Đầu tư không ràng buộc là gì?
Đầu tư không ràng buộc là một kiểu đầu tư không yêu cầu người quản lý quỹ hoặc danh mục đầu tư tuân thủ một chuẩn mực cụ thể. Đầu tư không giới hạn cho phép các nhà quản lý theo đuổi lợi nhuận trên nhiều loại tài sản và lĩnh vực.
Hiểu về đầu tư không ràng buộc
Đầu tư không bị ràng buộc đã tăng lên nổi bật, một phần, từ sự ngờ vực xung quanh cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các nhà đầu tư cảnh giác với thị trường, cũng như các điểm chuẩn, chẳng hạn như S & P 500 hoặc Russell 2000. Các nhà đầu tư thường sử dụng điểm chuẩn để xác định xem hiệu suất của một số chứng khoán và danh mục đầu tư đầy đủ mà họ chọn và quản lý có đáp ứng mong đợi hay không. Các nhà quản lý quỹ và danh mục đầu tư thường bám sát các hướng dẫn cụ thể và đo lường hiệu suất của họ so với điểm chuẩn cố định. Sự không linh hoạt này có nghĩa là các nhà quản lý không phải lúc nào cũng có thể tận dụng những thay đổi của thị trường một cách kịp thời. Điều đó cũng có nghĩa là các nhà quản lý danh mục đầu tư được đầu tư rất cao vào thị trường Mỹ, tình cờ ngồi trên một quả bom thế chấp dưới chuẩn đã làm rung chuyển nghiêm trọng thị trường tài chính khi nó nổ ra.
Đầu tư không ràng buộc như một phong cách thay thế
Đầu tư không bị ràng buộc được cho là tập trung vào hiệu suất theo thời gian, thay vì vào lợi nhuận ngắn hạn. Nó cũng tránh những hạn chế phát sinh bằng cách tập trung vào theo dõi điểm chuẩn. Ví dụ, trong trường hợp đầu tư thu nhập cố định, các nhà quản lý không bắt buộc phải tuân thủ xếp hạng trái phiếu, tiền tệ hoặc lĩnh vực cụ thể vì các yêu cầu này chỉ có thể áp dụng cho một phần của danh mục đầu tư. Các nhà quản lý danh mục trái phiếu được phép sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro về giá và tỷ lệ, cũng như đặt cược vào thị trường thông qua các tùy chọn đặt và gọi.
Điều này có thể khiến danh mục đầu tư chứng kiến sự gia tăng rủi ro của người quản lý đầu tư, vì các nhà quản lý thiếu kinh nghiệm không có hướng dẫn hoặc những người hoạt động độc lập hơn có thể đưa ra các quyết định kém ảnh hưởng đến giá trị của danh mục đầu tư. Các nhà quản lý được ủy thác với sự hiểu biết không chỉ về cách các loại tài sản và lĩnh vực khác nhau tương tác, mà còn cả các khu vực địa lý và chính phủ khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất như thế nào. Điều đáng chú ý là vẫn sẽ có các số liệu và kiểm soát hiệu suất nội bộ được thiết kế để đo lường và kiểm soát rủi ro. Sự khác biệt chính là điểm chuẩn thị trường phổ biến sẽ không phải là trọng tâm chính của các số liệu.
Truy cập vào các kiểu đầu tư không ràng buộc
Trong khi một số nhóm phát triển phong cách đầu tư không bị ràng buộc của riêng họ, các nhà quản lý tài sản được thành lập như JP Morgan cũng có những chiến lược không ràng buộc mà nhiều cá nhân được công nhận và có giá trị ròng cao có thể đặt tiền của họ. Trên trang web của mình, JP Morgan mô tả cách các nhà quản lý theo đuổi chiến lược đầu tư không bị ràng buộc có thể nghiên cứu và phát triển ý tưởng tốt nhất của họ, trên một loạt các loại tài sản, loại bảo mật và lĩnh vực. Một cách khác để mô tả đầu tư không ràng buộc là một cách tiếp cận toàn cầu, đa tài sản, đa tài sản.
