nhưng kiểm tra hàng quý hoặc hàng năm có thể giúp nhà đầu tư hiểu chiến lược của từng quỹ riêng lẻ và tạo cơ hội so sánh nắm giữ hàng đầu từ quỹ này với quỹ khác.
Ví dụ, nếu hai quỹ tương hỗ riêng biệt đều có quá nhiều cổ phiếu giống nhau, thì có thể thay thế một trong số các quỹ bằng một quỹ tương tự không mang cổ phiếu đó là cổ phiếu hàng đầu. Nếu một lĩnh vực cụ thể bị thừa cân trong hai quỹ (chẳng hạn như vị trí thừa cân trong công nghệ so với S & P 500), nhà đầu tư sẽ cần cân nhắc lợi ích và rủi ro của việc tăng cường tiếp xúc này.
Thừa cân
Thừa cân là tình huống trong đó một danh mục đầu tư nắm giữ một lượng dư thừa của một loại bảo mật cụ thể khi so sánh với trọng số của chứng khoán trong danh mục đầu tư chuẩn cơ bản. Danh mục đầu tư được quản lý tích cực sẽ làm cho tình trạng quá tải bảo mật khi làm như vậy cho phép danh mục đầu tư đạt được lợi nhuận vượt mức. Thừa cân cũng có thể đề cập đến ý kiến của một nhà phân tích đầu tư rằng an ninh sẽ vượt trội so với ngành, lĩnh vực của nó hoặc toàn bộ thị trường.
Chứng khoán thường sẽ bị thừa cân khi một nhà quản lý danh mục đầu tư tin rằng chứng khoán sẽ tốt hơn các chứng khoán khác trong danh mục đầu tư. Một ví dụ về việc bảo mật bị thừa cân trong danh mục đầu tư sẽ là khi danh mục đầu tư thường giữ mức bảo mật ở mức 15%, nhưng trọng số của chứng khoán được tăng lên 25% trong nỗ lực tăng lợi nhuận của danh mục đầu tư. Một lý do khác cho việc thừa cân bảo mật trong danh mục đầu tư là để phòng ngừa hoặc giảm rủi ro từ một vị trí thừa cân khác.
Các khuyến nghị trọng lượng thay thế là trọng lượng bằng nhau hoặc thiếu cân; trọng số bằng nhau ngụ ý rằng bảo mật được dự kiến sẽ thực hiện phù hợp với chỉ số, trong khi thiếu cân hàm ý rằng bảo mật dự kiến sẽ làm chậm chỉ số trong câu hỏi.
Chồng chéo và đa dạng hóa quỹ
Các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư thường đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ qua các loại tài sản và xác định tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư để phân bổ cho từng loại. Chúng có thể bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, bất động sản, quỹ ETF, hàng hóa, đầu tư ngắn hạn và các lớp khác. Sau đó, họ sẽ đa dạng hóa giữa các khoản đầu tư trong các loại tài sản, chẳng hạn như bằng cách chọn cổ phiếu từ các lĩnh vực khác nhau có xu hướng có tương quan lợi nhuận thấp hoặc bằng cách chọn cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau. Trong trường hợp trái phiếu, các nhà đầu tư chọn từ trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư, Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu nhà nước và thành phố, trái phiếu lợi tức cao và các loại khác.
