Quỹ vòng đời là gì?
Quỹ vòng đời là quỹ phân bổ tài sản, trong đó phần của từng loại tài sản được tự động điều chỉnh để giảm rủi ro khi ngày nghỉ hưu mong muốn đến gần. Là một vấn đề thực tế, điều này thường có nghĩa là tỷ lệ trái phiếu và các khoản đầu tư thu nhập cố định khác tăng lên. Quỹ vòng đời còn được gọi là "quỹ dựa trên tuổi" hoặc "quỹ hưu trí theo mục tiêu".
Một nhà đầu tư trẻ tiết kiệm cho nghỉ hưu thường chọn một quỹ vòng đời với ngày mục tiêu là 30 đến 40 năm. Tuy nhiên, một nhà đầu tư gần tuổi nghỉ hưu có thể đang lên kế hoạch nghỉ hưu làm việc với một số thu nhập từ một doanh nghiệp nhỏ. Một nhà đầu tư như vậy có thể chọn một quỹ vòng đời với ngày mục tiêu là 15 năm trong tương lai. Chấp nhận sự biến động cao hơn có thể giúp kéo dài quỹ hưu trí trong độ tuổi từ 20 trở lên mà hầu hết các cá nhân đều có thể mong đợi.
Các quỹ vòng đời dựa trên ý tưởng rằng các nhà đầu tư trẻ tuổi có thể xử lý nhiều rủi ro hơn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng.
Quỹ hoạt động như thế nào
Các quỹ vòng đời được thiết kế để được sử dụng bởi các nhà đầu tư với các mục tiêu cụ thể đòi hỏi vốn vào thời gian quy định. Những quỹ này thường được sử dụng để đầu tư hưu trí. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng bất cứ khi nào họ cần vốn vào một thời điểm cụ thể trong tương lai. Mỗi quỹ vòng đời xác định chân trời thời gian của nó bằng cách đặt tên quỹ với ngày đích.
Một ví dụ sẽ giúp giải thích cách một quỹ vòng đời hoạt động. Giả sử bạn đầu tư vào một quỹ vòng đời với ngày nghỉ hưu mục tiêu là năm 2050 vào năm 2020. Lúc đầu, quỹ sẽ rất tích cực. Năm 2020, quỹ có thể nắm giữ 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu. Mỗi năm, sẽ có nhiều trái phiếu và ít cổ phiếu hơn trong quỹ. Đến năm 2035, bạn nên đi được một nửa đến ngày nghỉ hưu. Quỹ sẽ là 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu vào năm 2035. Cuối cùng, quỹ sẽ đạt 40% cổ phiếu và 60% trái phiếu vào ngày nghỉ hưu mục tiêu năm 2050.
Lợi ích của quỹ vòng đời
Đối với các nhà đầu tư có nhu cầu vốn mục tiêu vào một ngày cụ thể, quỹ vòng đời mang lại lợi thế về sự thuận tiện. Các nhà đầu tư quỹ vòng đời có thể dễ dàng đưa các hoạt động đầu tư của họ vào chế độ lái tự động chỉ với một quỹ. Việc phân bổ tài sản cố định của các quỹ vòng đời hứa hẹn sẽ mang lại cho các nhà đầu tư danh mục đầu tư cân đối phù hợp cho họ mỗi năm. Đối với các nhà đầu tư tìm cách tiếp cận rất thụ động để nghỉ hưu, một quỹ vòng đời có thể phù hợp.
Hầu hết các quỹ vòng đời cũng có lợi thế của con đường trượt được cài sẵn. Một đường dẫn đặt trước cung cấp cho các nhà đầu tư tính minh bạch cao hơn, giúp họ có thêm niềm tin vào quỹ. Con đường lướt qua của một vòng đời cung cấp cho rủi ro giảm dần theo thời gian bằng cách chuyển phân bổ tài sản sang các khoản đầu tư rủi ro thấp. Các nhà đầu tư cũng có thể mong đợi một quỹ vòng đời sẽ được quản lý thông qua ngày nghỉ hưu mục tiêu.
Những chỉ trích về quỹ vòng đời
Một số nhà phê bình của các quỹ vòng đời nói rằng cách tiếp cận dựa trên tuổi tác của họ là thiếu sót. Đặc biệt, tuổi của thị trường tăng giá có thể quan trọng hơn tuổi của nhà đầu tư. Nhà đầu tư huyền thoại Benjamin Graham đề nghị điều chỉnh đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu dựa trên định giá thị trường thay vì tuổi của bạn. Dựa trên công trình của Graham, nhà kinh tế học từng đoạt giải Nobel Robert Shiller đã ủng hộ việc sử dụng tỷ lệ P / E 10 như một thước đo định giá thị trường chứng khoán.
Các quỹ vòng đời dựa trên ý tưởng rằng các nhà đầu tư trẻ tuổi có thể xử lý nhiều rủi ro hơn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Công nhân trẻ hơn thường tiết kiệm ít tiền hơn và hầu như họ luôn có ít kinh nghiệm. Kết quả là, những người lao động trẻ tuổi đặc biệt dễ bị thất nghiệp trong thời kỳ suy thoái. Một nhà đầu tư trẻ chịu rủi ro cao có thể bị buộc phải bán cổ phiếu vào thời điểm tồi tệ nhất có thể.
Các nhà đầu tư cũng có thể thích một cách tiếp cận tích cực hơn. Những nhà đầu tư đó nên tìm kiếm một cố vấn tài chính hoặc sử dụng các loại quỹ khác để đáp ứng mục tiêu đầu tư của họ.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Quỹ vòng đời là quỹ phân bổ tài sản, trong đó phần của từng loại tài sản được tự động điều chỉnh để giảm rủi ro khi ngày nghỉ hưu mong muốn đến gần. Quỹ vòng đời được thiết kế để sử dụng cho các nhà đầu tư với mục tiêu cụ thể cần vốn vào thời gian quy định. Đối với các nhà đầu tư tìm cách tiếp cận rất thụ động để nghỉ hưu, quỹ đầu tư có thể phù hợp. trong các cổ phiếu và trái phiếu dựa trên định giá thị trường thay vì tuổi của bạn. Các quỹ theo chu kỳ dựa trên ý tưởng rằng các nhà đầu tư trẻ có thể xử lý rủi ro nhiều hơn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng.
Ví dụ thực tế về quỹ vòng đời
Quỹ tín thác hưu trí mục tiêu Vanguard 2065 là một ví dụ về quỹ vòng đời. Vào tháng 7 năm 2017, Vanguard đã đưa ra đề nghị vòng đời cho năm 2065, Quỹ tín thác hưu trí mục tiêu Vanguard 2065. Quỹ cung cấp một ví dụ về cách các quỹ trong vòng đời chuyển đổi phân bổ của họ để quản lý rủi ro.
Phân bổ tài sản Hưu trí mục tiêu 2065 của Vanguard vẫn cố định trong 20 năm đầu tiên, với khoảng 90% vốn cổ phần và 10% trong trái phiếu. Trong 25 năm tiếp theo dẫn đến ngày mục tiêu, việc phân bổ dần dần chuyển sang trái phiếu. Tại ngày mục tiêu, phân bổ tài sản là khoảng 50% vốn cổ phần, 40% trong trái phiếu và 10% trong TIPS ngắn hạn. Việc phân bổ trái phiếu và TIPS ngắn hạn dần dần tiếp tục tăng trong bảy năm sau ngày mục tiêu. Sau đó, phân bổ được cố định ở khoảng 30% cổ phiếu, 50% trái phiếu và 20% TIPS ngắn hạn.
