Giá trị tài sản ròng cao cấp là gì
Phí bảo hiểm so với giá trị tài sản ròng (NAV) là tình huống định giá xảy ra khi giá trị của một quỹ đầu tư giao dịch trao đổi đang giao dịch ở mức cao hơn so với tài khoản kế toán được báo cáo hàng ngày. Các quỹ giao dịch ở mức phí bảo hiểm sẽ có giá cao hơn so với NAV tương đương của họ.
BREAKING DOWN Premium cho giá trị tài sản ròng
Phí bảo hiểm cho NAV có thể xảy ra với bất kỳ quỹ đầu tư nào giao dịch trên một sàn giao dịch và cũng báo cáo một NAV hàng ngày. Thông thường nhất, điều này đề cập đến các quỹ tương hỗ đóng và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Xác định các quỹ giao dịch với giá cao hoặc chiết khấu cho NAV của họ đòi hỏi thông tin thị trường đáng kể.
Các quỹ tương hỗ đóng và quỹ ETF tính toán một NAV vào cuối mỗi ngày giao dịch. NAV đại diện cho giá của tất cả các tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ của quỹ chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Các quỹ thường báo cáo một NAV trong ngày. Vì NAV của quỹ chỉ đại diện cho tổng giá trị tài sản trong quỹ vào cuối ngày, nên có độ trễ đáng kể đối với giao dịch của các quỹ trên các sàn giao dịch dao động từ NAV của họ.
Trong trường hợp phí bảo hiểm cho NAV, quỹ sẽ được giao dịch trên mức đại diện của NAV. Một phí bảo hiểm cho NAV có thể được gây ra bởi nhiều yếu tố thị trường. Trong suốt cả ngày, chứng khoán trong quỹ có thể báo cáo tin tức hoặc thông tin tài chính có ảnh hưởng tích cực đến giá của nó. Một lĩnh vực cụ thể cũng có thể báo cáo một xu hướng tích cực có thể ảnh hưởng đến các quỹ quản lý tài sản trong lĩnh vực đó. Phí bảo hiểm cũng có thể tăng từ tình cảm lạc quan đối với một công ty quỹ, chiến lược đầu tư hoặc nhóm quản lý quỹ cá nhân.
Đầu tư cao cấp
Phí bảo hiểm cho NAV thường được thúc đẩy bởi triển vọng tăng giá đối với chứng khoán trong quỹ. Các nhà đầu tư thường sẵn sàng trả phí bảo hiểm vì họ tin rằng chứng khoán trong danh mục đầu tư sẽ kết thúc ngày cao hơn. Các nhà đầu tư bán lẻ thường không có dữ liệu rộng rãi về tất cả các khoản giữ cơ bản của một quỹ. Các quỹ đa dạng cao cũng có thể gây ra sự mất kết nối giữa giá trị tài sản và giá trị thị trường, mang lại sự linh hoạt cao hơn cho giá thị trường để giao dịch ở mức cao. Nhìn chung, báo cáo của NAV trong ngày có thể có ảnh hưởng lớn trong việc xác định sự phân kỳ giá của quỹ và phí bảo hiểm tích lũy của nó đối với các tính toán của NAV.
Các quỹ đầu tư giao dịch trao đổi mở có khả năng lớn hơn để quản lý độ lệch của quỹ từ NAV của nó. Đặc biệt, các quỹ ETF có những người tham gia được ủy quyền, những người chủ động theo dõi giá của một quỹ ETF so với NAV của nó. Những người tham gia được ủy quyền có quyền tạo hoặc mua lại cổ phần của các quỹ ETF mở để quản lý biến động giá của sản phẩm.
Hiệu suất quỹ
Hầu hết các quỹ đóng và quỹ ETF sẽ cung cấp báo cáo hiệu suất bao gồm cả lợi nhuận của NAV và lợi nhuận giá trị thị trường. Quỹ cơ hội chiến lược Guggenheim cung cấp một ví dụ về quỹ đóng. Các khoản đầu tư của Quỹ dựa trên cả phân tích định lượng và định tính. Đầu tư trải dài trên các loại tài sản bao gồm thu nhập cố định, vốn chủ sở hữu và cổ phiếu ưu đãi. Kể từ ngày 9 tháng 1 năm 2018, Quỹ đã báo cáo phí bảo hiểm 10, 21% cho NAV. Nó đóng cửa vào ngày 9 tháng 1 là $ 19, 78 so với giá đóng cửa thị trường là $ 21, 80. Quỹ cũng có phí bảo hiểm trung bình 52 tuần là 6, 54%.
