Có hai con đường sự nghiệp mà người ta có thể đi khi quyết định trở thành một chuyên gia đầu tư. Con đường truyền thống về giao dịch hoặc mua và bán chứng khoán (như cổ phiếu và trái phiếu) có thể được theo đuổi bằng cách thực hiện một bài kiểm tra có tên là Series 7. Thử nghiệm này được quản lý bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) và được coi là một trong những khó khăn nhất kiểm tra bạn có thể làm để có được một giấy phép chuyên nghiệp.
Mặc dù Series 7 rất quan trọng, nhưng nó giới hạn các chuyên gia chỉ cung cấp một lĩnh vực đầu tư hẹp cho khách hàng của họ. Con đường sự nghiệp thứ hai, ít được biết đến hơn bao gồm tham gia kỳ thi Kiểm tra hàng hóa tương lai quốc gia, còn được gọi là bài kiểm tra Series 3. Thử nghiệm này cho phép bất cứ ai ở Mỹ có khả năng cung cấp các khoản đầu tư thay thế vào hàng hóa và chứng khoán tương lai.
Giấy phép và Bài kiểm tra Series 3
Bài kiểm tra Series 3 là bài kiểm tra toàn diện được yêu cầu bởi Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) để được coi là một chuyên gia hàng hóa và tương lai. Các nhà môi giới chứng khoán có thể giữ đồng thời cả giấy phép Series 7 và Series 3, nhưng nếu không, họ buộc phải giới thiệu một khách hàng quan tâm đến hàng hóa và tương lai cho đại diện Series 3 được cấp phép. (Để tìm hiểu thêm về các thử nghiệm này, hãy xem "Đưa giấy phép vào thử nghiệm.")
Bài kiểm tra Series 3 được thực hiện trong hai phần:
1. Kiến thức thị trường
2. Kiến thức pháp lý
Do bài kiểm tra Series 3 rất kỹ lưỡng trong việc đáp ứng nhu cầu của những người sử dụng giao dịch hàng hóa và tương lai, CFTC cung cấp cho những người vượt qua vĩ độ rộng trong những phương tiện đầu tư mà họ có thể cung cấp cho khách hàng của mình. Điều này dẫn đến nhiều nhà môi giới Series 3 mới được cấp phép hài lòng với việc vượt qua bài kiểm tra và trở thành người có liên quan (AP). Đây không phải là trường hợp. Một AP mới được đúc có thể ngay lập tức đi một trong hai con đường trong sự nghiệp hàng hóa của họ, dưới hình thức một người quản lý chi nhánh hoặc một nhà môi giới giới thiệu.
Có một số bài kiểm tra liên quan khác có thể được thực hiện, sẽ cho phép các mức độ trách nhiệm nghề nghiệp khác nhau:
- Sê-ri 30 (Kiểm tra quản lý chi nhánh) Sê-ri 31 (Kiểm tra quỹ tương lai được quản lý) Sê-ri 32 (Kiểm tra tương lai hạn chế)
Con đường sự nghiệp
Giám đốc chi nhánh
Để trở thành người quản lý chi nhánh, một AP phải vượt qua kỳ thi Series 30. Bài kiểm tra chỉ bao gồm 50 câu hỏi đo lường sự hiểu biết của bạn về một loạt các quy tắc NFA và CFTC liên quan đến tiếp thị, các vấn đề quy định và yêu cầu của khách hàng. Sau khi hoàn thành, bạn có khả năng giám sát các AP khác trong khi xử lý các hoạt động hàng ngày của văn phòng chi nhánh hàng hóa của riêng bạn. Bằng cách thực hiện bài kiểm tra để trở thành người quản lý chi nhánh ngay sau khi tham gia Series 3, bạn sẽ có được lợi thế của những gì được học gần đây cho phần quy định của Series 3 và điều này có thể giúp kỳ thi quản lý chi nhánh dễ dàng vượt qua hơn.
Giới thiệu môi giới
Trở thành một IB không yêu cầu bất kỳ giấy phép bổ sung nào ngoài việc vượt qua Series 3. Là người quản lý chi nhánh, bạn sẽ có thể giám sát các AP trong văn phòng của mình, nhưng không giống như người quản lý chi nhánh, bạn chịu mọi trách nhiệm và phần thưởng khi nhận và làm việc với khách hàng trực tiếp.
