Các nhà phân tích cơ bản, khi định giá một công ty hoặc xem xét một cơ hội đầu tư, thường bắt đầu bằng cách kiểm tra bảng cân đối. Điều này là do bảng cân đối kế toán là một ảnh chụp nhanh về tài sản và nợ của công ty tại một thời điểm duy nhất, không trải đều trong suốt một năm, chẳng hạn như với báo cáo thu nhập.
Tại sao Bảng cân đối lại quan trọng để phân tích
Họ nói rằng "những con số không nói dối" và điều đó đúng với phân tích tài chính hơn bất kỳ điều gì khác. Bảng cân đối kế toán rất quan trọng vì nhiều lý do, nhưng những lý do phổ biến nhất là: khi sáp nhập đang được xem xét, khi một công ty cần xem xét thanh lý tài sản để chống nợ, khi một nhà đầu tư đang xem xét vị trí trong một công ty và khi một công ty nhìn vào trong để xác định xem họ có đang ở trong tình trạng tài chính đủ ổn định để mở rộng hoặc bắt đầu trả nợ không.
Nhiều chuyên gia coi dòng trên cùng, hoặc tiền mặt, mặt hàng quan trọng nhất trên bảng cân đối kế toán của công ty. Các khoản mục quan trọng khác bao gồm các khoản phải thu; đầu tư ngắn hạn; Tài sản, nhà máy và thiết bị; và các khoản mục trách nhiệm chính. Ba loại lớn trên bất kỳ bảng cân đối kế toán nào là tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu
Tài sản quan trọng
Tất cả tài sản nên được chia thành tài sản hiện tại và không lưu hành. Một tài sản được coi là hiện tại nếu nó có thể được chuyển đổi thành tiền mặt một cách hợp lý trong vòng một năm. Tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu ròng đều là những tài sản hiện tại quan trọng bởi vì chúng mang lại sự linh hoạt và khả năng thanh toán.
Tiền mặt là người đứng đầu. Các công ty tạo ra nhiều tiền mặt thường làm tốt công việc làm hài lòng khách hàng và được trả tiền. Trong khi quá nhiều tiền mặt có thể đáng lo ngại, thì quá ít có thể giơ nhiều cờ đỏ. Tuy nhiên, một số công ty yêu cầu ít hoặc không có tiền mặt để hoạt động, thay vào đó chọn đầu tư số tiền đó vào doanh nghiệp để tăng cường tiềm năng lợi nhuận trong tương lai.
Nợ phải trả quan trọng
Giống như tài sản, nợ phải trả là hiện tại hoặc không lưu hành. Nợ ngắn hạn là nghĩa vụ do trong vòng một năm. Các nhà đầu tư cơ bản tìm kiếm các công ty có ít nợ hơn tài sản, đặc biệt khi so sánh với dòng tiền. Các công ty nợ nhiều tiền hơn họ mang lại thường gặp rắc rối.
Các khoản nợ phổ biến bao gồm các tài khoản phải trả, thu nhập hoãn lại, nợ dài hạn và tiền gửi của khách hàng nếu doanh nghiệp đủ lớn. Mặc dù tài sản thường là hữu hình và ngay lập tức, nợ phải trả thường được coi là quan trọng như nhau, vì các khoản nợ và các loại nợ khác phải được xử lý trước khi đặt lợi nhuận.
Vốn chủ sở hữu quan trọng
Vốn chủ sở hữu bằng tài sản trừ đi các khoản nợ và nó thể hiện số tiền mà các cổ đông của công ty thực sự có yêu cầu; nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến thu nhập giữ lại và vốn thanh toán trong phần vốn chủ sở hữu.
Vốn thanh toán đại diện cho số tiền đầu tư ban đầu được trả bởi các cổ đông cho quyền lợi sở hữu của họ. So sánh điều này với vốn thanh toán bổ sung để hiển thị các nhà đầu tư cao cấp vốn được trả cao hơn mệnh giá. Cân nhắc vốn chủ sở hữu, vì những lý do này, là một trong những mối quan tâm hàng đầu khi các nhà đầu tư tổ chức và các nhóm tài trợ tư nhân xem xét việc mua hoặc sáp nhập doanh nghiệp.
Thu nhập giữ lại cho thấy số tiền lãi mà công ty tái đầu tư hoặc sử dụng để trả nợ, thay vì chia cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.
