Rủi ro là một thuật ngữ thường được nghe trong thế giới đầu tư, nhưng nó không phải lúc nào cũng được xác định rõ ràng. Nó có thể thay đổi theo loại tài sản hoặc thị trường tài chính và danh sách rủi ro bao gồm rủi ro mặc định, rủi ro đối tác và rủi ro lãi suất. Biến động đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau với rủi ro, nhưng hai thuật ngữ có ý nghĩa rất khác nhau. Hơn nữa, trong khi một số rủi ro liên quan đến chỉ một công ty, những công ty khác có liên quan đến các ngành, lĩnh vực cụ thể hoặc thậm chí toàn bộ nền kinh tế.
Rủi ro hệ thống và phi hệ thống
Rủi ro thường là một trong hai loại: hệ thống hoặc không hệ thống. Rủi ro hệ thống là một rủi ro xảy ra trong một công ty hoặc một nhóm các công ty có thể tạo ra sự tàn phá trong toàn bộ ngành, lĩnh vực hoặc nền kinh tế. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-2008 là một ví dụ, khi một số ít các tổ chức lớn đe dọa toàn bộ hệ thống tài chính. Điều này đã dẫn đến câu ngạn ngữ "quá lớn để thất bại" bởi vì nhiều ngân hàng lớn được coi là quá quan trọng và do đó cần một khoản cứu trợ từ chính phủ Hoa Kỳ.
Chìa khóa chính
- Rủi ro đại diện cho khả năng thua lỗ khi đầu tư và sẽ thay đổi tùy thuộc vào tài sản hoặc thị trường tài chính. Rủi ro đối với rủi ro lãi suất và rủi ro mặc định là những ví dụ về rủi ro trong thế giới tài chính. Rủi ro hệ thống đề cập đến rủi ro trong một hoặc một một số công ty sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực hoặc nền kinh tế. Đa dạng hóa giảm thiểu rủi ro phi hệ thống hoặc phi hệ thống. Tính linh hoạt liên quan đến tốc độ di chuyển của giá cả và không phải là một nguồn rủi ro cụ thể.
Rủi ro phi hệ thống liên quan đến một bên hoặc công ty và còn được gọi là rủi ro phi hệ thống hoặc đa dạng. Ví dụ, một công ty có thể phải đối mặt với rủi ro tổn thất đáng kể do thủ tục tố tụng. Nếu vậy, cổ phiếu có thể dễ bị tổn thương nếu công ty mất rất nhiều tiền do phán quyết bất lợi của tòa án. Rủi ro này có khả năng ảnh hưởng đến chỉ một công ty chứ không phải toàn bộ ngành công nghiệp. Người ta nói rằng đa dạng hóa danh mục đầu tư là cách tốt nhất để giảm thiểu rủi ro phi hệ thống.
Biến động
Biến động là tốc độ di chuyển trong giá của một tài sản. Mức độ biến động cao hơn cho thấy các chuyển động lớn hơn và thay đổi rộng hơn về giá trị của một tài sản. Biến động là một giá trị không định hướng. Một tài sản có độ biến động cao hơn có khả năng làm cho một sự tăng giá lớn hơn khi nó đi xuống, điều đó có nghĩa là chúng có tác động lớn hơn đến giá trị của danh mục đầu tư. Một số nhà đầu tư thích sự biến động, trong khi những người khác cố gắng tránh nó càng nhiều càng tốt. Dù bằng cách nào, một công cụ biến động cao mang lại rủi ro lớn hơn trong các thị trường giảm vì nó chịu tổn thất lớn hơn so với tài sản biến động thấp.
Rủi ro đối tác
Rủi ro đối tác là khả năng một bên trong hợp đồng mặc định thỏa thuận. Đó là một rủi ro, ví dụ, trong một công cụ hoán đổi tín dụng mặc định. Hoán đổi tín dụng đại diện cho việc trao đổi dòng tiền giữa hai bên và thường dựa trên những thay đổi của lãi suất cơ bản. Mặc định đối tác về các thỏa thuận hoán đổi là một trong những nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Rủi ro đối tác cũng có thể là một yếu tố khi giao dịch với các công cụ phái sinh khác như hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai, nhưng cơ quan thanh toán bù trừ sẽ đảm bảo các điều khoản của hợp đồng được thực hiện nếu một trong các bên gặp vấn đề tài chính. Rủi ro đối tác có thể ảnh hưởng đến trái phiếu, giao dịch giao dịch hoặc bất kỳ công cụ nào mà một bên phụ thuộc vào một bên khác để thực hiện nghĩa vụ tài chính.
Rủi ro mặc định và rủi ro lãi suất
Rủi ro mặc định thường liên quan đến trái phiếu và thị trường thu nhập cố định. Đó là rủi ro mà người vay có thể mặc định về nghĩa vụ cho vay của mình và không trả cho số tiền còn thiếu của người cho vay. Nói chung, khả năng mặc định cao hơn dẫn đến số tiền lãi lớn hơn được trả cho trái phiếu. Vì vậy, có một rủi ro / phần thưởng mà các nhà đầu tư phải cân nhắc khi xem xét lợi suất trái phiếu.
Rủi ro lãi suất đề cập đến những tổn thất tiềm năng trong đầu tư do lãi suất tăng. Đáng chú ý nhất là khi đầu tư bằng trái phiếu, vì giá của trái phiếu thường giảm khi lãi suất tăng. Đó là bởi vì trái phiếu trả một tỷ lệ phần trăm cố định và, khi lãi suất tăng, trái phiếu hiện tại phải cạnh tranh với trái phiếu mới hơn sẽ được phát hành với tỷ lệ cao hơn. Để làm như vậy, giá của trái phiếu cũ phải giảm, và đó là rủi ro nắm giữ trái phiếu khi lãi suất tăng.
