Những thay đổi được thực hiện cho Hệ thống phân loại công nghiệp toàn cầu (GICS) đang khiến các nhà đầu tư trên toàn thế giới đánh giá lại cách họ đầu tư. Trong quá trình thay đổi GICS, các cổ phiếu từ các lĩnh vực như người tiêu dùng, công nghệ và viễn thông đang kết hợp với nhau thành một ngành Dịch vụ truyền thông mới. Đối với nhà đầu tư hàng ngày, việc xác định cách phân bổ tài sản thậm chí còn phức tạp hơn khi một loạt vấn đề mới gia nhập danh sách các điểm nghiên cứu hiện tại cần xem xét trước khi đầu tư vào công ty: hoạt động, khách hàng, sản phẩm, doanh thu và thu nhập, v.v.
GICS là một hệ thống phân loại được tiêu chuẩn hóa cho các cổ phiếu được phát triển bởi Morgan Stanley Capital International (MSCI) và Standard & Poor's. Phương pháp GICS được sử dụng bởi các chỉ số của MSCI, bao gồm các cổ phiếu trong nước và quốc tế, cũng như một phần lớn của cộng đồng quản lý đầu tư chuyên nghiệp.
Phân loại lại hay không, GICS cung cấp cả phân loại hữu ích và, đối với một số nhà đầu tư, một cách tiếp cận hạn chế. Mỗi công ty được chỉ định cho một phân loại duy nhất, mặc dù nhiều hoạt động thực tế có thể được phân chia giữa nhiều lĩnh vực và lĩnh vực. Đã có những nỗ lực của một số nhà đầu tư và công ty để phân loại lại các công ty theo một bộ khung phức tạp hơn (một số người sẽ nói đúng hơn với cuộc sống) để cho phép phân loại rủi ro và quản lý rủi ro giao dịch tốt hơn. Bây giờ, một báo cáo của Barron chỉ ra rằng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có thể đang áp dụng cách tiếp cận tương tự, tất cả đều có sự trợ giúp của quản lý hỗ trợ máy tính.
Các quỹ ETF ngành phát triển của iShares
Barron's trích dẫn bộ ETF mới của BlackRock, Inc. (BLK), các quỹ ETF ngành phát triển iShares. Ra mắt đầu năm nay, các quỹ này sử dụng công nghệ xử lý ngôn ngữ tự nhiên để phân tích các mô hình kinh doanh của công ty và hồ sơ công khai. Sau đó, chương trình sẽ tính toán phân phối kinh doanh của một công ty nhất định và giao công ty cho các lĩnh vực liên quan, bao gồm nhiều phân loại nếu chương trình thấy phù hợp để làm như vậy.
Amazon.com, Inc. (AMZN), một trong những công ty đa dạng và phát triển nhanh nhất hiện nay, là một minh họa tốt về cách hệ thống ngành sắp xếp máy tính mới của BlackRock hoạt động. Amazon vẫn thực hiện phần lớn doanh số bán hàng của mình thông qua nền tảng thương mại điện tử, nhưng nó cũng có liên doanh trong nhiều lĩnh vực khác, bao gồm cả điện toán đám mây. Tuy nhiên, GICS phân loại Amazon là tùy ý người tiêu dùng.
Trong iShares Evolve US Technology ETF (IETC) và iShares Evolve US Spending tùy ý (IEDI), hai bộ quỹ mới của BlackRock mà Amazon xuất hiện, nó hiện diện như một công ty công nghệ và là một công ty tùy ý của người tiêu dùng.. (Để biết thêm, hãy xem: BlackRock để khởi động các quỹ ETF được quản lý bởi robot .)
Máy tính để xác định xu hướng
GICS xem xét doanh thu và thu nhập trong quá khứ, có nghĩa là nó là phản xạ. Cũng có thể sử dụng các thuật toán để đưa ra dự đoán về phân loại ngành. Bằng cách phân tích các hồ sơ pháp lý cho các dấu hiệu của xu hướng trong tương lai, các quỹ ETF tiến hóa nhằm mục đích tận dụng các khu vực ảnh hưởng mới nổi. Đồng giám đốc của các công ty hoạt động có hệ thống tại BlackRock Jeff Shen nói với Barron rằng "chúng tôi nắm bắt được suy nghĩ trước đó sẽ trở thành một nguồn thu nhập mới cho toàn bộ công ty khi nó đủ quan trọng", do đó cho phép các nhà đầu tư vào các quỹ ETF đó "đi trước sự phát triển "Trong một thị trường luôn thay đổi.
Đối với nhà đầu tư ETF, không có gì thay đổi nhiều khi một quỹ đang dựa vào máy tính để phân tích các mô hình kinh doanh và báo cáo thu nhập. Thật vậy, sự thay đổi có thể lớn hơn đáng kể về phía quản lý, vì máy tính nhận được nhiều trách nhiệm hơn khi phân tích tài liệu và chuẩn bị dữ liệu, hoặc thậm chí đưa ra quyết định về phân loại ngành và cân bằng lại nắm giữ.
Mặc dù có những lợi thế cho hệ thống của BlackRock, một số nhà đầu tư có thể muốn dựa vào các phân loại GICS truyền thống. Shen thừa nhận rằng "một số thứ" liên quan đến các thuật toán "là toán học nặng nề", nói thêm rằng "đặt chúng trên một tờ giấy có thể không nhất thiết phải tiêu hóa được với mọi người." Ngoài ra, các nhà đầu tư quan tâm đến tính minh bạch có thể ngạc nhiên khi tìm thấy một cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng xuất hiện trong một quỹ tuyên bố tập trung vào các công ty công nghệ. Justin Sibears, giám đốc điều hành tại Newfound Research, gợi ý rằng, "nếu tôi thực hiện một cuộc gọi mà tôi muốn thừa cân công nghệ, tôi có thể muốn biết công nghệ bao gồm những gì."
Bất kể, các quỹ ETF điều khiển bằng máy tính không phải là thương hiệu mới cũng không có khả năng biến mất bất cứ lúc nào sớm. (Để đọc thêm, hãy xem: Jim Rogers ra mắt quỹ ETF dựa trên AI .)
