Mất cân bằng đơn hàng là gì?
Mất cân bằng đơn hàng là tình huống xuất phát từ việc vượt quá các lệnh mua hoặc bán để đảm bảo an toàn cụ thể trên sàn giao dịch, khiến cho không thể khớp lệnh của người mua và người bán. Đối với các chứng khoán được giám sát bởi một nhà tạo lập thị trường hoặc chuyên gia, cổ phiếu có thể được đưa vào từ một khoản dự trữ cụ thể để thêm thanh khoản, tạm thời xóa các đơn đặt hàng dư thừa từ hàng tồn kho để giao dịch trong chứng khoán có thể tiếp tục ở mức có trật tự. Các trường hợp cực đoan về mất cân bằng đơn hàng có thể gây ra đình chỉ giao dịch cho đến khi mất cân bằng.
Hiểu sự mất cân bằng đơn hàng
Mất cân bằng đơn hàng thường có thể xảy ra khi tin tức lớn đánh vào một cổ phiếu, chẳng hạn như phát hành thu nhập, thay đổi hướng dẫn hoặc hoạt động mua bán và sáp nhập. Sự mất cân bằng có thể di chuyển chứng khoán lên phía trên hoặc phía dưới, nhưng hầu hết sự mất cân bằng sẽ được giải quyết trong vòng vài phút hoặc vài giờ trong một phiên hàng ngày. Chứng khoán nhỏ hơn, ít thanh khoản hơn có thể có sự mất cân bằng kéo dài hơn một phiên giao dịch vì có ít cổ phiếu hơn trong tay ít người hơn.
Chìa khóa chính
- Mất cân bằng đơn hàng tồn tại khi có quá nhiều đơn đặt hàng mua hoặc bán cho một bảo mật cụ thể. Mất cân bằng đơn hàng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn nhưng có thể tồn tại hàng giờ và thậm chí cả ngày. Sử dụng đơn hàng giới hạn thay vì đơn hàng thị trường có thể giúp giảm thiểu một số vấn đề với việc mua hoặc bán trong thời gian mất cân bằng đơn hàng.
Các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình trước những thay đổi giá biến động có thể phát sinh từ sự mất cân bằng đơn hàng bằng cách sử dụng các lệnh giới hạn khi đặt giao dịch, thay vì các lệnh thị trường. Một lệnh thị trường chỉ đơn giản là một lệnh để mua hoặc bán ở mức giá tốt nhất có sẵn tại thời điểm đó, trong khi lệnh giới hạn là một lệnh mà nhà đầu tư muốn mua hoặc bán ở một mức giá cụ thể.
Cân nhắc đặc biệt
Các sự cố khác có thể dẫn đến mất cân bằng đơn hàng bao gồm rò rỉ thông tin hoặc tin đồn có khả năng ảnh hưởng đến cổ phiếu của một công ty đại chúng. Ví dụ, có thể có luật tăng động lực có thể ảnh hưởng đến hoạt động và mô hình kinh doanh của công ty. Các công ty sử dụng công nghệ và nền tảng mới hơn đã vượt qua các luật hiện hành có thể đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi các cơ quan quản lý bắt kịp và, trong quá trình đó, đưa ra các quy tắc có thể cắt giảm biên lợi nhuận của họ.
Khi mỗi ngày giao dịch sắp kết thúc, sự mất cân bằng đơn hàng có thể phát sinh khi các nhà đầu tư đua nhau khóa cổ phiếu gần giá đóng cửa. Điều này đặc biệt có thể xảy ra nếu giá cổ phiếu được nhìn thấy giảm giá vào ngày giao dịch cụ thể đó.
Các nhà đầu tư muốn tránh mua hoặc bán trong bối cảnh mất cân bằng đơn hàng như vậy có thể cố gắng sắp xếp thời gian đặt hàng trước làn sóng người mua và người bán có thể đến.
Nếu có thông báo về sự mất cân bằng đơn hàng với quá nhiều đơn đặt hàng của người mua, người nắm giữ cổ phiếu có thể nắm bắt cơ hội bán một số cổ phiếu của họ và tận dụng nhu cầu gia tăng. Kỳ vọng là họ có thể thấy lợi tức đầu tư sinh lợi với giá cao hơn tiềm năng. Ngược lại, người mua có thể cố gắng tận dụng sự dư thừa của các đơn đặt hàng bán khi giá đã tạm thời được giảm giá do sự mất cân bằng.
