Các ngân hàng đầu tư được thiết kế để tài trợ hoặc tạo điều kiện cho thương mại và đầu tư trên quy mô lớn. Nhưng đó là một quan điểm đơn giản về cách các ngân hàng đầu tư kiếm tiền. Có nhiều hơn những gì họ thực sự làm. Khi chúng hoạt động đúng, các dịch vụ này làm cho thị trường trở nên thanh khoản hơn, giảm sự không chắc chắn và thoát khỏi sự thiếu hiệu quả bằng cách làm giảm bớt sự lây lan.
Dịch vụ môi giới và bảo lãnh phát hành
Giống như các trung gian truyền thống, các ngân hàng đầu tư kết nối người mua và người bán ở các thị trường khác nhau. Đối với dịch vụ này, họ tính phí hoa hồng cho các giao dịch thành công. Các giao dịch từ megadeals đến giao dịch chứng khoán đơn giản.
Các ngân hàng đầu tư cũng thực hiện các dịch vụ bảo lãnh phát hành để tăng vốn. Ví dụ, một ngân hàng có thể mua cổ phiếu trong đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), tiếp thị cổ phiếu cho các nhà đầu tư và sau đó bán cổ phiếu để kiếm lợi nhuận. Điều này hoạt động như một cơ hội chênh lệch giá. Có một rủi ro là ngân hàng sẽ không thể bán cổ phiếu với giá cao hơn, vì vậy ngân hàng đầu tư có thể mất tiền khi giao dịch. Để chống lại rủi ro này, một số ngân hàng đầu tư thu phí cố định cho quá trình bảo lãnh phát hành.
Sáp nhập và mua lại
Các ngân hàng đầu tư thu phí để đóng vai trò cố vấn cho các công ty spinoff và sáp nhập và mua lại (M & A). Trong một spinoff, công ty mục tiêu bán một phần hoạt động của mình để cải thiện hiệu quả hoặc bơm dòng tiền. Mua lại xảy ra bất cứ khi nào một công ty mua một công ty khác. Sáp nhập diễn ra khi hai công ty kết hợp để tạo thành một thực thể. Đây thường là những thỏa thuận cực kỳ phức tạp và đòi hỏi nhiều sự trợ giúp về pháp lý và tài chính, đặc biệt là đối với các công ty không quen với quy trình này.
Tạo sản phẩm thế chấp
Các ngân hàng đầu tư có thể nhận rất nhiều khoản vay nhỏ hơn, chẳng hạn như thế chấp, và sau đó đóng gói chúng vào một bảo đảm có thể giao dịch. Khái niệm này có phần giống với một quỹ tương hỗ trái phiếu, ngoại trừ công cụ này là một tập hợp các nghĩa vụ nợ nhỏ hơn là trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ. Các ngân hàng đầu tư phải mua các khoản vay để đóng gói và bán chúng, để họ kiếm lợi bằng cách mua giá rẻ và bán với giá cao hơn trên thị trường.
Kinh doanh độc quyền
Trong quá trình giao dịch độc quyền, ngân hàng đầu tư triển khai vốn của mình vào thị trường tài chính. Các nhà giao dịch của công ty tìm kiếm các cơ hội chênh lệch giá hoặc các khoản đầu tư ngắn hạn, mạnh mẽ khác. Các thương nhân đoán đúng có thể kiếm được rất nhiều tiền rất nhanh. Ngoài ra, các thương nhân nghèo có xu hướng mất tiền và có nguy cơ mất việc. Giao dịch độc quyền đã ít phổ biến hơn nhiều kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và 2009.
Hồ bơi tối
Giả sử một nhà đầu tư tổ chức muốn bán hàng triệu cổ phiếu, một giá trị đủ lớn để tác động đến thị trường ngay lập tức. Tuy nhiên, thị trường có thể thấy một đơn đặt hàng lớn đi qua. Điều này để lại cơ hội cho một nhà giao dịch tích cực với công nghệ tốc độ cao để tiến hành bán hàng trước trong nỗ lực thu lợi nhuận từ động thái sắp tới.
Các ngân hàng đầu tư đã thành lập các nhóm tối để thu hút người bán tổ chức vào một thị trường bí mật và ẩn danh để ngăn chặn hoạt động trước. Ngân hàng thu phí cho dịch vụ. Các hồ tối rất gây tranh cãi và được xem xét kỹ lưỡng hơn sau khi Michael Lewis là tác giả "Flash Boys", làm sáng tỏ hoạt động của bể tối đen râm mát.
Hoán đổi
Nhân viên ngân hàng đầu tư đôi khi kiếm tiền thông qua giao dịch hoán đổi. Hoán đổi tạo ra cơ hội lợi nhuận thông qua một hình thức chênh lệch giá phức tạp, trong đó ngân hàng đầu tư môi giới một thỏa thuận giữa hai bên đang giao dịch dòng tiền tương ứng của họ. Các giao dịch hoán đổi phổ biến nhất xảy ra bất cứ khi nào hai bên nhận ra rằng họ có thể cùng có lợi từ sự thay đổi trong điểm chuẩn, chẳng hạn như lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái.
Thị trường chứng khoán
Làm cho thị trường hoạt động tốt nhất khi ngân hàng có một hàng tồn kho lớn với tần suất giao dịch cao. Ngân hàng có thể báo giá mua và giá bán và kiếm chênh lệch nhỏ giữa hai giá, còn được gọi là chênh lệch giá mua.
Nghiên cứu đầu tư
Các ngân hàng đầu tư lớn cũng có thể bán nghiên cứu trực tiếp cho các chuyên gia tài chính. Các nhà quản lý tiền thường mua nghiên cứu từ các tổ chức lớn, chẳng hạn như JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) và Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), để đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.
Quản lý tài sản
Trong các trường hợp khác, các ngân hàng đầu tư trực tiếp làm người quản lý tài sản cho các khách hàng lớn. Ngân hàng có thể có các bộ phận quỹ nội bộ, bao gồm các quỹ phòng hộ nội bộ, thường đi kèm với các cấu trúc phí hấp dẫn. Quản lý tài sản có thể khá sinh lợi vì danh mục đầu tư của khách hàng lớn.
Các ngân hàng đầu tư cũng hợp tác với hoặc tạo vốn đầu tư mạo hiểm hoặc quỹ đầu tư tư nhân để huy động tiền và đầu tư vào tài sản tư nhân. Đây là những chuyên gia sửa lỗi trong thế giới quản trị kinh doanh. Ý tưởng là mua một công ty mục tiêu đầy hứa hẹn, thường có nhiều đòn bẩy, sau đó bán lại hoặc đưa công ty ra công chúng sau khi nó trở nên có giá trị hơn.
