Mục lục
- Lợi nhuận biên là gì?
- Khái niệm cơ bản về lợi nhuận
- Các loại lợi nhuận
- Tỷ suất lợi nhuận ròng
- Phân tích công thức lợi nhuận
- Sử dụng ký quỹ lợi nhuận
- So sánh lợi nhuận biên
- Các ngành công nghiệp lợi nhuận cao
- Các ngành công nghiệp lợi nhuận thấp
Lợi nhuận biên là gì?
Tỷ suất lợi nhuận là một trong những tỷ lệ lợi nhuận thường được sử dụng để đánh giá mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền. Nó đại diện cho bao nhiêu phần trăm doanh thu đã biến thành lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, con số phần trăm cho biết doanh nghiệp đã tạo ra bao nhiêu xu cho mỗi đô la bán hàng. Chẳng hạn, nếu một doanh nghiệp báo cáo rằng họ đã đạt được tỷ suất lợi nhuận 35% trong quý vừa qua, điều đó có nghĩa là họ có thu nhập ròng 0, 35 đô la cho mỗi đô la doanh thu được tạo ra.
Có một số loại lợi nhuận biên. Tuy nhiên, trong sử dụng hàng ngày, nó thường đề cập đến tỷ suất lợi nhuận ròng, điểm mấu chốt của công ty sau khi tất cả các chi phí khác, bao gồm thuế và các khoản lẻ một lần, đã bị loại khỏi doanh thu.
Hiểu tỷ suất lợi nhuận
Khái niệm cơ bản về lợi nhuận
Các doanh nghiệp và cá nhân trên toàn cầu thực hiện các hoạt động kinh tế vì lợi nhuận với mục đích tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, những con số tuyệt đối khác như doanh thu gộp trị giá X triệu đô la, chi phí kinh doanh nghìn đô la hoặc thu nhập Z của Z không thể cung cấp một bức tranh rõ ràng và thực tế về lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Một số biện pháp định lượng khác nhau được sử dụng để tính toán lợi nhuận (hoặc thua lỗ) mà doanh nghiệp tạo ra, giúp đánh giá hiệu quả của doanh nghiệp trong các khoảng thời gian khác nhau hoặc so sánh với đối thủ cạnh tranh dễ dàng hơn. Những biện pháp này được gọi là tỷ suất lợi nhuận.
Mặc dù các doanh nghiệp độc quyền, như các cửa hàng địa phương, có thể tính toán tỷ suất lợi nhuận theo tần suất mong muốn của riêng họ (như hàng tuần hoặc hai tuần một lần), các doanh nghiệp lớn bao gồm các công ty niêm yết được yêu cầu báo cáo theo các khung thời gian báo cáo tiêu chuẩn (như hàng quý hoặc hàng năm). Các doanh nghiệp có thể đang chạy bằng tiền vay có thể được yêu cầu tính toán và báo cáo cho người cho vay (như ngân hàng) hàng tháng như một phần của thủ tục tiêu chuẩn.
Có bốn mức lợi nhuận hoặc tỷ suất lợi nhuận: lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận ròng. Những điều này được phản ánh trên báo cáo thu nhập của công ty theo trình tự sau: Một công ty lấy doanh thu bán hàng, sau đó trả chi phí trực tiếp cho sản phẩm dịch vụ. Những gì còn lại là lợi nhuận gộp. Sau đó, nó trả chi phí gián tiếp như trụ sở công ty, quảng cáo và R & D. Những gì còn lại là biên độ hoạt động. Sau đó, họ trả lãi cho khoản nợ và cộng hoặc trừ mọi khoản phí bất thường hoặc dòng tiền không liên quan đến hoạt động kinh doanh chính của công ty với số dư trước thuế còn lại. Sau đó, nó trả thuế, để lại lợi nhuận ròng, còn được gọi là thu nhập ròng, đó là điểm mấu chốt.
