Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế là gì?
Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là lợi tức của khoản đầu tư không bao gồm các khoản thuế mà nhà đầu tư phải trả cho khoản hoàn trả này. Bởi vì tình hình thuế của các cá nhân khác nhau và các khoản đầu tư khác nhau thu hút các mức thuế khác nhau, tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là biện pháp được trích dẫn phổ biến nhất cho các khoản đầu tư trong thế giới tài chính.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế không tính đến lãi vốn hoặc thuế cổ tức như tỷ suất hoàn vốn sau thuế. Điều này thường bằng với tỷ lệ hoàn vốn danh nghĩa và là tỷ lệ hoàn vốn thường được trích dẫn hoặc trích dẫn cho đầu tư. Nó cho phép so sánh với được thực hiện trên các loại tài sản khác nhau vì các nhà đầu tư khác nhau có thể phải chịu mức thuế khác nhau.
Công thức cho tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế = 1 Rate Thuế suất sau thuế suất sau thuế
Cách tính tỷ lệ hoàn vốn trước thuế
Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế được tính bằng tỷ suất lợi nhuận sau thuế chia cho một, trừ đi thuế suất.
Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là lãi hoặc lỗ đối với khoản đầu tư trước khi tính thuế. Chính phủ áp dụng thuế đầu tư đối với thu nhập bổ sung kiếm được từ việc nắm giữ hoặc bán các khoản đầu tư.
Thuế lãi vốn được áp dụng cho chứng khoán được bán vì lợi nhuận. Cổ tức nhận được từ cổ phiếu và lãi thu được từ trái phiếu cũng bị đánh thuế vào cuối một năm nhất định. Vì cổ tức của cổ phiếu có thể bị đánh thuế ở một mức độ khác với thu nhập lãi hoặc lãi vốn, ví dụ, tỷ lệ hoàn vốn trước thuế cho phép so sánh được thực hiện giữa các loại tài sản khác nhau. Mặc dù tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là một công cụ so sánh hiệu quả, nhưng tỷ lệ hoàn vốn sau thuế là quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư.
Ví dụ về cách sử dụng tỷ lệ hoàn vốn trước thuế
Ví dụ: giả sử một cá nhân đạt được tỷ lệ hoàn vốn sau thuế 4, 25% cho cổ phiếu ABC và phải chịu thuế lãi vốn là 15%. Do đó, tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là 5%, hoặc 4, 25% / (1 - 15%).
Đối với một khoản đầu tư miễn thuế, tỷ lệ hoàn vốn trước thuế và sau thuế là như nhau. Giả sử rằng một trái phiếu đô thị, trái phiếu XYZ, được miễn thuế cũng có tỷ lệ hoàn vốn trước thuế là 4, 25%. Trái phiếu XYZ, do đó, sẽ có cùng tỷ lệ hoàn vốn sau thuế như cổ phiếu ABC.
Trong trường hợp này, một nhà đầu tư có thể chọn trái phiếu đô thị vì mức độ an toàn cao hơn và thực tế là lợi nhuận sau thuế của nó giống như của cổ phiếu biến động hơn, mặc dù sau đó có tỷ lệ hoàn vốn trước thuế cao hơn.
Trong nhiều trường hợp, tỷ lệ hoàn vốn trước thuế bằng với tỷ lệ hoàn vốn. Hãy xem xét Amazon, nơi sở hữu cổ phiếu cho năm 2018 sẽ tạo ra lợi nhuận 28, 4% củathththat đó là lợi nhuận trước thuế và tỷ lệ hoàn vốn. Bây giờ, nếu một nhà đầu tư đã tính tỷ lệ hoàn vốn sau thuế cho lợi nhuận Amazon của họ bằng cách sử dụng 15 Thuế suất thuế vốn tăng%, sẽ là 24, 14%. Nếu chúng tôi chỉ có thuế suất và lợi nhuận sau thuế, chúng tôi sẽ tính lợi nhuận trước thuế với công thức 24, 14% / (1 - 15%).
Trả trước so với lợi nhuận sau thuế
Trong khi tỷ lệ lợi nhuận trước thuế là lợi nhuận thường được hiển thị hoặc tính toán, các doanh nghiệp và nhà đầu tư có thu nhập cao vẫn rất quan tâm đến lợi nhuận sau thuế. Điều này xảy ra khi thuế suất có thể có tác động có ý nghĩa đối với quyết định của họ khiến cho việc đầu tư vào những gì trong khung thời gian mà họ nắm giữ đầu tư.
Lợi nhuận sau thuế có tính đến thuế thuế đáng chú ý, thuế lãi vốn tăng trong khi thuế trước thuế thì không. Tỷ lệ hoàn vốn thường không được hiển thị dưới dạng con số sau thuế với thực tế là tình hình thuế của mỗi nhà đầu tư sẽ khác nhau.
Hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ hoàn vốn trước thuế
Lợi nhuận trước thuế được tính toán khá dễ dàng và thường được hiển thị khi phân tích một khoản đầu tư cho dù đó là quỹ tương hỗ, quỹ ETF, trái phiếu hay cổ phiếu riêng lẻ. Tuy nhiên, nó bỏ qua thực tế là rất có thể sẽ phải trả thuế cho bất kỳ khoản thu nhập hoặc lợi nhuận nào nhận được như một phần của khoản đầu tư.
