Tỷ lệ đặt cuộc gọi là gì?
Tỷ lệ cuộc gọi là một phép đo được các nhà đầu tư sử dụng rộng rãi để đánh giá tâm trạng chung của một thị trường.
Tùy chọn "đặt" hoặc đặt là quyền bán một tài sản ở mức giá định trước. Tùy chọn "cuộc gọi" hoặc cuộc gọi là quyền mua một tài sản với mức giá định trước.
Nếu các nhà giao dịch mua nhiều giao dịch hơn các cuộc gọi, điều đó báo hiệu sự gia tăng trong tâm lý giảm giá. Nếu họ mua nhiều cuộc gọi hơn đặt, điều đó cho thấy rằng họ sẽ thấy một thị trường tăng giá phía trước.
Hiểu tỷ lệ đặt cuộc gọi
Tỷ lệ cuộc gọi được tính bằng cách chia số lượng tùy chọn đặt giao dịch cho số lượng tùy chọn cuộc gọi được giao dịch.
Chìa khóa chính
- Tùy chọn đặt lệnh giúp nhà giao dịch có quyền bán một tài sản ở mức giá đặt trước. Tùy chọn cuộc gọi là quyền mua một tài sản ở mức giá đặt trước. Nếu các nhà giao dịch mua nhiều lệnh hơn các cuộc gọi, nó báo hiệu sự gia tăng trong tâm lý giảm giá. họ đang mua nhiều cuộc gọi hơn là đặt, coi chừng một thị trường tăng giá phía trước.
Tỷ lệ cuộc gọi là 1 cho biết số lượng người mua cuộc gọi giống như số người mua cuộc gọi. Tuy nhiên, tỷ lệ 1 không phải là điểm khởi đầu chính xác để đo lường tình cảm trên thị trường vì thông thường có nhiều nhà đầu tư mua cuộc gọi hơn so với giao dịch mua. Vì vậy, tỷ lệ cuộc gọi đặt trung bình là 0, 7 cho cổ phiếu được coi là cơ sở tốt để đánh giá tình cảm.
Nói chung:
- Tỷ lệ cuộc gọi tăng, hoặc tỷ lệ lớn hơn 0, 7 hoặc vượt quá 1, có nghĩa là các nhà giao dịch vốn chủ sở hữu đang mua nhiều lệnh hơn so với các cuộc gọi. Nó cho thấy rằng tâm lý giảm giá đang xây dựng trên thị trường. Các nhà đầu tư đang suy đoán rằng thị trường sẽ giảm xuống hoặc đang bảo hiểm danh mục đầu tư của họ trong trường hợp có sự bán tháo. Tỷ lệ cuộc gọi giảm, hoặc dưới.7 và tiếp cận.5, được coi là một chỉ số tăng. Nó có nghĩa là nhiều cuộc gọi đang được mua so với đặt.
Tỷ lệ cuộc gọi có thể là một chỉ số về cách thị trường xem các sự kiện hoặc thu nhập gần đây. Một tỷ lệ ở mức cực đoan cho thấy một xu hướng giảm quá mức hoặc một tâm lý tăng quá mức.
Dữ liệu được sử dụng để tính toán tỷ lệ cuộc gọi có sẵn thông qua nhiều nguồn khác nhau, nhưng hầu hết các nhà giao dịch sử dụng thông tin tìm thấy trên trang web của Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Cân nhắc đặc biệt
Tỷ lệ đặt lệnh giúp nhà đầu tư đánh giá tâm lý thị trường trước khi thị trường quay đầu. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét nhu cầu cho cả tử số (số đặt) và mẫu số (các cuộc gọi).
Số lượng tùy chọn cuộc gọi được tìm thấy trong mẫu số của tỷ lệ. Điều đó có nghĩa là việc giảm số lượng các cuộc gọi được giao dịch sẽ làm tăng giá trị của tỷ lệ. Điều này rất có ý nghĩa vì ít cuộc gọi được mua hơn có thể đẩy tỷ lệ cao hơn mà không tăng số lượng đặt mua. Nói cách khác, chúng ta không cần phải thấy một số lượng lớn các giao dịch được mua để tỷ lệ tăng lên.
Khi các nhà giao dịch tăng giá đứng bên lề, kết quả theo mặc định là có nhiều nhà giao dịch giảm giá hơn trên thị trường. Điều đó không nhất thiết có nghĩa là thị trường đang giảm giá, mà là các nhà giao dịch tăng giá đang ở chế độ chờ xem cho đến khi một sự kiện sắp diễn ra như một cuộc bầu cử, một cuộc họp của Fed hoặc phát hành dữ liệu kinh tế.
.7
Tỷ lệ đặt cuộc gọi trung bình cho cổ phiếu được coi là cơ sở tốt để đánh giá tình cảm.
Thật hữu ích khi xem tỷ lệ cuộc gọi để xem thị trường xem các sự kiện hoặc thu nhập gần đây như thế nào. Khi tỷ lệ này ở mức cực cao, nó có thể cho thấy xu hướng giảm quá mức hoặc tâm lý tăng giá quá mức.
Vì lý do này, một số nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ cuộc gọi đặt làm chỉ số đối lập.
Một chỉ số tương phản
Các nhà đầu tư đối lập sử dụng tỷ lệ đặt lệnh để giúp họ xác định khi nào những người tham gia thị trường đang tăng giá quá mức hoặc quá giảm.
Tỷ lệ cuộc gọi cực kỳ cao có nghĩa là thị trường đang cực kỳ suy giảm. Đối với một người tương đối, đó có thể là một tín hiệu tăng cho thấy thị trường đang giảm giá quá mức và là do một sự quay vòng. Một tỷ lệ cao có thể là một dấu hiệu của một cơ hội mua cho một người tương đối.
Một tỷ lệ cực kỳ thấp có nghĩa là thị trường cực kỳ lạc quan. Một người phản đối có thể kết luận rằng thị trường quá lạc quan và là do sự thoái lui.
Không có tỷ lệ đơn lẻ nào có thể chỉ ra một cách dứt khoát rằng thị trường đang ở đỉnh hoặc đáy của nó. Ngay cả các mức của tỷ lệ cuộc gọi được coi là cực đoan cũng không được thiết lập và thay đổi theo năm.
Thông thường, các nhà đầu tư so sánh mức tỷ lệ hiện tại với mức trung bình trong một khoảng thời gian để đánh giá xem tình cảm có thay đổi gần đây hay không. Nếu tỷ lệ cuộc gọi đã dao động trong một phạm vi chặt chẽ và đột nhiên tăng cao hơn, các nhà giao dịch có thể thấy đây là một sự gia tăng đột ngột trong tâm lý giảm giá và thực hiện các động thái của họ theo đó.
