ĐỊNH NGH ofA Thời gian hoàn vốn của PEG
Thời gian hoàn vốn PEG là một tỷ lệ chính được sử dụng để xác định thời gian cần thiết cho một nhà đầu tư để nhân đôi số tiền của họ với một khoản đầu tư chứng khoán. Thời gian hoàn vốn tăng trưởng giá-thu nhập là thời gian cần thiết để thu nhập của một công ty bằng với giá cổ phiếu mà nhà đầu tư đã trả. Tỷ lệ PEG của công ty được sử dụng thay vì tỷ lệ giá trên thu nhập của họ vì người ta cho rằng thu nhập của công ty sẽ tăng theo thời gian. Về lý thuyết, tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích xác định sự đánh đổi tương đối giữa giá của một cổ phiếu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của cổ phiếu và tốc độ tăng trưởng dự kiến của công ty.
BREAKING DOWN PEG Thời gian hoàn vốn
Lý do tốt nhất để tính thời gian hoàn vốn PEG là để xác định mức độ rủi ro của khoản đầu tư. Là thước đo mức độ rủi ro tương đối, lợi ích chính của giai đoạn hoàn vốn PEG là thước đo thanh khoản. Đầu tư lỏng và chứng khoán thường được coi là ít rủi ro hơn so với các biến thể thanh khoản; tất cả những thứ khác được giữ không đổi. Nói chung, thời gian hoàn vốn càng dài, đầu tư càng rủi ro. Điều này là do thời gian hoàn vốn phụ thuộc vào đánh giá tiềm năng thu nhập của công ty. Khó có thể dự đoán tiềm năng như vậy hơn nữa trong tương lai, và sau đó, có một rủi ro lớn hơn là những lợi nhuận đó sẽ không thành hiện thực.
Hạn chế của tỷ lệ PEG
Một thiếu sót đáng chú ý của tỷ lệ PEG là phần lớn là xấp xỉ; một thiếu sót đặc biệt là kỹ thuật tài chính hoặc thao túng. Dù sao đi nữa, tỷ lệ PEG và thời gian hoàn vốn PEG vẫn được sử dụng rộng rãi trên báo chí tài chính và trong phân tích và báo cáo của các chiến lược gia thị trường vốn.
Tốc độ tăng trưởng được sử dụng trong tỷ lệ PEG thường có nguồn gốc theo một trong hai cách. Phương pháp đầu tiên sử dụng tốc độ tăng trưởng trong tương lai cho một công ty. Con số này sẽ là tốc độ tăng trưởng hàng năm (nghĩa là tăng trưởng thu nhập phần trăm mỗi năm), thường bao gồm một khoảng thời gian lên đến năm năm. Phương pháp khác sử dụng tốc độ tăng trưởng kéo dài bắt nguồn từ giai đoạn tài chính kéo dài, chẳng hạn như năm tài chính gần nhất hoặc 12 tháng trước đó. Một trung bình lịch sử nhiều năm cũng có thể thích hợp. Việc lựa chọn tốc độ tăng trưởng về phía trước hay phía sau phụ thuộc vào phương pháp nào là thực tế nhất cho kết quả dự án trong tương lai. Đối với các doanh nghiệp trưởng thành nhất định, tỷ lệ kéo dài có thể chứng minh một proxy đáng tin cậy. Đối với tăng trưởng cao hoặc các doanh nghiệp trải nghiệm một sản phẩm mới bùng nổ, tốc độ tăng trưởng trong tương lai có thể được ưu tiên.
