Định nghĩa ủy thác đầu tư bất động sản (reit)

Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là gì?

Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là một công ty sở hữu và thường điều hành bất động sản tạo ra thu nhập. Hầu hết các REIT chuyên về một lĩnh vực bất động sản cụ thể, tập trung thời gian, năng lượng và tài trợ của họ vào phân khúc cụ thể đó trong toàn bộ chân trời bất động sản. Tuy nhiên, REIT đa dạng và đặc biệt thường nắm giữ các loại tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư của họ. Các tài sản có trong danh mục REIT có thể bao gồm các khu chung cư, trung tâm dữ liệu, cơ sở chăm sóc sức khỏe, khách sạn, cơ sở hạ tầng, ở dạng cáp quang, tháp di động và các đường ống năng lượng của tòa nhà văn phòng, trung tâm bán lẻ, tự lưu trữ, đất rừng và kho. Một lợi ích của REIT cho các nhà đầu tư hàng ngày là họ cung cấp cơ hội sở hữu một phần bất động sản tạo ra thu nhập dựa trên cổ tức.

Quốc hội thành lập quỹ tín thác đầu tư bất động sản vào năm 1960 như là một sửa đổi cho Gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt của xì gà năm 1960. Điều khoản này cho phép các nhà đầu tư cá nhân mua cổ phần trong danh mục đầu tư bất động sản thương mại nhận thu nhập từ nhiều loại tài sản.

Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT)

Hiểu một REIT

Hầu hết các REIT đều có mô hình kinh doanh đơn giản: REIT thuê không gian và thu tiền thuê tài sản, sau đó phân phối thu nhập đó dưới dạng cổ tức cho các cổ đông.

Để đủ điều kiện là REIT, một công ty phải tuân thủ một số quy định trong Luật Doanh thu nội bộ. Những yêu cầu này bao gồm chủ yếu là sở hữu bất động sản tạo thu nhập trong dài hạn và phân phối thu nhập cho các cổ đông. Cụ thể, một công ty phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể bao gồm:

• Đầu tư ít nhất 75% tổng tài sản của mình vào bất động sản, tiền mặt hoặc Treasurys của Hoa Kỳ Nhận ít nhất 75% thu nhập gộp từ tiền thuê bất động sản, tiền lãi cho các khoản thế chấp tài sản bất động sản hoặc từ việc bán bất động sản Trả lại tối thiểu 90% thu nhập chịu thuế dưới dạng cổ tức của cổ đông mỗi năm Có tối thiểu 100 cổ đông sau năm đầu tiên tồn tại Không quá 50% cổ phần của họ được nắm giữ bởi năm hoặc ít hơn trong nửa cuối năm tính thuế

Các yêu cầu khác bao gồm REIT là một thực thể chịu thuế như một công ty trong mắt của IRS. Hơn nữa, doanh nghiệp phải có sự quản lý của hội đồng quản trị hoặc ủy thác.

Chìa khóa chính

• Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là một công ty sở hữu, vận hành hoặc tài trợ cho các tài sản tạo thu nhập. REITs sở hữu và quản lý tài sản bất động sản. REITs thế chấp nắm giữ hoặc giao dịch thế chấp và chứng khoán được thế chấp.REITs tạo ra một nguồn thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư nhưng cung cấp rất ít trong cách tăng vốn. Hầu hết các REIT được giao dịch công khai như cổ phiếu, làm cho chúng có tính thanh khoản cao không giống như hầu hết các khoản đầu tư bất động sản.

Các loại REIT

Có một số loại REIT. Các quỹ có phân loại cho biết loại hình kinh doanh họ làm và có thể được phân loại thêm tùy thuộc vào cách mua và bán cổ phần của họ.

REITs vốn chủ sở hữu là hình thức phổ biến nhất của doanh nghiệp. Những thực thể này mua, sở hữu và quản lý bất động sản tạo thu nhập. Doanh thu chủ yếu đến từ tiền thuê chứ không phải từ việc bán lại các tài sản danh mục đầu tư.

REITs thế chấp, còn được gọi là mREIT, cho vay chủ sở hữu và nhà điều hành bất động sản. Việc cho vay có thể trực tiếp thông qua thế chấp và cho vay hoặc gián tiếp thông qua việc mua lại chứng khoán được thế chấp (MBS). MBS là các khoản đầu tư nắm giữ các khoản thế chấp do các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSEs). Thu nhập của họ chủ yếu đến từ biên lãi ròng, chênh lệch giữa lãi suất họ kiếm được từ các khoản vay thế chấp và chi phí tài trợ cho các khoản vay này. Do trọng tâm thế chấp tập trung của REIT này, chúng có khả năng nhạy cảm với việc tăng lãi suất.

Các doanh nghiệp lai REITs nắm giữ cả tài sản cho thuê vật chất và các khoản vay thế chấp trong danh mục đầu tư của họ. Tùy thuộc vào trọng tâm đầu tư đã nêu của đơn vị, họ có thể cân nhắc danh mục đầu tư với nhiều tài sản hơn hoặc nắm giữ thế chấp nhiều hơn.

Loại hình REIT	Tập đoàn
Công bằng	Sở hữu và vận hành bất động sản tạo thu nhập
Thế chấp	Cung cấp các khoản thế chấp trên bất động sản
Hỗn hợp	Sở hữu tài sản và thế chấp
Giao dịch công khai	Niêm yết trên sàn giao dịch quốc gia
Không giao dịch công khai	Đã đăng ký với SEC bu không được giao dịch công khai
Riêng tư	Chỉ làm việc như đầu tư vị trí tư nhân