Một cuốn sách đặt hàng là gì?
Sổ đặt hàng hạn sử dụng đề cập đến một danh sách điện tử của các lệnh mua và bán cho một công cụ tài chính hoặc bảo mật cụ thể được tổ chức theo mức giá. Một cuốn sách đặt hàng liệt kê số lượng cổ phiếu được đấu thầu hoặc chào bán tại mỗi điểm giá hoặc độ sâu thị trường. Nó cũng xác định những người tham gia thị trường đằng sau các lệnh mua và bán, mặc dù một số người chọn ẩn danh. Những danh sách này giúp các nhà giao dịch và cũng cải thiện tính minh bạch của thị trường vì họ cung cấp thông tin giao dịch có giá trị.
Chìa khóa chính
- Một cuốn sách đặt hàng là một danh sách điện tử của các lệnh mua và bán cho một công cụ bảo mật hoặc công cụ khác được sắp xếp theo mức giá. Sách được sử dụng bởi hầu hết mọi trao đổi cho các tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và thậm chí cả tiền điện tử. tính minh bạch khi họ cung cấp thông tin về giá cả, tính sẵn có, độ sâu của giao dịch và người thực hiện giao dịch. Có ba phần trong sổ đặt hàng: Mua đơn đặt hàng, bán đơn đặt hàng và lịch sử đặt hàng.
Hiểu sách đặt hàng
Hầu hết mọi trao đổi đều được sử dụng để liệt kê các đơn đặt hàng cho các tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ, thậm chí cả tiền điện tử như Bitcoin. Các đơn đặt hàng có thể là cả thủ công hoặc điện tử. Mặc dù chúng thường chứa cùng một thông tin, việc thiết lập có thể hơi khác nhau tùy theo nguồn. Thông tin mua và bán có thể xuất hiện ở trên cùng và dưới cùng, hoặc ở bên trái và bên phải màn hình.
Sổ đặt hàng hạn cũng có thể được sử dụng để mô tả nhật ký đơn hàng mà công ty nhận được từ cơ sở khách hàng của mình.
Một cuốn sách đặt hàng rất năng động, có nghĩa là nó được cập nhật liên tục trong thời gian thực suốt cả ngày. Các trao đổi như Nasdaq gọi nó là "cuốn sách liên tục." Các đơn đặt hàng chỉ xác định thực hiện tại thị trường mở hoặc đóng thị trường được duy trì riêng. Những cuốn sách này được biết đến như là cuốn sách mở đầu (đặt hàng) và cuốn sách đóng cửa (đặt hàng) trên cuốn sách. Chẳng hạn, các cuốn sách mở và liên tục được hợp nhất tại thị trường Nasdaq mở để tạo ra một mức giá mở cửa duy nhất. Điều tương tự cũng xảy ra khi thị trường đóng cửa khi sổ đóng và sổ liên tục được hợp nhất để tạo ra một giá đóng cửa duy nhất.
Thông thường có ba phần trong một cuốn sách đặt hàng: Mua đơn đặt hàng, bán đơn đặt hàng và lịch sử đặt hàng.
- Đơn đặt hàng mua chứa thông tin người mua bao gồm tất cả giá thầu, số tiền họ muốn mua và giá yêu cầu. Đơn đặt hàng giống với đơn đặt hàng mua. Lịch sử đơn hàng tiếp thị hiển thị tất cả các giao dịch đã diễn ra trong quá khứ.
Phần đầu của cuốn sách là nơi bạn sẽ tìm thấy giá thầu cao nhất và giá hỏi thấp nhất. Những điểm này đến thị trường chiếm ưu thế và giá cần phải thực hiện một đơn đặt hàng. Cuốn sách thường đi kèm với biểu đồ nến, cung cấp thông tin hữu ích về tình trạng hiện tại và quá khứ của thị trường.
Sổ đặt hàng giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn. Họ có thể xem những nhà môi giới nào đang mua hoặc bán cổ phiếu, và xác định xem hành động của thị trường đang được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư bán lẻ hay bởi các tổ chức. Sổ đặt hàng cũng cho thấy sự mất cân bằng đơn hàng có thể cung cấp manh mối cho hướng đi của cổ phiếu trong thời gian rất ngắn. Ví dụ, sự mất cân đối lớn của các lệnh mua so với các lệnh bán có thể cho thấy sự tăng giá cổ phiếu cao hơn do áp lực mua. Các thương nhân cũng có thể sử dụng sổ đặt hàng để giúp xác định mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng của cổ phiếu. Một nhóm các đơn đặt hàng mua lớn ở một mức giá cụ thể có thể chỉ ra một mức hỗ trợ, trong khi sự phong phú của các lệnh bán ở hoặc gần một mức giá có thể gợi ý một vùng kháng cự.
Cân nhắc đặc biệt
Mặc dù sổ đặt hàng có nghĩa là cung cấp sự minh bạch cho những người tham gia thị trường, có một số chi tiết không có trong danh sách. Trong số này có các nhóm bóng tối của Nhật Bản. Đây là một loạt các đơn đặt hàng ẩn được duy trì bởi những người chơi lớn, những người không muốn người khác biết ý định giao dịch của họ.
Nếu không có bể tối, các sàn giao dịch sẽ thấy sự mất giá đáng kể. Khi thông tin về một giao dịch lớn của một tổ chức lớn được công khai trước khi giao dịch được thực hiện, thông thường sẽ dẫn đến việc giảm giá của chứng khoán. Nhưng nếu thông tin về giao dịch được báo cáo sau khi nó diễn ra, tác động trên thị trường có thể bị giảm đáng kể.
Sự hiện diện của các vùng tối làm giảm tiện ích của sổ đặt hàng ở một mức độ nào đó vì không có cách nào để biết liệu các đơn đặt hàng trên cuốn sách có đại diện cho cung và cầu thực sự cho cổ phiếu hay không.
Ví dụ về một cuốn sách đặt hàng
Sách đặt hàng tiếp tục đối chiếu một lượng thông tin ngày càng tăng cho các thương nhân với một khoản phí. TotalView của Nasdaq tuyên bố sẽ cung cấp nhiều thông tin thị trường hơn bất kỳ cuốn sách nào khác về hiển thị hơn 20 lần thanh khoản của sản phẩm độ sâu thị trường cấp 2 kế thừa.
Mặc dù thông tin bổ sung này có thể không có ý nghĩa lắm đối với nhà đầu tư trung bình, nhưng nó có thể hữu ích cho các nhà giao dịch hàng ngày và các chuyên gia thị trường có kinh nghiệm, những người dựa vào sổ lệnh để đưa ra quyết định giao dịch.
