Các nhà đầu tư hiện có thể giao dịch cổ phiếu miễn phí thông qua một số nền tảng di động tập trung hàng năm. Câu hỏi là, làm thế nào để các hoạt động này kiếm tiền nếu họ miễn hoa hồng? Việc đi sâu vào các nhà môi giới này cho thấy một loạt các hoạt động kinh doanh xây dựng lợi nhuận, đôi khi gây bất lợi cho khách hàng của họ. Do đó, khách hàng tiềm năng nên kiểm tra kỹ bản in trước khi cấp tiền cho các tài khoản miễn phí hoa hồng.
Loyalty3
Các hệ thống giao dịch tự do đã đến và đi trong những năm gần đây, đặt ra câu hỏi về khả năng tồn tại của chiến lược. Chẳng hạn, Loyalty3 đóng cửa vào năm 2017, chuyển tài khoản sang FolioFirst, nơi thu phí hàng tháng cho các khách hàng còn lại. Nhà môi giới mang tính cách mạng đó đã lập hóa đơn cho các công ty đại chúng trực tiếp cung cấp cổ phiếu cho khách hàng của họ và thực hiện IPO, bỏ qua các hoạt động trong ngành khiến các nhà đầu tư nhỏ không sở hữu cổ phiếu vào ngày phát hành. Đáng buồn thay, doanh nghiệp đã thất bại sau khi đảm bảo một danh sách cổ phiếu rất ngắn, chỉ có 66 công ty tham gia.
Tài chính Robinhood
Robinhood Financial đã nổi lên như là người chơi hàng đầu của danh mục, cung cấp cả tài khoản tiền mặt và tiền ký quỹ. Các đại lý môi giới tuyên bố duy trì hoạt động bằng cách kiếm lãi từ phần chưa đầu tư của khách hàng trong khi các tài liệu tiết lộ tiết lộ các chiến lược lợi nhuận khác, bao gồm cho vay ký quỹ, phí hàng tháng cho các dịch vụ nâng cấp và tái cấu trúc, cho phép công ty sử dụng chứng khoán của khách hàng làm tài sản thế chấp cho người khác hoạt động tài chính.
Tái cấu trúc xảy ra trong tài khoản ký quỹ khi đại lý môi giới sử dụng một tài sản - chứng khoán chứng khoán trong trường hợp này - làm tài sản thế chấp để thực hiện nghĩa vụ hoặc lợi ích của chính họ. Nói cách khác, họ có thể tài trợ cho các vụ cá cược thị trường của chính họ hoặc vay tiền từ ngân hàng, sử dụng cổ phiếu của bạn làm tài sản thế chấp nếu mọi thứ trở nên tồi tệ. Cách làm này có thể hoạt động tốt trong thời gian yên tĩnh nhưng có thể gây ra hậu quả tai hại khi hệ thống tài chính rơi vào khủng hoảng, như đã xảy ra vào năm 2008.
Các khách hàng mới mặc định cho các tài khoản ký quỹ, có khả năng khiến họ bị tái cấu trúc, nhưng họ có thể bị hạ cấp thủ công thành các tài khoản tiền mặt. Tiền lãi ký quỹ được miễn trên tài khoản tiêu chuẩn trong khi Robinhood Gold cấp cao hơn tính phí hàng tháng, thêm một nguồn lợi nhuận khác. Họ có biểu phí cho tất cả các dịch vụ không liên quan trực tiếp đến việc mua hoặc bán cổ phiếu. Chuyển khoản có giá $ 25 trong khi chi phí chuyển phát séc trong nước qua đêm là $ 35. Bạn cũng sẽ trả tiền cho các báo cáo giấy, chuyển tài khoản cho một giao dịch môi giới và hỗ trợ qua điện thoại khác.
Lệnh thị trường và lệnh giới hạn
Công ty định tuyến giao dịch thông qua Apex Clearing có trụ sở tại Dallas, sử dụng thanh toán cho các hoạt động lưu chuyển đơn hàng tương tự như các nhà môi giới giảm giá phổ biến, bao gồm E * Trade nhưng không rõ Robinhood có được tài chính từ thực tiễn đó hay không. Họ nói với khách hàng rằng họ đang nhận được giá thực hiện tốt nhất nhưng chi tiết nhỏ được cung cấp về cách các đơn đặt hàng đó được đóng gói. Với mức độ kỹ năng thị trường thấp của nhóm khách hàng ngàn năm của họ, hầu hết khách hàng có thể đang đặt các đơn đặt hàng thị trường mà họ mong đợi sẽ điền vào giá hiện tại thay vì các đơn đặt hàng giới hạn thực hiện giá yêu cầu hoặc tốt hơn.
Robinhood bị ràng buộc bởi NMS Quy định của SEC, yêu cầu khách hàng nhận được Ưu đãi và chào giá tốt nhất quốc gia (NBBO). Lời hứa đó có thể khó thực hiện hơn so với điều khoản và điều kiện của công ty, trong đó nêu rõ: có thể bị trì hoãn 20 phút hoặc lâu hơn. Ngay cả những chậm trễ nhỏ trong việc thực hiện các lệnh thị trường có thể tạo ra cơ hội tự phục vụ để ảnh hưởng xấu đến chất lượng và tạo lợi nhuận cho môi giới.
Họ cung cấp một vài kiểu cách và thu hút các khiếu nại dịch vụ khách hàng thường xuyên, điều này được mong đợi bởi vì lợi nhuận siêu mỏng tạo ra xung đột lợi ích tự nhiên giữa nhu cầu của khách hàng và lợi nhuận của công ty. Mặc dù vậy, họ đã thêm các tính năng thường xuyên trong vài năm qua và vẫn giữ được sự phổ biến to lớn của họ. Nhiều tính năng trong số này đi kèm với các thẻ giá làm tăng thêm lợi nhuận, bao gồm Robinhood Gold, có thể phải chịu phí hàng tháng lên tới 200 đô la.
Các công ty môi giới chính bao gồm Charles Schwab và E * Trade cung cấp giao dịch miễn phí các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Cả hai chương trình tạo ra danh sách quỹ được cập nhật thường xuyên có thể loại trừ nhiều lựa chọn phổ biến, thường là chi phí thanh khoản. Điều này có thể chuyển thành chênh lệch giá mua / bán rộng hơn, với các nhà môi giới tạo ra thị trường và bỏ túi sự khác biệt giữa giá mua và giá bán. Tính thanh khoản cũng có thể ngăn cản việc thực hiện giao dịch thường xuyên mặc dù các quỹ ETF có thể cung cấp các phương tiện lợi nhuận ngắn hạn tuyệt vời.
Điểm mấu chốt
Giao dịch chứng khoán miễn phí đã phát triển trong những năm gần đây, với các mô hình kinh doanh ban đầu thường kết thúc trong cánh cửa đóng kín. Robinhood hiện đang thống trị thị trường ngách này, bổ sung các tính năng cao cấp và dựa trên phí để bù đắp cho mức lợi nhuận cực thấp trong hoạt động kinh doanh miễn phí hoa hồng của họ. Giữ kỳ vọng thấp khi sử dụng các nền tảng giao dịch miễn phí, mong đợi dịch vụ khách hàng hoặc dịch vụ khách hàng ít. Cũng nên cảnh giác với giá / chất lượng thực hiện giao dịch vì nhà môi giới có động cơ mạnh mẽ để khách hàng trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu so với giá theo thời gian thực được niêm yết trên các sàn giao dịch quốc gia.