Chìa khóa chính
- Biên lợi nhuận đo lường mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền, về cơ bản bằng cách chia thu nhập cho các khoản thu. Được biểu thị theo tỷ lệ phần trăm, tỷ suất lợi nhuận cho biết có bao nhiêu xu lợi nhuận đã được tạo ra cho mỗi đô la bán hàng. về tỷ suất lợi nhuận, đáng kể nhất và thường được sử dụng là tỷ suất lợi nhuận ròng, lợi nhuận cuối cùng của công ty sau tất cả các chi phí khác, bao gồm thuế và các khoản lẻ một lần, đã bị xóa khỏi doanh thu. Lợi nhuận biên được sử dụng bởi chính chủ nợ, nhà đầu tư và doanh nghiệp như các chỉ số về sức khỏe tài chính của công ty, kỹ năng quản lý và tiềm năng tăng trưởng. Biên lợi nhuận điển hình thay đổi theo lĩnh vực công nghiệp, cần thận trọng khi so sánh các số liệu cho các doanh nghiệp khác nhau.
Các loại lợi nhuận
Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về các loại lợi nhuận khác nhau.
Biên lợi nhuận gộp
Biên lợi nhuận gộp: Bắt đầu bằng việc bán hàng và lấy ra các chi phí liên quan trực tiếp đến việc tạo ra hoặc cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ như nguyên liệu thô, nhân công, v.v… thường được gói lại dưới dạng "giá vốn hàng bán, chi phí sản phẩm bán ra Chi phí bán hàng trên báo cáo thu nhập và bạn có được tỷ suất lợi nhuận gộp. Thực hiện trên cơ sở mỗi sản phẩm, tỷ suất lợi nhuận gộp hữu ích nhất cho một công ty phân tích bộ sản phẩm của mình (mặc dù dữ liệu này không được chia sẻ với công chúng), nhưng tổng hợp tỷ suất lợi nhuận gộp cho thấy bức tranh lợi nhuận của Tây Ban Nha của công ty. Như một công thức:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Biên lợi nhuận gộp = Doanh thu thuần Doanh thu thuần - Giá vốn trong đó:
Lợi nhuận hoạt động
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động (hoặc chỉ là biên lợi nhuận hoạt động): Bằng cách trừ đi chi phí bán hàng, chung và quản lý hoặc chi phí hoạt động, từ số lợi nhuận gộp của công ty, chúng tôi có được tỷ suất lợi nhuận hoạt động, còn được gọi là thu nhập trước lãi và thuế, hoặc EBIT. Kết quả là một con số thu nhập có sẵn để trả nợ và chủ sở hữu vốn của doanh nghiệp, cũng như bộ phận thuế, đó là lợi nhuận từ các hoạt động chính, đang diễn ra của công ty. nó thường được sử dụng bởi các chủ ngân hàng và các nhà phân tích để định giá toàn bộ công ty cho việc mua lại tiềm năng. Như một công thức:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ suất lợi nhuận hoạt động = Doanh thu Thu nhập tăng thêm × 100
Lợi nhuận trước thuế
Biên lợi nhuận trước thuế: Lấy thu nhập hoạt động và trừ chi phí lãi trong khi thêm bất kỳ thu nhập lãi nào, điều chỉnh cho các khoản mục không định kỳ như lãi hoặc lỗ từ các hoạt động đã ngừng và bạn đã có lợi nhuận trước thuế hoặc thu nhập trước thuế (EBT); sau đó chia cho doanh thu và bạn đã có tỷ suất lợi nhuận trước thuế.
Các tỷ suất lợi nhuận chính đều so sánh một số mức lợi nhuận còn lại (còn lại) với doanh thu. Chẳng hạn, tỷ lệ lãi gộp 42% có nghĩa là cứ 100 đô la doanh thu, công ty trả 58 đô la chi phí liên quan trực tiếp đến việc sản xuất sản phẩm hoặc dịch vụ, để lại 42 đô la làm lợi nhuận gộp.
Tỷ suất lợi nhuận ròng
Bây giờ chúng ta hãy xem xét tỷ suất lợi nhuận ròng, mức quan trọng nhất trong tất cả các biện pháp và mọi người thường có ý nghĩa gì khi họ hỏi, "tỷ suất lợi nhuận của công ty là gì?"
