Thành phần của Cisco Systems, Inc. (CSCO) đã giảm hơn 7% xuống mức thấp nhất 10 tháng vào thứ Năm sau khi vượt qua ước tính lợi nhuận quý đầu tiên tài chính và công bố doanh thu nội tuyến ở mức 13, 16 tỷ USD. Việc giảm 4% đơn hàng và giảm mạnh trong hướng dẫn trong quý hai đã gây ra phản ứng bán tin nhanh chóng, bán cổ phiếu thông qua hỗ trợ ba tháng trong 40 đô la trên. Cổ phiếu được thiết lập để mở phiên thứ Sáu ít hơn ba điểm so với mức thấp năm 2019, được in vào ngày giao dịch đầu tiên vào tháng Giêng.
Công ty đã cố đổ lỗi cho một "môi trường vĩ mô đầy thách thức" vì sự yếu kém hàng quý, nhưng các nhà phân tích đã không mua lý do, đưa ra một làn sóng hạ cấp có thể sẽ gây áp lực lên gã khổng lồ mạng trong nhiều tuần tới. Bản hạ cấp ban đầu đã thêm vào thiệt hại kỹ thuật, xác nhận mức kháng cự mới tại đường trung bình động theo hàm mũ 200 ngày (EMA), thường đánh dấu đường phân chia giữa thị trường bò và gấu.
Needham tổng hợp các mối quan tâm của Phố Wall, lưu ý các đơn đặt hàng ở mọi danh mục và hướng dẫn doanh thu hàng quý kêu gọi giảm 3% đến 5%, thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận tăng 2%. Công ty phân tích cũng cảnh báo các cổ đông mong đợi "một cú hích nhiều quý" trừ khi có "sự cải thiện có ý nghĩa trong nền kinh tế", làm dấy lên nỗi ám ảnh về một cuộc suy thoái thế tục chấm dứt xu hướng tăng trưởng tám năm của Cisco.
Biểu đồ dài hạn của CSCO (1990 - 2019)
TradingView.com
Một xu hướng mạnh mẽ tiến lên trong thập niên 1990 đã tạo ra tám lần chia tách cổ phiếu trong thời gian tăng từ một vài đồng xu lên mức cao nhất mọi thời đại của năm 2000 ở mức $ 82, 00. Cổ phiếu đã sụp đổ khi bong bóng internet vỡ, từ bỏ hơn 80% giá trị của nó xuống mức thấp tháng 10 năm 2002 ở mức 8, 12 đô la. Điều đó đánh dấu mức thấp nhất thấp nhất trong 17 năm qua, trước một mức tăng khiêm tốn đã chững lại ở mức trên 20 đô la năm 2004. Một cuộc biểu tình năm 2007 đã nâng khoảng năm điểm so với mức đỉnh trước đó, nhường chỗ cho sự bứt phá và thất bại.
Các cổ phiếu giữ trên mức thấp năm 2002 trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008, tìm kiếm sự hỗ trợ trong thanh thiếu niên thấp, và chuyển cao hơn sang thập kỷ mới. Sự tăng trưởng đó đã đạt được rất ít tiến bộ, đảo ngược vào giữa những năm 20 đô la năm 2010, trước một thử nghiệm thành công của mức thấp năm 2009 trong nửa cuối năm 2011. Sự phục hồi tiếp theo đã hoàn thành đảo ngược đáy đôi tạo ra hành động giá tích cực hoàn thành một chuyến đi khứ hồi mức cao trong năm 2007 vào tháng 4 năm 2017.
Một đột phá tháng 11 năm 2017 đã thu hút sự quan tâm mua ổn định vào mức cao tháng 3 năm 2018 ở mức $ 46, 16. Cuộc biểu tình đã đăng ba mức cao hơn vào đỉnh tháng 7 năm 2019 ở mức 58, 26 đô la và cuộn lại, phá vỡ từ một đỉnh đôi nhỏ và xác nhận mức kháng cự tại mức thoái lui Fibre.618 của xu hướng giảm 2000 đến 2002. Sự suy giảm tỷ lệ phần trăm cao trong tuần này đã khởi đầu cho chặng tiếp theo trong xu hướng giảm đang phát triển này, có sức mạnh để chấm dứt xu hướng tăng bắt đầu vào năm 2011.
Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng cung cấp một tia hy vọng cho những con bò bị đánh đập, với chu kỳ bán sáu tháng đi qua vùng quá bán trong tuần này. Tuy nhiên, vị trí này thường đi trước cao trào bán hàng, vì vậy không có lý do gì để cho rằng sự suy giảm sẽ kết thúc ngay tại đây. Do đó, đường hỗ trợ EMA và phạm vi 2018 trong 50 tháng đánh dấu các mục tiêu giảm giá rõ ràng trong bốn đến sáu tuần tới, cho thấy một chuyến đi vào mức trên 30 đô la.
Biểu đồ ngắn hạn của CSCO (2017 - 2019)
TradingView.com
Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) đã kết thúc giai đoạn tích lũy dài vào tháng 2 năm 2018, nhưng phân phối vào năm 2019 giữ ở mức cao trên mức thấp trước, hỗ trợ cho mức tăng cuối cùng vào mức trên 50 đô la. Có rất ít áp lực bán kể từ những tháng mùa hè mặc dù mức giảm 13 điểm, đó là xu hướng giảm vì nó cho chúng ta biết rằng nhiều cổ đông đã bị mắc kẹt bởi quý yếu và sẽ tìm cách thoát khỏi các vị trí.
Cuối cùng, chế độ xem hàng ngày củng cố phân tích dài hạn hơn, với mức thoái lui Fibre.618 của mức tăng hai năm liên kết hẹp với mức 40 đô la. Một sự bán tháo vào hỗ trợ cũng sẽ kiểm tra mức thấp sâu của tháng 12, thêm một vòng xoắn tâm lý giảm giá có thể làm tăng áp lực bán trong những tuần tới. Mặc dù vậy, một xu hướng giảm mới sẽ mất thời gian để mở ra, dự đoán một lần nảy cuối cùng sẽ mang lại cho những chú bò một cơ hội cuối cùng để giành quyền kiểm soát băng.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của Cisco Systems đã phá vỡ hỗ trợ giữa năm và có thể bước vào một xu hướng giảm thế tục trong những năm tới.
