Đơn hàng ngay lập tức hoặc Hủy bỏ - IOC là gì?
Đơn đặt hàng ngay lập tức hoặc hủy bỏ (IOC) là một đơn đặt hàng để mua hoặc bán một bảo mật thực thi tất cả hoặc một phần ngay lập tức và hủy bỏ bất kỳ phần chưa thực hiện nào của đơn đặt hàng. Một đơn đặt hàng IOC là một trong một số "đơn đặt hàng thời gian" mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để chỉ định thời gian đơn hàng duy trì hoạt động trên thị trường và trong những điều kiện nào đơn hàng bị hủy. Các loại thứ tự thời lượng thường được sử dụng khác bao gồm điền hoặc giết (FOK), tất cả hoặc không (AON) và tốt 'cho đến khi bị hủy (GTC). Hầu hết các nền tảng giao dịch trực tuyến cho phép các đơn đặt hàng IOC được đặt thủ công hoặc được lập trình thành các chiến lược giao dịch tự động.
Lệnh ngay lập tức hoặc hủy
Khái niệm cơ bản về đơn hàng IOC
Các nhà đầu tư có thể gửi ngay lập tức hoặc giới hạn đơn đặt hàng giới hạn trên thị trường và giới hạn (IOC) tùy thuộc vào yêu cầu thực hiện cụ thể của họ. Một lệnh giới hạn IOC được nhập ở một mức giá cụ thể trong khi lệnh thị trường IOC không có giá kèm theo và giao dịch với giá chào bán tốt nhất cho giá mua và giá thầu tốt nhất để bán. Các đơn đặt hàng IOC khác với các đơn đặt hàng thời hạn khác ở chỗ chúng chỉ yêu cầu điền một phần, trong khi cả hai đơn đặt hàng FOK và AON phải được điền đầy đủ hoặc hủy bỏ. Các đơn đặt hàng GTC vẫn hoạt động cho đến khi được thực hiện trên thị trường hoặc bị hủy bởi khách hàng, mặc dù hầu hết các nhà môi giới hủy chúng trong khoảng từ 30 đến 90 ngày. Các đơn đặt hàng IOC giúp các nhà đầu tư hạn chế rủi ro, tăng tốc độ thực hiện và cải thiện giá bằng cách cung cấp sự linh hoạt cao hơn.
Khi nào nên sử dụng đơn hàng IOC
Các nhà đầu tư thường sử dụng các đơn đặt hàng IOC khi gửi một đơn đặt hàng lớn để tránh việc nó được lấp đầy ở một loạt các mức giá. Một đơn đặt hàng IOC tự động hủy bỏ bất kỳ phần nào của đơn đặt hàng không điền ngay lập tức. Giả sử, ví dụ, một khách hàng đặt lệnh IOC để mua 5.000 cổ phiếu của International Business Machines Corporation (IBM). Bất kỳ phần nào trong số 5.000 cổ phiếu không được mua ngay lập tức sẽ tự động bị hủy. Những người giao dịch một số cổ phiếu trong suốt cả ngày có thể sử dụng lệnh IOC để giảm thiểu rủi ro quên không hủy đơn hàng theo cách thủ công.
Chìa khóa chính
- Đơn đặt hàng IOC thực hiện ngay lập tức và hủy bỏ bất kỳ phần chưa được lấp đầy. Các đơn đặt hàng IOC chỉ yêu cầu điền một phần. Các đơn hàng của IOC có thể là giới hạn của các đơn đặt hàng trực tuyến hoặc giới hạn thị trường. Các nhà đầu tư sử dụng các đơn đặt hàng IOC để hoàn thành các đơn đặt hàng lớn ở một mức giá cụ thể.
Ví dụ về thế giới thực của một đơn đặt hàng IOC
Giả sử một nhà đầu tư đặt lệnh thị trường IOC để mua 1.000 cổ phiếu của Apple Inc. (AAPL). Giả sử cuốn sách đặt hàng cho thấy 2.000 cổ phiếu đấu giá ở mức $ 170, 95 và 500 cổ phiếu được chào bán ở mức $ 171. Đơn đặt hàng sẽ ngay lập tức lấp đầy 500 cổ phiếu ở mức giá chào bán ($ 171) và hủy phần chưa bán của 500 cổ phiếu.
Giả sử một nhà đầu tư khác đặt lệnh giới hạn IOC để mua 1.000 cổ phiếu Apple với giá 169 đô la và cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 170 đô la. S & P 500 rơi vào giao dịch buổi chiều tại thời điểm một người bán chào bán 700 cổ phiếu với giá 169 đô la. Lệnh này ngay lập tức thực hiện 700 cổ phiếu với giá chào bán (169 đô la) và hủy số dư 300 cổ phiếu. Đơn đặt hàng giới hạn IOC chưa hoàn thành hết hạn vào cuối mỗi ngày giao dịch và cần được khôi phục hàng ngày.
Các đơn đặt hàng giới hạn IOC bảo vệ chống lại việc lấp đầy xấu trong một thị trường chuyển động nhanh hoặc thanh khoản kém. Mặt khác, các đơn đặt hàng thị trường IOC đảm bảo thực hiện hoàn toàn hoặc một phần trong một cổ phiếu có xu hướng mạnh mẽ có nhu cầu mua lớn.
