Tỷ lệ bán ngắn chuyên gia là gì
Tỷ lệ bán khống chuyên gia là thước đo hoạt động bán khống của các chuyên gia trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Tỷ lệ so sánh hoạt động đó với doanh số ngắn của toàn bộ NYSE. Tầm quan trọng của biện pháp này đã giảm trong những năm gần đây.
BREAKING DOWN Chuyên gia tỷ lệ bán ngắn
Tỷ lệ bán khống chuyên gia là thước đo hoạt động bán khống của các nhà tạo lập thị trường trên thị trường chứng khoán New York. Những nhà tạo lập thị trường được gọi là chuyên gia. Mỗi người được giao nhiệm vụ cân bằng các lệnh mua và bán đến trên một danh mục cổ phiếu để tạo điều kiện giao dịch trên các cổ phiếu đó. Nhiều nhà phân tích tin rằng các chuyên gia có một quan điểm độc đáo về hoạt động giao dịch và do đó đặt cược được thông tin tốt hơn với các giao dịch của riêng họ. Những người tương phản có thể trả lời rằng, trong nhiều năm, sự giám sát của các chuyên gia NYSE đã nhẹ nhàng và chỉ ra hành động kỷ luật mà sàn giao dịch đã chống lại một số công ty chuyên gia vào năm 2003. Các công ty bị cáo buộc lạm dụng vị trí của họ để thu lợi từ hoạt động giao dịch khi họ nên đã được đóng vai trò là người hỗ trợ trung lập. Các chuyên gia ngày càng bị thay thế bởi các sàn giao dịch điện tử trên NYSE và các sàn giao dịch khác, nhưng những người ủng hộ hệ thống chuyên gia cho rằng họ cung cấp thanh khoản và quản lý sự biến động theo cách mà điện tử không thể.
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia số lượng bán hàng ngắn của các chuyên gia cho tổng số doanh số ngắn trên NYSE. Trao đổi công bố dữ liệu này với thời gian trễ khoảng hai tuần.
Giao dịch cao tần và tỷ lệ bán ngắn
Tỷ lệ bán ngắn chuyên gia đã trở thành chỉ số ít được sử dụng hơn vào đầu thế kỷ 21. Một lý do cho điều này là sự gia tăng của giao dịch tần số cao (HFT) và tác động của nó đối với tổng số doanh số ngắn, hoặc lãi ngắn, trong các thị trường hiện tại. Khi HFT đã nổi lên trong những năm gần đây, nó đã chiếm một phần đáng kể của lãi suất ngắn. Tuy nhiên, các giao dịch này không nhất thiết là các cược giảm giá so với thị trường mà chúng có thể đã có trong quá khứ. Các nhà giao dịch cao tần có xu hướng bao phủ các vị trí ngắn của họ một cách nhanh chóng và đã cải thiện đáng kể quyền truy cập vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Truy cập này cung cấp cho các nhà giao dịch với một loạt các công ty ngắn hơn. Cả hai yếu tố này có nghĩa là một người bán ngắn tần số cao có xu hướng chịu rủi ro ít hơn nhiều so với một người bán ngắn truyền thống trong quá khứ. Rủi ro ít hơn dẫn đến bán khống nhiều hơn, điều này có thể làm sai lệch tầm quan trọng của phần lãi ngắn của các chuyên gia.
