Công bằng thương mại mở (OTE) là gì?
Open Trade Equity (OTE) là mạng lưới lãi hoặc lỗ chưa thực hiện trên các vị trí hợp đồng mở.
Ký quỹ
Hiểu về công bằng thương mại mở (OTE)
Open Trade Equity (OTE) đo lường sự khác biệt giữa giá giao dịch ban đầu của tất cả các vị thế mở và giá giao dịch cuối cùng của mỗi vị trí đó. Thuật ngữ này bắt nguồn từ thực tế là các vị trí được thiết lập vẫn chưa được bù đắp. Nó rất hữu ích trong việc cung cấp cho người giao dịch một ảnh chụp nhanh chính xác về giá trị thực của tài khoản vì tất cả các vị trí mở được đánh dấu trên thị trường. Nói cách khác, có bao nhiêu vốn chủ sở hữu (tiền) trong tài khoản nếu tất cả các vị trí được đóng theo tỷ giá thị trường hiện hành.
Tổng vốn chủ sở hữu = Số dư tài khoản ± Vốn chủ sở hữu thương mại mở
Chẳng hạn, nếu Alice có 10.000 đô la trong tài khoản của mình và sử dụng nó để mua 50 cổ phiếu XYZ với giá 200 đô la mỗi cổ phiếu. Tổng vốn đầu tư của cô ấy là 10.000 đô la và OTE của cô ấy trong trường hợp giao dịch được thực hiện là bằng không. Ngày hôm sau giá trị của mỗi cổ phiếu tăng lên $ 250. Bây giờ Alice có 2.500 đô la tiền lãi chưa thực hiện trong giao dịch đó, điều đó có nghĩa là OTE cho việc nắm giữ đó cũng tăng 2500 đô la và tổng vốn chủ sở hữu trong tài khoản lên tới 12.500 đô la. Nếu cô ấy thanh lý vị trí này thì lợi nhuận được cho là đã được nhận ra, số dư tài khoản sẽ tăng thêm 2.500 đô la lên 12.500 đô la và OTE sẽ bằng không. Một OTE tích cực làm tăng tỷ lệ cược để nhận được lợi nhuận do lợi nhuận chưa thực hiện của vị trí mở.
Nếu cô ấy không thanh lý vị trí và giá giảm xuống còn 100 đô la, Alice hiện có một khoản lỗ chưa thực hiện 5.000 đô la cho việc nắm giữ đó. Trừ khi Alice bán, hoặc đóng cửa, vị trí mở đó, khoản lỗ này vẫn chưa được thực hiện nhưng OTE của cô ấy là (5.000 đô la) và tổng vốn chủ sở hữu tài khoản giảm xuống còn 5.000 đô la. Một OTE tiêu cực làm tăng tỷ lệ cược để nhận ra một khoản lỗ do các khoản lỗ chưa thực hiện của vị trí mở.
OTE đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư ký quỹ vì các biến động ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu có sẵn trong tài khoản của họ. Nếu các khoản lỗ chưa thực hiện làm cho vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức bảo trì theo hợp đồng của họ thì lệnh gọi ký quỹ được phát hành khi nhà đầu tư buộc phải gửi thêm tiền để đưa vốn chủ sở hữu trở lại trên mức bảo trì đã ký hợp đồng hoặc thanh lý toàn bộ hoặc một lọ thuốc mở vị trí.
Bởi vì lợi nhuận bảo trì được ký hợp đồng với một nhà môi giới, các nhà đầu tư bị ràng buộc về mặt pháp lý để duy trì tỷ suất lợi nhuận của họ. Trong trường hợp nhà đầu tư không thể hoặc không muốn gửi tiền mặt hoặc bán nắm giữ tại thời điểm gọi ký quỹ, môi giới của họ được trao quyền đóng các vị trí mở từ danh mục đầu tư của khách hàng để họ khôi phục tài khoản về giá trị tối thiểu.
Chìa khóa chính
- Open Trade Equity (OTE) là mạng lưới lãi hoặc lỗ chưa thực hiện trên các vị thế hợp đồng mở. OTE tiêu cực làm tăng tỷ lệ nhận ra một mất mát.
Ví dụ về Vốn chủ sở hữu thương mại mở (OTE) tại cuộc gọi ký quỹ
Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) yêu cầu bất kỳ nhà đầu tư nào muốn mở tài khoản ký quỹ phải bắt đầu với ít nhất 2.000 đô la tiền mặt hoặc chứng khoán. FINRA yêu cầu nhà đầu tư đồng ý với mức bảo trì tối thiểu 25%, nghĩa là nhà đầu tư phải duy trì số dư tài khoản ít nhất 25% tổng giá trị thị trường của chứng khoán được giữ trong tài khoản mọi lúc. Thông thường, tỷ lệ bảo trì này được ký hợp đồng với tỷ lệ cao hơn và thông thường tỷ lệ lợi nhuận bảo trì là 30% trở lên.
Chẳng hạn, một nhà đầu tư muốn mua 500 cổ phiếu của một giao dịch chứng khoán với giá 20 đô la / cổ phiếu. Anh ta không có 10.000 đô la cần thiết để làm điều này vì vậy anh ta mở một tài khoản 5.000 đô la với một nhà môi giới có mức ký quỹ ban đầu 50% và yêu cầu ký quỹ duy trì 35%. Nhà đầu tư mua cổ phiếu trị giá 10.000 đô la, điều đó có nghĩa là ông đã vay 5.000 đô la từ nhà môi giới. Trong trường hợp thực hiện, OTE bằng 0, tổng giá trị đầu tư là 10.000 đô la, ký quỹ ban đầu là 5.000 đô la (50% * 10.000 đô la) và biên độ bảo trì là 3.500 đô la (35% * 10.000 đô la).
Giá bắt đầu giảm xuống nơi tổng giá trị 500 cổ phiếu giảm xuống còn 6.000 đô la, điều đó có nghĩa là OTE là (4.000 đô la). 5.000 đô la mà nhà đầu tư đưa ra làm ký quỹ hiện có giá trị 3.000 đô la (5.000 đô la - 50% * 4.000 đô la). Đây là dưới mức yêu cầu ký quỹ bảo trì $ 3.500 để nhà đầu tư nhận được một cuộc gọi ký quỹ.
Tại thời điểm này, nhà đầu tư sẽ được yêu cầu gửi tiền vào tài khoản ký quỹ để đáp ứng yêu cầu 50%, trong trường hợp này là 2.000 đô la. Điều này có thể ở dạng tiền gửi tiền mặt hoặc chứng khoán ký quỹ. Họ cũng có thể chọn để mất một khoản đầu tư bằng cách thanh lý tất cả hoặc một phần của các vị thế mở của họ do đó làm giảm yêu cầu ký quỹ của họ. Điều này thường dẫn đến việc nhận ra một khoản lỗ trên giao dịch của họ.