Biên lợi nhuận ròng được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng cho doanh thu thuần hoặc bằng cách chia thu nhập ròng cho doanh thu thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định. Trong bối cảnh tính toán biên lợi nhuận, lợi nhuận ròng và thu nhập ròng được sử dụng thay thế cho nhau. Tương tự, doanh thu và doanh thu được sử dụng thay thế cho nhau. Lợi nhuận ròng được xác định bằng cách trừ tất cả các chi phí liên quan, bao gồm chi phí cho nguyên liệu thô, lao động, hoạt động, cho thuê, thanh toán lãi và thuế, từ tổng doanh thu được tạo ra.
Về mặt toán học, Tỷ suất lợi nhuận = Lợi nhuận ròng (hoặc thu nhập) / Doanh thu thuần (hoặc Doanh thu)
= (Doanh thu thuần - Chi phí) / Doanh thu thuần
= 1- (Chi phí / Doanh thu thuần)
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (Thu nhập RNet) × 100 trong đó: NPM = tỷ suất lợi nhuận ròngR = doanh thuCOGS = giá vốn hàng bánOE = chi phí hoạt độngO = chi phí khácI = lãi Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác
Cổ tức được chi trả không được coi là một khoản chi phí và không được xem xét trong công thức.
Lấy một ví dụ đơn giản, nếu một doanh nghiệp nhận ra doanh thu ròng trị giá 100.000 đô la trong quý trước và chi tổng cộng 80.000 đô la cho các chi phí khác nhau, thì
Tỷ suất lợi nhuận = 1 - ($ 80.000 / $ 100.000)
= 1- 0, 8
= 0, 2 hoặc 20%
Nó chỉ ra rằng trong quý, doanh nghiệp quản lý để tạo ra lợi nhuận trị giá 20 xu cho mỗi doanh số trị giá bằng đô la. Chúng ta hãy xem ví dụ này là trường hợp cơ bản cho các so sánh trong tương lai tiếp theo.
Phân tích công thức lợi nhuận
Nhìn kỹ hơn vào công thức chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận được lấy từ hai con số doanh thu và chi phí. Để tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận, được tính bằng {1 - (Chi phí / Doanh thu thuần)}, người ta sẽ tìm cách giảm thiểu kết quả đạt được từ việc phân chia (Chi phí / Doanh thu thuần). Điều đó có thể đạt được khi Chi phí thấp và Doanh thu thuần cao.
Hãy hiểu nó bằng cách mở rộng ví dụ trường hợp cơ bản ở trên.
Nếu cùng một doanh nghiệp tạo ra cùng một doanh số trị giá 100.000 đô la bằng cách chỉ chi 50.000 đô la, tỷ suất lợi nhuận của nó sẽ đạt {1 - 50.000 đô la / 100.000 đô la)} = 50%. Nếu chi phí để tạo ra cùng một doanh số giảm xuống còn 25.000 đô la, tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng lên tới {1 - 25.000 đô la / 100.000 đô la)} = 75%. Tóm lại, giảm chi phí giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Mặt khác, nếu các chi phí được giữ cố định ở mức 80.000 đô la và doanh số được cải thiện lên 160.000 đô la, tỷ suất lợi nhuận tăng lên {1 - 80.000 đô la / 160.000 đô la)} = 50%. Tăng doanh thu hơn nữa lên 200.000 đô la với cùng một khoản chi phí dẫn đến tỷ suất lợi nhuận là {1 - 80.000 đô la / 200.000 đô la)} = 60%. Tóm lại, việc tăng doanh số cũng làm tăng tỷ suất lợi nhuận.
Dựa trên các kịch bản trên, có thể khái quát rằng tỷ suất lợi nhuận có thể được cải thiện bằng cách tăng doanh thu và giảm chi phí. Về mặt lý thuyết, doanh số cao hơn có thể đạt được bằng cách tăng giá hoặc tăng khối lượng đơn vị bán hoặc cả hai. Trên thực tế, việc tăng giá chỉ có thể ở mức độ không làm mất lợi thế cạnh tranh trên thị trường, trong khi khối lượng bán vẫn phụ thuộc vào động lực thị trường như nhu cầu tổng thể, tỷ lệ thị phần do doanh nghiệp chỉ huy, và vị thế hiện tại của đối thủ và những bước đi trong tương lai. Tương tự, phạm vi kiểm soát chi phí cũng bị hạn chế. Người ta có thể giảm / loại bỏ một dòng sản phẩm phi lợi nhuận để cắt giảm chi phí, nhưng doanh nghiệp cũng sẽ mất doanh thu tương ứng.
