Hiệu quả hoạt động là gì?
Hiệu quả hoạt động chủ yếu là một thước đo đo lường hiệu quả lợi nhuận kiếm được như là một hàm của chi phí hoạt động. Hiệu quả hoạt động càng lớn, một công ty hoặc đầu tư càng có lợi nhuận. Điều này là do thực thể có thể tạo thu nhập hoặc lợi nhuận cao hơn cho cùng hoặc chi phí thấp hơn so với thay thế. Trong thị trường tài chính, hiệu quả hoạt động xảy ra khi chi phí giao dịch và phí giảm.
Chìa khóa chính
- Hiệu quả hoạt động là thước đo mức độ chi phí phát sinh trong một hoạt động kinh tế hoặc tài chính nhất định, trong đó chi phí thấp hơn hiệu quả cao hơn. Đối với các nhà đầu tư và thương nhân, thị trường thể hiện hiệu quả hoạt động khi chi phí giao dịch thấp. Giảm giá hàng loạt hoặc hoa hồng miễn phí cho thương nhân là một cách để tăng hiệu quả hoạt động của thị trường đầu tư.
Hiểu hiệu quả hoạt động
Hiệu quả hoạt động trong thị trường đầu tư thường tập trung vào chi phí giao dịch liên quan đến đầu tư. Hiệu quả hoạt động trong thị trường đầu tư có thể được so sánh với thực tiễn kinh doanh chung cho hiệu quả hoạt động trong sản xuất. Các giao dịch hoạt động hiệu quả là những giao dịch được trao đổi với mức ký quỹ cao nhất, có nghĩa là một nhà đầu tư trả phí thấp nhất để kiếm được lợi nhuận cao nhất. Tương tự, các công ty tìm cách kiếm được lợi nhuận gộp cao nhất từ các sản phẩm của họ bằng cách sản xuất hàng hóa với chi phí thấp nhất. Trong hầu hết các trường hợp, hiệu quả hoạt động có thể được cải thiện nhờ quy mô kinh tế. Trong thị trường đầu tư, điều này có thể có nghĩa là mua thêm cổ phiếu của một khoản đầu tư với chi phí giao dịch cố định để giảm phí trên mỗi cổ phiếu.
Một thị trường được báo cáo là hoạt động hiệu quả khi có điều kiện cho phép người tham gia thực hiện giao dịch và nhận dịch vụ với mức giá tương đương với chi phí thực tế cần thiết để cung cấp cho họ. Các thị trường hoạt động hiệu quả thường là sản phẩm phụ của cạnh tranh, là yếu tố quan trọng cải thiện hiệu quả hoạt động cho người tham gia. Các thị trường hoạt động hiệu quả cũng có thể bị ảnh hưởng bởi quy định hoạt động với mức phí để bảo vệ các nhà đầu tư chống lại chi phí cắt cổ. Một thị trường hoạt động hiệu quả cũng có thể được gọi là "thị trường hiệu quả nội bộ".
Hiệu quả hoạt động và thị trường hiệu quả hoạt động có thể giúp cải thiện hiệu quả tổng thể của danh mục đầu tư. Hiệu quả hoạt động cao hơn trong thị trường đầu tư có nghĩa là vốn có thể được phân bổ mà không có chi phí ma sát quá mức làm giảm hồ sơ rủi ro / phần thưởng của danh mục đầu tư.
Quỹ đầu tư cũng được phân tích bởi hiệu quả hoạt động toàn diện của họ. Tỷ lệ chi phí của quỹ là một số liệu để xác định hiệu quả hoạt động. Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí của quỹ: chi phí giao dịch, phí quản lý và chi phí hành chính. Một cách tương đối, các quỹ có tỷ lệ chi phí thấp hơn thường được coi là hoạt động hiệu quả hơn.
Năng suất so với hiệu quả
Năng suất phục vụ như một phép đo đầu ra, thường được biểu thị bằng một số đơn vị trên mỗi lượng thời gian (ví dụ: 100 đơn vị mỗi giờ). Hiệu quả trong sản xuất thường liên quan đến chi phí cho mỗi đơn vị sản xuất hơn là chỉ số lượng đơn vị sản xuất. Năng suất so với hiệu quả cũng có thể liên quan đến phân tích tính kinh tế theo quy mô. Các thực thể tìm cách tối ưu hóa mức sản xuất để đạt được hiệu quả kinh tế theo quy mô, sau đó giúp giảm chi phí trên mỗi đơn vị và tăng lợi nhuận trên mỗi đơn vị.
Ví dụ thị trường đầu tư
Các quỹ có tài sản lớn hơn được quản lý có thể đạt được hiệu quả hoạt động cao hơn do số lượng cổ phiếu được giao dịch trên mỗi giao dịch cao hơn. Thông thường, các quỹ đầu tư thụ động thường được biết là có hiệu quả hoạt động cao hơn so với các quỹ hoạt động dựa trên tỷ lệ chi phí của họ. Quỹ thụ động cung cấp tiếp xúc thị trường mục tiêu thông qua nhân rộng chỉ số. Các quỹ lớn có lợi thế về quy mô kinh tế trong giao dịch. Đối với các quỹ thụ động, sau khi nắm giữ một chỉ số cũng phát sinh chi phí giao dịch thấp hơn.
Trong các lĩnh vực khác của thị trường, một số thay đổi về cấu trúc hoặc quy định có thể giúp việc tham gia hoạt động hiệu quả hơn. Năm 2000, Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) đã thông qua nghị quyết cho phép các quỹ thị trường tiền tệ được coi là yêu cầu ký quỹ đủ điều kiện. (Trước đây chỉ có tiền mặt mới đủ điều kiện.) Thay đổi nhỏ này giúp giảm chi phí không cần thiết khi giao dịch vào và ra khỏi các quỹ thị trường tiền tệ, làm cho thị trường tương lai hoạt động hiệu quả hơn.
Các cơ quan quản lý tài chính cũng đã áp đặt giới hạn phí bán hàng 8, 5% đối với hoa hồng quỹ tương hỗ. Giới hạn này giúp cải thiện hiệu quả giao dịch và lợi nhuận đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân.