Không phải ai cũng có thể thiết lập cửa hàng như một IB. Cách duy nhất bạn có thể có được chỉ định IB (hoặc bất kỳ chỉ định nào khác được liệt kê) là thông qua NFA. NFA yêu cầu một khoản phí, yêu cầu về vốn nhất định và các yêu cầu báo cáo định kỳ cho IB, Cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), Nhà điều hành nhóm hàng hóa (CPO) và Người bán hoa hồng tương lai (FCMs).
- IB "được đảm bảo"
Phần lớn các AP thực hiện quá trình chuyển đổi từ đơn giản là một nhà môi giới hàng hóa sang trở thành một công ty môi giới thường quyết định trở thành "được bảo đảm" bởi một FCM. Khi đồng ý làm người bảo lãnh, FCM không chỉ xử lý tất cả các khoản tiền của khách hàng và hoạt động giao dịch mà còn chứng nhận cho IB, giảm nhu cầu về IB để có bất kỳ yêu cầu về vốn, đồng thời đưa IB vào một mối quan hệ độc quyền với FCM đang đảm bảo nó. IB "độc lập"
Cách thứ hai để thiết lập IB là trở nên độc lập. Các IB độc lập vẫn dựa vào các FCM để xử lý các hoạt động giao dịch của họ, nhưng thay vì có mối quan hệ bị giam cầm, IB và khách hàng của họ có thể có nhiều mối quan hệ với nhiều FCM như họ chọn. Trong những năm qua, NFA đã đưa ra các yêu cầu về vốn khác nhau mà một IB phải duy trì để có được đặc quyền độc lập. Điều này đã thay đổi về giá từ 25.000 đô la trở lên và có tiềm năng trở nên tốn kém hơn trong tương lai. Lợi ích chính là các IB có thể thương lượng mức hoa hồng tốt nhất có thể từ các FCM khác nhau do sự cạnh tranh bắt buộc đối với hoạt động kinh doanh của các IB. Điều này có thể làm tăng lợi nhuận của IB trong khi chuyển tiền tiết kiệm tốt hơn cho khách hàng của họ.
Quản lý tiền của khách hàng
Cũng có những người tham gia thử nghiệm Series 3, họ cảm thấy rằng họ có cái nhìn sâu sắc độc đáo về cách hoạt động của thị trường. Họ cảm thấy như họ có khả năng quản lý tiền của khách hàng và thà nhận phần trăm lợi nhuận, thay vì chỉ kiếm được hoa hồng cho các giao dịch. Những AP muốn đi theo hướng này thực sự có thể đăng ký để trở thành CTA hoặc CPO với NFA. IB cũng có thể đăng ký công ty của họ hoặc thành lập một công ty chị em để xử lý các dịch vụ quản lý tiền này.
Cố vấn giao dịch hàng hóa
Bằng cách có được chỉ định CTA, một AP phải đăng ký với cả CFTC và NFA. CTA có khả năng đăng ký với CFTC chứ không phải NFA, nhưng không phải là cách khác. Nếu một AP đăng ký làm CTA chỉ với CFTC, anh ta hoặc cô ta được phép đưa ra lời khuyên giao dịch chung, đưa ra các bản tin và đưa ra khuyến nghị, nhưng không thể xử lý tiền của khách hàng. Điều này được biết đến trong kinh doanh như là một CTA "giáo dục". Nếu bạn muốn quản lý tiền của khách hàng một cách tích cực, thì bạn phải đăng ký với NFA dưới dạng CTA, trả phí bổ sung và tuân thủ một bộ quy tắc và quy định nghiêm ngặt.
NFA yêu cầu các CTA xử lý tiền của khách hàng phải cho khách hàng tiềm năng biết họ thành công như thế nào trong việc quản lý tiền. Cả tài khoản thành công và tài khoản không thành công phải được thể hiện một cách minh bạch để cung cấp cho khách hàng mới đại diện tốt nhất về cách người quản lý vận hành. Một quy tắc nghiêm ngặt khác là CTA phải duy trì các tài khoản riêng biệt cho từng khách hàng mà họ quản lý tiền. Điều này yêu cầu mỗi tài khoản có các đơn đặt hàng được thực hiện độc lập và các giao dịch phải được phân bổ cho từng tài khoản của khách hàng để xác định đúng các khoản lãi và lỗ. Theo cách này, CTA giống như các mặt hàng tương đương với một cố vấn đầu tư đã đăng ký cho danh mục đầu tư cổ phiếu và trái phiếu của một cá nhân.
