Sự vội vã của các nhà đầu tư vào các vị trí phòng thủ trong một thị trường không chắc chắn đã đẩy cổ phiếu bất động sản tăng cao hơn, với một số tăng hơn 50% trong năm nay, gần gấp ba tốc độ của S & P 500. Bây giờ, các cổ phiếu này có thể sẽ tăng cao hơn khi xung đột thương mại và những cơn gió khác làm náo loạn thị trường. Những công ty được hưởng lợi nhiều nhất bao gồm American Tower Corp (AMT), Equity Cư dân (EQR), Equinix Inc. (EQIX), Essex Property Trust Inc. (ESS), Crown Castle International Corp (CCI), Public Storage (PSA)) và Prologis Inc. (PLD), như được nêu trong báo cáo gần đây của Barron.
Cược an toàn hơn
Nhu cầu cổ phiếu của các công ty trong các ngành an toàn cao hơn, ít tiếp xúc với thị trường nước ngoài, đã đẩy giá tín thác đầu tư bất động sản hoặc cổ phiếu của các công ty sở hữu tòa tháp văn phòng, khách sạn, trung tâm mua sắm và các tài sản thương mại khác.
Steve Shigekawa, quản lý quỹ Bất động sản Neuberger Berman, tập trung vào cổ phiếu của các công ty chất lượng cao với nợ thấp, danh mục đầu tư bất động sản đa dạng và đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm đã điều hành công ty của họ qua nhiều chu kỳ kinh tế, trên mỗi Barron. Chiến lược đầu tư này đã khiến quỹ Bất động sản Neuberger Berman đạt lợi nhuận hàng năm 12, 0% trong ba năm qua, vượt trội hơn 90% so với các công ty cùng ngành trong danh mục bất động sản của Morningstar. Trong thập kỷ qua, lớp chia sẻ thể chế cũ hơn của nó đã đánh bại 79% các đồng nghiệp.
Thay vì đầu tư vào các công ty bất động sản truyền thống, như nhà ở, trung tâm mua sắm và trung tâm khu vực, trong đó quỹ của Shigekawa có tỷ lệ tiếp xúc dưới 7%, ông đã tăng gấp đôi các công ty trung tâm dữ liệu, trong đó quỹ có 12% Phơi bày.
Giám đốc quỹ cho biết, chúng tôi có mức độ tiếp xúc thấp hơn với các lĩnh vực bất động sản có tính chu kỳ hơn như nhà ở và bán lẻ, do tác động của thương mại điện tử đối với doanh số bán lẻ. Quỹ của Shigekawa sử dụng cách tiếp cận từ trên xuống để chọn cổ phiếu, xem xét các chỉ số kinh tế vĩ mô để giúp hướng dẫn đầu tư vào khoảng 40 công ty. Ví dụ, một giai đoạn lãi suất thấp hơn đã giúp thúc đẩy cổ phiếu của các cổ phiếu bất động sản, vốn thường phải chịu trong thời gian lãi suất tăng vì số nợ họ phải gánh chịu.
Trung tâm dữ liệu công ty
Một lực lượng thúc đẩy sự tăng trưởng của các công ty này đang tăng nhu cầu về các trung tâm dữ liệu để hỗ trợ điện toán đám mây. Người quản lý quỹ cho biết, khi bạn nghĩ về nhu cầu về điện toán đám mây, điều đó sẽ đòi hỏi nhiều trung tâm dữ liệu hơn. Xu hướng này sẽ đặc biệt thúc đẩy các công ty bất động sản trung tâm dữ liệu như Redwood City, Calif., Có trụ sở Equinix, có cổ phần tăng vọt hơn 62% từ đầu năm đến nay (YTD).
Công ty hàng đầu trong không gian trung tâm dữ liệu liệt kê các tài sản ở 24 quốc gia trên toàn cầu và nói rằng nó hầu như không bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng căng thẳng thương mại từ Washington.
Charles Trong khi thương mại toàn cầu về hàng hóa vật chất đang bị san phẳng, thì điều ngược lại là đúng về nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu của chúng tôi, Charles Meyers, CEO của Equinix cho biết.
Trong khi đó, cả trung tâm dữ liệu và REIT của tháp nên được hưởng lợi từ việc chuyển sang thế hệ mạng di động tiếp theo, được gọi là 5G, dự kiến sẽ nhanh hơn 10 lần so với điện thoại 4G hiện tại. REITs tháp điện thoại di động, còn được gọi là cơ sở hạ tầng REITs, đã chiếm 17% quỹ bất động sản Neuberger Berman.
REITs ổn định 'Giảm thiểu rủi ro'
Scott Craig, giám đốc danh mục đầu tư của quỹ Bất động sản Eaton Vance, xem REITs là một cách hiệu quả để phòng ngừa chống biến động thị trường, theo báo cáo của một Barron khác. Khi những cơn gió ngược kéo dài, REITs có thể tiếp tục tăng khi họ trở nên nổi tiếng với tư cách là người giảm thiểu rủi ro, có thu nhập ổn định và bị khóa trong dòng tiền.
Mặc dù REITs hoạt động ở nước ngoài và doanh thu bằng nhiều loại tiền tệ có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn từ biến động ngoại hối, nhưng chúng thường có quy mô lớn hơn và duy trì hồ sơ tăng trưởng mạnh và bảng cân đối, theo Wall Street Journal.
Cái gì tiếp theo?
Tiến về phía trước, các nhà đầu tư có thể sẽ ưu tiên các công ty phục vụ cho nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu, thay vì các tên theo chu kỳ dễ bị suy thoái kinh tế, thuế quan và gián đoạn đặc thù của ngành như các nhà bán lẻ và khách sạn.
Các phân khúc khác của thị trường có thể gặp nhiễu loạn bao gồm những phân khúc có thể phải đối mặt với chi phí cao hơn như xây dựng, cũng như tâm lý tiêu dùng yếu hơn và thiếu lao động, theo Sandler O'Neill + Partners LP, được trích dẫn bởi Tạp chí.