Trong tất cả các kịch bản, nó trở thành một hành động cân bằng tốt cho các nhà khai thác kinh doanh để điều chỉnh giá cả, khối lượng và kiểm soát chi phí. Về cơ bản, tỷ suất lợi nhuận đóng vai trò là một chỉ số cho sự khôn ngoan của chủ doanh nghiệp hoặc quản lý trong việc thực hiện các chiến lược giá dẫn đến doanh số cao hơn và kiểm soát hiệu quả các chi phí khác nhau để giữ cho chúng ở mức tối thiểu.
Sử dụng ký quỹ lợi nhuận
Từ một công ty niêm yết công khai trị giá hàng tỷ đô la đến một quầy bán xúc xích vỉa hè trung bình của Joe, con số lợi nhuận được sử dụng rộng rãi và được trích dẫn bởi tất cả các loại hình kinh doanh trên toàn cầu. Ngoài các doanh nghiệp riêng lẻ, nó cũng được sử dụng để chỉ ra tiềm năng lợi nhuận của các lĩnh vực lớn hơn và của thị trường quốc gia hoặc khu vực nói chung. Người ta thường thấy các tiêu đề như nghiên cứu của ABC ABC cảnh báo về tỷ suất lợi nhuận giảm của ngành ô tô Mỹ, tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp của Châu Âu hoặc của Châu Âu đang tăng lên.
Về bản chất, tỷ suất lợi nhuận đã trở thành thước đo tiêu chuẩn được áp dụng trên toàn cầu về khả năng tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp và là một chỉ số cấp cao về tiềm năng của nó. Đây là một trong vài con số quan trọng đầu tiên được trích dẫn trong báo cáo kết quả hàng quý mà các công ty phát hành.
Trong nội bộ, chủ doanh nghiệp, quản lý công ty và các chuyên gia tư vấn bên ngoài sử dụng nó để giải quyết các vấn đề hoạt động và để nghiên cứu các mô hình theo mùa và hiệu suất của công ty trong các khung thời gian khác nhau. Biên lợi nhuận bằng 0 hoặc âm cho một doanh nghiệp đang vật lộn để quản lý chi phí hoặc không đạt được doanh số tốt. Việc đi sâu hơn giúp xác định các khu vực bị rò rỉ, như kho hàng tồn kho chưa bán cao, nhân viên và tài nguyên chưa được sử dụng đúng mức, hoặc cho thuê cao, và sau đó đưa ra các kế hoạch hành động phù hợp. Các doanh nghiệp vận hành nhiều bộ phận kinh doanh, dòng sản phẩm, cửa hàng hoặc cơ sở trải rộng về mặt địa lý có thể sử dụng tỷ suất lợi nhuận để đánh giá hiệu suất của từng đơn vị và so sánh với nhau.
Tỷ suất lợi nhuận thường phát huy tác dụng khi một công ty tìm kiếm nguồn tài trợ. Các doanh nghiệp cá nhân, như một cửa hàng bán lẻ địa phương, có thể cần cung cấp nó để tìm kiếm (hoặc tái cấu trúc) một khoản vay từ ngân hàng và những người cho vay khác. Nó cũng trở nên quan trọng trong khi đưa ra một khoản vay đối với một doanh nghiệp làm tài sản thế chấp. Các tập đoàn lớn phát hành nợ để tăng tiền được yêu cầu tiết lộ mục đích sử dụng vốn thu được của họ và điều đó cung cấp hiểu biết cho các nhà đầu tư về tỷ suất lợi nhuận có thể đạt được bằng cách cắt giảm chi phí hoặc tăng doanh thu hoặc kết hợp cả hai. Con số đã trở thành một phần không thể thiếu trong định giá vốn chủ sở hữu trên thị trường sơ cấp cho các dịch vụ công khai ban đầu (IPO).
Cuối cùng, tỷ suất lợi nhuận là một cân nhắc đáng kể cho các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư đang xem xét tài trợ cho một startup cụ thể có thể muốn đánh giá tỷ suất lợi nhuận của sản phẩm / dịch vụ tiềm năng đang được phát triển. Trong khi so sánh hai hoặc nhiều liên doanh hoặc cổ phiếu để xác định cái tốt hơn, các nhà đầu tư thường trau dồi vào tỷ suất lợi nhuận tương ứng.