Để đổi lấy tất cả các công việc làm thêm này, CTA có thể thu phí quản lý và phí thực hiện. Phí quản lý thường là 2% của tất cả các tài sản thuộc quyền quản lý và phí thực hiện có thể dao động từ 20% trở lên đối với tất cả số tiền mới được huy động. Khi CTA xây dựng doanh nghiệp của họ, không có giới hạn về số vốn mà họ có thể có dưới sự quản lý… họ là những người quản lý tốt.
Người vận hành bể bơi hàng hóa
Một loại quản lý tiền chuyên nghiệp khác là CPO. Các CPO có thể thu phí quản lý và hiệu suất tương tự như CTA, nhưng thay vì phải theo dõi từng khách hàng, họ có thể tổng hợp tất cả vốn theo một tài khoản và phân bổ lợi nhuận theo tỷ lệ phần trăm mà mỗi nhà đầu tư sở hữu.
Có hai loại CPO: công khai và riêng tư. Các CPO công khai phải nhảy qua rất nhiều vòng với cả CFTC và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch nào và quyên tiền. Các CPO tư nhân có thể sử dụng Quy định D của SEC, chi phối các vị trí riêng tư, để chỉ huy động vốn từ các nhà đầu tư được công nhận.
Một AP hoặc IB cuối cùng có thể tạo ra đủ cơ sở khách hàng trong nhiều năm để tài trợ cho các hoạt động CTA hoặc CPO của mình mà không bao giờ phải tiếp thị hoặc huy động quá nhiều vốn bên ngoài. Đối với các AP đã hoạt động trong nhiều năm, đây đơn giản là một trong nhiều bước hợp lý để tăng giá trị của họ trong mắt khách hàng và nâng cao vị thế của họ trong các đồng nghiệp. Là CTA hoặc CPO, bạn có thể hoạt động ngang bằng với IB bằng cách thuê các AP của riêng bạn để quảng bá và tiếp thị dịch vụ của bạn, trả tiền thưởng cho họ khi họ có được khách hàng.
Các kỳ thi cho các nhà môi giới được cấp phép
Series 3 chỉ là một cách để truy cập vào thế giới hàng hóa cho khách hàng của bạn. Các nhà môi giới chứng khoán muốn thu hẹp công việc của họ để giúp CTA và CPO huy động vốn có thể tham gia Kỳ thi Series 31, chỉ có 45 câu hỏi. Sau khi hoàn thành, các nhà môi giới chứng khoán có thể giới thiệu khách hàng của họ đến thế giới đầu tư tương lai và hàng hóa thay thế trong khi vẫn hoàn thành trách nhiệm ủy thác của mình.
Những nhà môi giới chứng khoán hoặc môi giới hàng hóa được cấp phép tại Vương quốc Anh có thể tham gia cấu trúc tương lai của Hoa Kỳ bằng cách sử dụng Sê-ri 32. Sau khi họ vượt qua Sê-ri 32, họ có thể trở thành IB, CTA, CPO hoặc FCM.
Điểm mấu chốt
Trở thành một nhà môi giới hàng hóa hoặc tương lai không phải kết thúc bằng việc vượt qua Series 3. Đó chỉ là cửa ngõ của bạn để quản lý các nhà môi giới khác, thành lập công ty môi giới của riêng bạn và / hoặc quản lý tiền của khách hàng. Đây là một nghề nghiệp mà bầu trời là giới hạn. Một nhà môi giới hàng hóa có thể chuyển từ việc tạo ra một tỷ lệ nhỏ hoa hồng được tính cho mỗi giao dịch bằng cách điều hành công ty quản lý tiền của chính họ, có thể tạo ra hàng triệu thu nhập cho chính họ và khách hàng của họ. Hãy tiếp tục đọc về chủ đề này trong "Vỗ nhẹ khoản thanh toán tại nhà của bạn trong 4 bước đơn giản."
