Đầu cơ là gì?
Trong thế giới tài chính, đầu cơ hoặc giao dịch đầu cơ, đề cập đến hành động thực hiện một giao dịch tài chính có rủi ro mất giá đáng kể nhưng cũng giữ kỳ vọng lợi nhuận đáng kể hoặc giá trị lớn khác. Với đầu cơ, rủi ro thua lỗ nhiều hơn bù đắp bởi khả năng thu lợi đáng kể hoặc bồi thường khác.
Một nhà đầu tư mua một khoản đầu tư đầu cơ có khả năng tập trung vào biến động giá. Mặc dù rủi ro liên quan đến đầu tư là cao, nhà đầu tư thường quan tâm nhiều hơn đến việc tạo ra lợi nhuận dựa trên thay đổi giá trị thị trường cho khoản đầu tư đó hơn là đầu tư dài hạn. Khi đầu tư đầu cơ liên quan đến việc mua ngoại tệ, nó được gọi là đầu cơ tiền tệ. Trong kịch bản này, một nhà đầu tư mua một loại tiền với nỗ lực sau đó bán loại tiền đó với tỷ lệ được đánh giá cao, trái ngược với một nhà đầu tư mua một loại tiền tệ để trả tiền nhập khẩu hoặc tài trợ cho đầu tư nước ngoài.
Không có triển vọng lợi nhuận đáng kể, sẽ có rất ít động lực để tham gia vào đầu cơ. Đôi khi có thể khó phân biệt giữa đầu cơ và đầu tư đơn giản, buộc người chơi thị trường phải xem xét liệu đầu cơ hay đầu tư phụ thuộc vào các yếu tố đo lường bản chất của tài sản, thời gian dự kiến của thời gian nắm giữ và / hoặc lượng đòn bẩy áp dụng cho tiếp xúc.
Đầu cơ
Làm thế nào đầu cơ hoạt động?
Ví dụ, bất động sản có thể làm mờ ranh giới giữa đầu tư và đầu cơ khi mua bất động sản với ý định cho thuê nó. Mặc dù điều này sẽ đủ điều kiện đầu tư, mua nhiều nhà chung cư với khoản thanh toán tối thiểu với mục đích bán lại chúng nhanh chóng với lợi nhuận chắc chắn sẽ được coi là đầu cơ.
Các nhà đầu cơ có thể cung cấp thanh khoản thị trường và thu hẹp chênh lệch giá chào mua, cho phép các nhà sản xuất phòng ngừa rủi ro giá một cách hiệu quả Việc bán khống đầu cơ cũng có thể giữ sự tăng giá tràn lan trong kiểm tra và ngăn chặn sự hình thành bong bóng giá tài sản thông qua đặt cược chống lại kết quả thành công.
Các quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ thường tham gia đầu cơ vào thị trường ngoại hối cũng như thị trường trái phiếu và chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Đầu cơ đề cập đến hành động thực hiện một giao dịch tài chính có rủi ro mất giá đáng kể nhưng cũng mang đến kỳ vọng về một khoản lãi đáng kể Trong triển vọng lợi nhuận đáng kể, sẽ có rất ít động lực để tham gia đầu cơ. Xem xét liệu đầu cơ có phụ thuộc vào bản chất của tài sản, thời gian dự kiến của thời gian nắm giữ và / hoặc số lượng đòn bẩy được áp dụng.
Đầu cơ
Đầu cơ và thị trường ngoại hối
Các thị trường ngoại hối thực hiện tổng khối lượng và giá trị đô la cao nhất thế giới, với ước tính khoảng 5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày trao đổi giữa người mua và người bán. Thị trường này giao dịch trên toàn thế giới trong 24 giờ một ngày trong khi các vị trí có thể được thực hiện và đảo ngược trong vài giây, sử dụng các nền tảng giao dịch điện tử tốc độ cao.
Các giao dịch thường có giao dịch giao ngay để mua và bán các cặp tiền tệ, chẳng hạn như EUR / USD (Đô la Mỹ), để giao hàng thông qua các tùy chọn hoặc trao đổi đơn giản. Thị trường này bị chi phối bởi các nhà quản lý tài sản và các quỹ phòng hộ với danh mục đầu tư trị giá hàng tỷ đô la. Đầu cơ trên thị trường ngoại hối có thể khó phân biệt với các hoạt động phòng ngừa rủi ro điển hình, xảy ra khi một công ty hoặc tổ chức tài chính mua hoặc bán một loại tiền tệ để chống lại sự biến động của thị trường.
Ví dụ, việc bán ngoại tệ liên quan đến mua trái phiếu có thể được coi là một hàng rào của giá trị trái phiếu hoặc đầu cơ chung. Các mối quan hệ này có thể trở nên phức tạp để xác định nếu vị trí tiền tệ được mua và bán nhiều lần trong khi quỹ sở hữu trái phiếu cơ bản.
Đầu cơ và thị trường trái phiếu
Thị trường trái phiếu toàn cầu được định giá hơn 100 nghìn tỷ đô la, trong đó khoảng 40 nghìn tỷ đô la có trụ sở tại Hoa Kỳ và những tài sản này có thể bao gồm nợ do chính phủ và các tập đoàn đa quốc gia phát hành. Giá tài sản có thể dao động rất lớn và bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi sự biến động của lãi suất cũng như những bất ổn chính trị và kinh tế. Thị trường thế giới duy nhất lớn nhất giao dịch Kho bạc Hoa Kỳ, với giá cả tại địa điểm đó thường được thúc đẩy bởi đầu cơ chung.