So sánh lợi nhuận biên
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận không thể là yếu tố quyết định duy nhất để so sánh vì mỗi doanh nghiệp có hoạt động riêng biệt. Thông thường, tất cả các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp, như bán lẻ và vận tải, sẽ có doanh thu và doanh thu cao, bù cho lợi nhuận cao nói chung mặc dù tỷ lệ lợi nhuận tương đối thấp. Hàng cao cấp cao cấp có doanh số thấp, nhưng lợi nhuận cao trên mỗi đơn vị bù cho tỷ suất lợi nhuận cao. Dưới đây là bảng so sánh giữa tỷ suất lợi nhuận của bốn công ty hoạt động lâu dài và thành công từ lĩnh vực công nghệ và bán lẻ:
Các công ty công nghệ như Microsoft và Bảng chữ cái có tỷ suất lợi nhuận hàng quý cao hai chữ số so với tỷ lệ lợi nhuận một chữ số mà Walmart và Target đạt được. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là Walmart và Target không tạo ra lợi nhuận hoặc là các doanh nghiệp kém thành công hơn so với Microsoft và Bảng chữ cái.
Nhìn vào lợi nhuận cổ phiếu giữa năm 2006 và 2012 cho thấy hiệu suất tương tự trên bốn cổ phiếu, mặc dù tỷ suất lợi nhuận của Microsoft và Bảng chữ cái đã vượt xa Walmart và Target trong giai đoạn đó. Vì chúng thuộc về các lĩnh vực khác nhau, nên việc so sánh mù chỉ dựa trên tỷ suất lợi nhuận có thể không phù hợp. So sánh tỷ suất lợi nhuận giữa Microsoft và Bảng chữ cái và giữa Walmart và Target là phù hợp hơn.
Ví dụ về các ngành công nghiệp lợi nhuận cao
Các doanh nghiệp kinh doanh hàng xa xỉ và phụ kiện cao cấp thường hoạt động với tiềm năng lợi nhuận cao và doanh số thấp. Rất ít mặt hàng đắt tiền, như một chiếc xe hơi cao cấp, được yêu cầu xây dựng, đó là chiếc được sản xuất sau khi đảm bảo đơn đặt hàng từ khách hàng, biến nó thành một quy trình chi phí thấp mà không cần nhiều chi phí hoạt động.
Các công ty phần mềm hoặc trò chơi có thể đầu tư ban đầu trong khi phát triển một phần mềm / trò chơi cụ thể và kiếm tiền lớn sau đó bằng cách bán hàng triệu bản với rất ít chi phí. Tham gia vào các thỏa thuận chiến lược với các nhà sản xuất thiết bị, như cung cấp Windows và MS Office được cài đặt sẵn trên máy tính xách tay do Dell sản xuất, tiếp tục giảm chi phí trong khi vẫn duy trì doanh thu.
Các doanh nghiệp được bảo đảm bằng sáng chế như dược phẩm có thể phải chịu chi phí nghiên cứu cao ban đầu, nhưng họ gặt hái được nhiều lợi nhuận với lợi nhuận cao trong khi bán các loại thuốc được bảo vệ bằng sáng chế mà không có cạnh tranh.
Ví dụ về các ngành công nghiệp lợi nhuận thấp
Các doanh nghiệp chuyên sâu về vận hành như vận tải có thể phải đối phó với giá nhiên liệu biến động, các đặc quyền và khả năng duy trì của tài xế và bảo dưỡng phương tiện thường có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.
Các liên doanh dựa vào nông nghiệp thường có tỷ suất lợi nhuận thấp do không chắc chắn về thời tiết, hàng tồn kho cao, chi phí hoạt động, cần không gian canh tác và lưu trữ và các hoạt động sử dụng nhiều tài nguyên.
Ô tô cũng có tỷ suất lợi nhuận thấp, vì lợi nhuận và doanh số bị hạn chế bởi sự cạnh tranh gay gắt, nhu cầu tiêu dùng không chắc chắn và chi phí hoạt động cao liên quan đến việc phát triển mạng lưới đại lý và hậu cần.
