Stalwart là gì
Stalwart là một thuật ngữ phổ biến bởi nhà chọn cổ phiếu huyền thoại Peter Lynch để mô tả một công ty lớn, có uy tín, vẫn mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Lynch đã sử dụng một số tiêu chí để xác định những người kiên định mà anh ta sẽ đưa vào danh mục đầu tư của mình cùng với các công ty mà anh ta chỉ định là người tăng trưởng chậm, người tăng trưởng nhanh, theo chu kỳ và quay vòng. Trong stalwarts, ông tìm kiếm một bảng cân đối kế toán mạnh, ít hoặc không có nợ, dòng tiền vững chắc, cổ tức tăng trưởng và tăng trưởng thu nhập khoảng 10% đến 12% mỗi năm.
BREAKING XUỐNG
Stalwarts là loại hình đầu tư không được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận cao trong năm (YOY). Thay vào đó, họ nên tạo ra lợi nhuận ổn định, có thể dự đoán được, có thể đạt tới mức tăng 50% trong khoảng thời gian bốn hoặc năm năm.
Danh mục lựa chọn cổ phiếu của Lynch
Trong cuốn sách của mình, Một trong những người đứng trên phố Wall, Peter Peter Lynch đã thảo luận về cách tiếp cận của mình đối với việc lựa chọn cổ phiếu, bắt đầu bằng việc xem xét các công ty có một câu chuyện đằng sau chúng. Đó là cơ sở của anh ấy mua những gì bạn biết câu thần chú đã hình thành nên nền tảng của việc lựa chọn cổ phiếu của anh ấy. Đối với Lynch, câu chuyện bắt đầu với loại công ty và nơi phù hợp với bối cảnh của danh mục đầu tư đa dạng. Lynch đã tạo ra sáu danh mục để đặt các cổ phiếu mà ông đang xem xét: người tăng trưởng chậm, người kiên định, người tăng trưởng nhanh, chu kỳ, quay vòng và cơ hội tài sản.
Tìm kiếm các công ty Stalwart
Stalwarts là những người phát triển nhanh trước đây đã trưởng thành thành các công ty lớn với tốc độ tăng trưởng chậm hơn, nhưng đáng tin cậy hơn. Các công ty Stalwart sản xuất hàng hóa cần thiết và luôn luôn có nhu cầu, đảm bảo dòng tiền mạnh mẽ, ổn định. Mặc dù họ không được kỳ vọng là những người biểu diễn hàng đầu trên thị trường, nhưng nếu được mua với giá tốt, stalwarts cung cấp mức tăng khoảng 50% trong một vài năm. Bởi vì dòng tiền mạnh mẽ của họ, stalwarts thường trả cổ tức. Một số ví dụ về stalwarts là Coca-Cola, Colgate-Palmolive và Procter & Gamble. Lynch sẽ giữ vững lập trường của mình trong nhiều năm để nhận ra tiềm năng đánh giá cao của họ.
Ngoài bảng cân đối kế toán mạnh, một trong những biện pháp quan trọng của Lynch đối với một công ty tầm cỡ là tỷ lệ tăng trưởng P / E (PEG), được tính bằng cách chia tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) của công ty cho tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty. Lynch xác định rằng PEG dưới 1.0 là một dấu hiệu của một cổ phiếu được định giá thấp so với tốc độ tăng trưởng của nó. Ông coi các cổ phiếu có PEG dưới 0, 5 là một món hời thực sự. Đối với các công ty trả cổ tức, ông đã tính đến tỷ suất cổ tức để đạt tỷ lệ PEG được điều chỉnh theo lợi suất. Wal-Mart thường được trích dẫn như một ví dụ về phương pháp luận vững chắc của Lynch. Một thập kỷ sau khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), PE của Wal-Mart vẫn ở mức trên 20, được coi là cao. Tuy nhiên, Lynch xác định công ty vẫn tăng trưởng với tốc độ từ 25% đến 30% với nhiều khoảng trống để mở rộng. Wal-Mart tiếp tục tốc độ tăng trưởng đó trong hai thập kỷ tới.
