Lợi nhuận trên giấy là gì (Mất giấy)
Lợi nhuận giấy (hoặc lỗ giấy) là một khoản lãi vốn chưa thực hiện (hoặc mất vốn) trong một khoản đầu tư. Đối với một khoản đầu tư dài mua, đó là sự khác biệt giữa giá hiện tại và giá mua. Đối với một khoản đầu tư bán hoặc ngắn, đó là sự khác biệt giữa giá khi bán ngắn và giá hiện tại.
Lợi nhuận hoặc thua lỗ giấy chỉ trở thành hiện thực, hoặc lãi hoặc lỗ thực tế, khi vị thế đầu tư bị đóng.
Định giá danh mục đầu tư, giá trị tài sản ròng quỹ tương hỗ (NAV) và một số phương pháp xử lý thuế có thể phụ thuộc vào lợi nhuận và thua lỗ giấy. Sự phụ thuộc này được gọi là mark-to-market (MTM).
BREAKING Lợi nhuận giấy (mất giấy)
Lợi nhuận và lỗ giấy cũng giống như lãi chưa thực hiện và lỗ chưa thực hiện. Lợi nhuận chỉ tồn tại trong sổ cái của nhà đầu tư (hoặc thực thể kinh doanh), và nó sẽ duy trì như vậy cho đến khi các vị trí tài sản được đóng lại và thanh toán bằng tiền thật.
Các nhà đầu tư có thể giữ lợi nhuận trên giấy vì họ tin rằng tài sản cơ bản sẽ tiếp tục tăng giá trị. Ngoài ra, họ có thể giữ lợi nhuận cho các mục đích thuế, hy vọng sẽ đẩy bất kỳ gánh nặng thuế nào vào năm tính thuế tiếp theo. Nhà đầu tư cũng có thể nắm giữ tài sản để biến lợi nhuận vốn ngắn hạn thành lãi vốn dài hạn.
Tâm lý cho việc giữ lỗ giấy có thể khác nhau khi các nhà đầu tư hy vọng sự phục hồi của tài sản cơ bản để thu lại một số hoặc tất cả các khoản lỗ giấy của họ. Những người nắm giữ tổn thất giấy cũng xem xét xử lý thuế trước khi thực hiện thua lỗ.
Hiểu sự khác biệt giữa giấy và lợi nhuận thực tế
Các nhà đầu tư thường biện minh cho các quyết định đầu tư kém vì lãi hoặc lỗ giấy. Hãy xem xét ba ví dụ sau:
- Mặc dù một nhà đầu tư chính thức nhận ra một giao dịch khi họ bán chứng khoán đầu tư hoặc đảm bảo một vị trí ngắn, nhiều nhà đầu tư tin rằng họ đã không mất bất kỳ khoản tiền nào trong một khoản đầu tư chìm vì họ chưa bán nó. Mặc dù không có tổn thất về vốn cho các mục đích thuế, nhưng vẫn có một sự mất mát về giá trị. Hãy nhớ rằng việc mất 25% giá trị trên giấy vẫn đòi hỏi mức tăng 33, 3% trên giá trị còn lại chỉ để hòa vốn. Tỷ lệ cược rằng khoản đầu tư sẽ khiến tiền đi xuống khi thua lỗ giấy. Mặt trái, sự bùng nổ của dot-com đã chứng kiến nhiều "triệu phú giấy" được tạo ra từ các cổ phiếu hoặc quyền chọn bị hạn chế. Các quy tắc cho các phần thưởng khuyến khích nhân viên này khiến mọi người không thể bán cổ phiếu của họ và nhận ra sự giàu có của họ. Do đó, sau khi thị trường dot-com sụp đổ, nhiều triệu phú giấy đã bị phá vỡ. Một ví dụ phù hợp hơn cho hầu hết các nhà đầu tư là trường hợp khi họ chọn thành công một cổ phiếu và xem giá tăng vọt. Họ cảm thấy tuyệt vời về điều đó và muốn đạt được nhiều hơn nữa. Điều đó dẫn đến việc họ bỏ qua những tin tức xấu và giữ vị trí của mình mặc dù giá của cổ phiếu bắt đầu giảm. Lợi nhuận giấy của họ bốc hơi. Sự háo hức của họ khiến họ mù quáng trước những dấu hiệu cho thấy đã đến lúc phải ra ngoài, thậm chí nếu điều đó có nghĩa là để lại một số lợi nhuận trên bàn.
