Tỷ lệ tham chiếu là một điểm chuẩn lãi suất được sử dụng để đặt các mức lãi suất khác. Nhiều loại giao dịch sử dụng điểm chuẩn tỷ lệ tham chiếu khác nhau, nhưng phổ biến nhất là LIBOR, lãi suất cơ bản và chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ chuẩn. Tỷ lệ tham chiếu rất hữu ích trong các khoản thế chấp của chủ nhà và các giao dịch hoán đổi lãi suất tinh vi được thực hiện bởi các tổ chức.
Phá vỡ tỷ lệ tham chiếu
Tùy thuộc vào việc viết một hợp đồng bảo mật hoặc tài chính, tỷ lệ tham chiếu có thể khó hiểu hơn. Khó khăn xảy ra đặc biệt là nếu tỷ lệ này ở dạng chuẩn mực lạm phát, chẳng hạn như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI hoặc như một thước đo sức khỏe kinh tế, chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp hoặc tỷ lệ vỡ nợ của công ty.
Tỷ lệ tham chiếu là cốt lõi của thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM). Với ARM, lãi suất của người đi vay sẽ là lãi suất tham chiếu, thường là lãi suất cơ bản, cộng với một khoản cố định bổ sung, được gọi là chênh lệch. Từ quan điểm của người cho vay, tỷ lệ tham chiếu là tỷ lệ vay được đảm bảo. Ở mức tối thiểu, người cho vay luôn kiếm được chênh lệch như lợi nhuận. Tuy nhiên, đối với người vay, những thay đổi về tỷ lệ tham chiếu có thể có tác động tài chính nhất định. Nếu tỷ lệ tham chiếu làm cho việc tăng đột ngột lên cao, những người vay trả lãi suất thả nổi có thể thấy khoản thanh toán của họ tăng lên đáng kể.
Tỷ lệ tham chiếu cũng hình thành điểm chuẩn cho một hoán đổi lãi suất. Trong một trao đổi lãi suất, lãi suất tham chiếu thả nổi được trao đổi bởi một bên cho một mức lãi suất cố định hoặc một bộ thanh toán. Tỷ lệ tham chiếu sẽ xác định phần lãi suất thả nổi của hợp đồng.
Làm thế nào nó hoạt động
Giả sử người mua nhà cần vay 40.000 đô la để giúp tài trợ cho việc mua nhà mới. Ngân hàng cung cấp một khoản vay lãi suất thay đổi ở mức cao cộng với 1%. Điều đó có nghĩa là lãi suất cho khoản vay bằng lãi suất cơ bản cộng với 1%. Do đó, nếu lãi suất cơ bản là 4%, thì thế chấp của bạn mang lãi suất 5% (4% + 1%). Trong trường hợp này, lãi suất cơ bản là tỷ lệ tham chiếu.
Ngân hàng có thể "thiết lập lại" tỷ lệ theo thời gian khi tỷ lệ tham chiếu biến động. Khi lãi suất cơ bản tăng lên, tỷ lệ của bạn cũng tăng lên. Bất lợi, khi lãi suất cơ bản giảm, tỷ lệ thanh toán của bạn cũng vậy. Bằng cách cho phép ngân hàng "thiết lập lại" lãi suất, nó sẽ tránh được khả năng người vay có thể vỡ nợ trong khoản vay, khiến ngân hàng bị mất tiền. Người vay cũng được hưởng lợi từ việc "thiết lập lại" lãi suất. Nó giúp họ tránh trả quá nhiều cho khoản vay nếu lãi suất cơ bản giảm xuống sau khi hoàn tất khoản vay.
Chỉ số giá tiêu dùng là tỷ lệ tham chiếu cho Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc, được gọi là TIPS. TIPS là chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ được lập chỉ mục cho lạm phát để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi tác động chống lại lạm phát. TIPS sẽ trả lãi mỗi sáu tháng bằng cách sử dụng cơ sở lãi suất cố định áp dụng cho nguyên tắc cơ bản. Tính lãi sử dụng tiền gốc được điều chỉnh nhân với một nửa lãi suất. Khi đáo hạn, Kho bạc Hoa Kỳ sẽ trả tiền gốc hoặc tiền gốc được điều chỉnh, tùy theo mức nào cao hơn.
