Cổ phiếu của Salesforce.com Inc. (CRM) đã tăng 48% trong năm qua và định giá của họ, với mức thu nhập gấp 46 lần, dường như khiến họ quá giàu để tăng cao hơn. Nhưng các nhà phân tích và thương nhân thấy nhiều mặt trái hơn. Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu sẽ tăng gần 11% vào đầu năm 2019 từ mức giá hiện tại là $ 122, 80, dựa trên phân tích. Bao gồm mức tăng 20% của cổ phiếu cho đến nay trong năm nay, điều đó sẽ tương đương với tổng mức tăng 33% giữa tháng 1 năm nay và khi các tùy chọn hết hạn. Sự tin tưởng về Salesforce xuất hiện khi các nhà đầu tư đang kỳ vọng tăng trưởng doanh thu và thu nhập đáng kể.
Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược rất lớn rằng cổ phiếu của công ty phần mềm tiếp tục tăng, sử dụng các tùy chọn được đặt hết hạn vào ngày 18 tháng 1 năm 2019. Các cuộc gọi 125 đô la có gần 8.600 hợp đồng mở, trong khi các giao dịch chỉ có 320 hợp đồng, đặt cược vào các cuộc gọi là hơn 9 triệu đô la, đặt cược đáng kể trong khoảng thời gian cho đến khi hết hạn. Các giao dịch quyền chọn ở mức gần 11 đô la mỗi hợp đồng và điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ cần tăng trên 136 đô la để các tùy chọn có thể sinh lãi, tăng vọt 11%.
Bulls đã được xây dựng
Số lượng cược cho các cuộc gọi $ 125 đã tăng đều đặn kể từ đầu năm, và trong một số trường hợp, các giá trị cho các tùy chọn đắt hơn hiện tại, một dấu hiệu cho thấy tâm lý tăng giá là tương đối mới và các nhà giao dịch vẫn thấy giá tăng.
Phạm vi giao dịch rộng
Chiến lược lựa chọn dàn hàng dài đang ngụ ý rằng cổ phiếu của cổ phiếu tăng hoặc giảm gần 18% so với giá thực hiện $ 120. Các cuộc gọi lớn hơn nhiều so với các cuộc gọi ở mức giá thực hiện, với gần 3.000 cuộc gọi mở chỉ với 620 cuộc gọi mở. Nó đặt cổ phiếu trong một phạm vi giao dịch lớn vào thời điểm hết hạn vào khoảng tháng 1 khoảng $ 98 đến $ 142. Số lượng cuộc gọi mở cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang tìm kiếm cổ phiếu sẽ tăng trong 10 tháng tới.
Nhà phân tích Bullish
Đặt cược của các nhà giao dịch quyền chọn có khả năng xuất phát từ các nhà phân tích triển vọng tích cực có trên cổ phiếu, với thu nhập dự kiến sẽ tăng 67% trong năm tài khóa 2019 lên 2, 26 đô la mỗi cổ phiếu khi tăng trưởng doanh thu gần 22% lên 12, 74 tỷ đô la. Trong khi đó, gần 91% trong số 45 nhà phân tích bao gồm tỷ lệ cổ phiếu a với tỷ lệ mua hoặc vượt trội. Mục tiêu giá phân tích trung bình trên cổ phiếu là $ 137, 26, cao hơn 12% so với giá hiện tại.
Gấu Lurk
Một số nhà giao dịch đang đặt cược cổ phiếu sẽ giảm, với gần 6.700 hợp đồng đặt tại cuộc đình công 90 đô la, giá trị đồng đô la nhỏ khoảng 1, 2 triệu đô la. Trong khi đó, cổ phiếu không hề rẻ, giao dịch ở mức 46 lần ước tính thu nhập tài khóa 2020 là 2, 69 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận phồng rộp năm 2019 dự kiến sẽ chậm lại đến 19% vào năm 2020.
Hiện tại, những chú bò đang đặt cược rằng Salesforce sẽ tiếp tục xây dựng khi bắt đầu nóng vào năm 2018. Bây giờ, tất cả những gì còn lại là để công ty đưa ra kết quả biện minh cho sự lạc quan.
